Les actions chutent alors que Wall Street envisage la baisse des données solides sur l’emploi

Bien que ce soit un bon signe pour l’économie dans un contexte d’inquiétudes concernant une éventuelle récession, de nombreux investisseurs l’ont vu maintenir la Réserve fédérale sur la voie d’une hausse agressive des taux d’intérêt. De telles mesures ralentiraient l’économie dans l’espoir de faire tomber une inflation élevée, et la Fed risque de provoquer une récession si elle se déplace trop rapidement ou trop loin. Dans l’intervalle, la hausse des taux d’intérêt a exercé une pression à la baisse sur les actions et autres investissements.

Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 282 points, ou 0,9 %, à 32 967 à 14 h 37, heure de l’Est, et le composite Nasdaq était en baisse de 2,3 %. Le bitcoin a également chuté, tandis qu’une certaine inquiétude sur le marché boursier a augmenté, même si certains signaux de pressions inflationnistes à moitié pleins ont été enfouis dans les données sur l’emploi.

Il s’agit d’un renversement des mouvements du marché de jeudi, lorsqu’un rapport plus étroit sur le marché de l’emploi américain était plus faible que prévu. Cela a renforcé la spéculation selon laquelle la Fed pourrait envisager une pause dans la hausse des taux plus tard cette année, et les espoirs d’une Fed moins agressive ont fait bondir les actions.

Le rapport plus complet de vendredi du gouvernement américain a montré que les employeurs avaient ajouté 390 000 emplois le mois dernier, mieux que les attentes de 322 500. Cela a fait grimper les rendements du Trésor, bien qu’ils aient d’abord vacillé alors que les investisseurs passaient d’une réaction instinctive à une autre après la publication du rapport.

Le rendement du Trésor à deux ans, qui a tendance à évoluer avec les attentes d’une action de la Fed, est passé à 2,68 % contre 2,62 % juste avant la publication du rapport. Le rendement à 10 ans, qui suit les attentes de croissance et d’inflation à plus long terme, est passé de 2,91 % à 2,96 % après avoir atteint 2,99 % auparavant.

Le rapport contenait certains signaux qui, selon les analystes, pourraient finalement amener la Fed à être moins agressive, et les données mitigées pourraient conduire les marchés à basculer jusqu’à vendredi. Les grands renversements quotidiens sont devenus la norme récemment alors que Wall Street lutte pour handicaper l’agressivité de la Fed.

Les salaires moyens des travailleurs étaient un peu plus faibles en mai que ne l’avaient prévu les économistes. Bien que cela soit décourageant pour les gens qui regardent les prix à l’épicerie et à la pompe à essence grimper plus que leurs chèques de paie, cela pourrait signifier moins de pression future sur l’inflation dans l’ensemble de l’économie. De plus, la croissance de l’emploi du pays a ralenti le mois dernier, même si elle était meilleure que les attentes.

« La situation de l’emploi reste solide pour l’économie, mais il y a des signes de ralentissement », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments. « Les signes ne sont pas suffisamment clairs et convaincants pour suggérer que la Fed doit encore faire une pause, mais beaucoup de choses peuvent changer au cours des prochains mois.

Plus de quatre actions sur cinq du S&P 500 ont chuté au milieu des inquiétudes concernant la hausse des taux, les pertes les plus lourdes frappant les actions technologiques et d’autres grands gagnants du monde à taux bas antérieur.

Tesla a chuté de 9% après que les régulateurs de sécurité américains ont déclaré que plus de 750 propriétaires se sont plaints de l’arrêt soudain de voitures sur les routes sans raison apparente alors qu’ils utilisaient leurs systèmes de conduite partiellement automatisés. Un rapport indique également que Tesla envisage des licenciements au milieu des inquiétudes de son PDG, Elon Musk, concernant l’économie. Parce que Tesla est la cinquième plus grande entreprise du S&P 500, ses mouvements pèsent plus lourd sur l’indice.

Des entreprises de Walmart à Delta Air Lines ont récemment averti que l’inflation rongeait leurs bénéfices, ce qui a accru la pression sur les marchés car les cours des actions ont tendance à suivre les bénéfices sur le long terme. Les avertissements s’ajoutent aux inquiétudes du marché concernant l’invasion de l’Ukraine par la Russie et les mesures anti-COVID qui ralentissent les affaires en Chine.

« Il y a tellement d’incertitudes », a déclaré John Lynch, directeur des investissements de Comerica Wealth Management. « Vous ne pouvez pas mettre l’Ukraine sur une feuille de calcul et vous ne pouvez pas mettre les blocages en Chine sur une feuille de calcul. »

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré plus tôt cette semaine qu’il préparait son entreprise à un éventuel « ouragan » économique, soulignant le moindre soutien économique du gouvernement américain et de la Réserve fédérale, ainsi que la guerre en Ukraine.

L’indice de référence de Wall Street se dirige vers sa huitième perte hebdomadaire au cours des neuf dernières. La valeur aberrante de cette période a été la semaine dernière, lorsque les actions ont rugi en partie sur la spéculation selon laquelle la Fed envisagerait une pause dans les hausses de taux en septembre.

Les marchés boursiers européens ont peu changé vendredi, avec le DAX allemand en baisse de 0,2% et la négociation fermée à Londres pour un jour férié.

Les marchés ont également été fermés en Chine pour le Dragon Boat Festival, une fête nationale. Les indices de référence ailleurs en Asie ont augmenté.

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AP Business Writer Yuri Kageyama a contribué.