Les actions de Wall Street chutent pour la troisième journée consécutive sur les attentes de hausse des taux

Les actions américaines et européennes ont chuté pour une troisième journée consécutive mardi, alors que la rhétorique belliciste de la conférence économique de la semaine dernière à Jackson Hole a alimenté les attentes de taux d’intérêt plus élevés.

Le large S&P 500 était en baisse de 1% en fin de matinée à New York, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 1,2%.

En Europe, la jauge régionale Stoxx 600 a perdu 0,7%, tandis que le Dax allemand a augmenté de 0,5%, réduisant les pertes antérieures. Le FTSE 100 de Londres a chuté de 0,9% après une journée de vacances.

Ces mouvements ont suivi deux jours de faiblesse des actions mondiales, après que les banquiers centraux ont réaffirmé leur engagement à lutter contre l’inflation lors d’un sommet annuel à Jackson Hole, Wyoming, alors même que la perspective d’un resserrement de la politique monétaire menace d’induire un ralentissement économique prolongé.

Dans un discours vendredi, le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, a déclaré que la banque centrale américaine « doit continuer jusqu’à ce que le travail soit fait », ajoutant que la réduction de l’inflation entraînerait probablement une croissance économique plus faible pendant une « période prolongée ».

Signalant les attentes d’un nouveau tumulte à venir sur les marchés boursiers, l’indice de volatilité Vix – connu sous le nom de « jauge de peur » de Wall Street – a enregistré une lecture aussi élevée que 27,69 mardi, son niveau le plus élevé depuis la mi-juillet.

L’indice pourrait encore monter, a prévenu Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek Research. « Les actions américaines ne reflètent pas suffisamment la peur compte tenu des incertitudes macro et micro actuelles », a-t-il déclaré.

Les mouvements de mardi sont également intervenus après que les données ont montré que les offres d’emploi aux États-Unis ont atteint 11,24 millions le dernier jour ouvrable de juillet, au-dessus des attentes des économistes pour 10,45 millions d’emplois. Le marché du travail est surveillé de près par les acteurs du marché pour savoir jusqu’où et à quelle vitesse la Fed resserrera sa politique monétaire pour contenir l’inflation.

Pendant ce temps, la dette du gouvernement britannique a été vendue alors que les inquiétudes s’intensifiaient quant à une crise énergétique qui aggraverait l’inflation et pousserait la Banque d’Angleterre à augmenter ses taux d’intérêt de manière plus agressive. Le rendement du gilt à deux ans a atteint 3% pour la première fois en 14 ans mardi. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.

Le rendement du Trésor américain à deux ans a atteint près de 3,5% mardi, son plus haut niveau depuis 2007.

Neel Kashkari, président de la Federal Reserve Bank de Minneapolis, a déclaré lundi à Bloomberg qu’il était « heureux » de voir les marchés perdre du terrain après le discours de Powell, car cela indiquait que les investisseurs avaient pris au sérieux l’engagement de la Fed de ramener l’inflation à 2%.

Dans les matières premières, les prix du gaz en Europe ont prolongé leur baisse par rapport à la session précédente, après que le ministre allemand de l’économie, Robert Habeck, a déclaré que la plus grande économie d’Europe était en passe d’atteindre ses objectifs de stockage pour l’hiver. Les contrats à terme liés au TTF, le prix de gros du gaz dans la région, s’échangeaient mardi à 248 € le mégawattheure.

Les prix du gaz au Royaume-Uni ont fortement chuté après une pause d’une journée dans les échanges, glissant d’environ 30% à moins de 450p par thermie. Le prix de l’électricité de base en Allemagne a également reculé, glissant de 20 % à 605 € le mégawattheure après avoir dépassé les 1 000 € lundi.

Les investisseurs examineront de nouvelles données dans les prochains jours pour obtenir d’autres indices sur la santé de l’économie mondiale et la future trajectoire de la politique monétaire. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que l’inflation de la zone euro ait atteint 9% en août lorsque les chiffres seront publiés mercredi, contre 8,9% en juillet.

Les chiffres de l’emploi aux États-Unis vendredi pourraient donner un aperçu du niveau de chaleur sur le marché du travail de la plus grande économie du monde. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que les employeurs américains aient créé 300 000 nouveaux emplois en août, contre 528 000 en juillet.

Sur les marchés boursiers asiatiques, le Hang Seng de Hong Kong a clôturé en baisse de 0,4%, après avoir réduit des baisses plus prononcées plus tôt dans la session. L’indice CSI 300 de la Chine continentale a clôturé en baisse de 0,3%, tandis que le Topix du Japon a clôturé en hausse de 1,2%.

Reportage supplémentaire de William Langley à Hong Kong