Les actions chutent alors que le rendement des bons du Trésor à 10 ans remonte vers le niveau clé de 4%
Les actions américaines ont chuté mardi et les rendements obligataires ont grimpé en flèche alors que les investisseurs craignent que des taux d’intérêt plus élevés soient à venir dans un contexte d’inflation persistante et pourraient peser sur les bénéfices des entreprises et pousser l’économie dans la récession.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 108 points, soit 0,37 %. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont tombés à de nouveaux plus bas, chutant respectivement de 1,08% et 1,65%, alourdis par la chute de grands noms de la technologie tels que Meta Platforms, qui sont sensibles à la hausse des taux. Les semi-conducteurs ont également diminué, poursuivant une déroute qui a commencé lundi.
Les prix des obligations ont également chuté. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté d’environ cinq points de base à 3,937 % après avoir approché le niveau clé de 4 % du jour au lendemain. Les rendements obligataires sont inverses aux prix, et un point de base est un centième de un pour cent.
Ces mesures sont intervenues alors que les investisseurs anticipent les données clés sur l’inflation qui indiqueront avec quelle agressivité la Réserve fédérale augmentera les taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation. Mercredi, le rapport sur les prix à la production sera publié et suivi de l’indice des prix à la consommation de septembre jeudi. Vendredi, les ventes au détail de septembre donneront un meilleur aperçu de la consommation.
La trajectoire des hausses de taux d’intérêt de la banque centrale pourrait pousser l’économie américaine dans la récession, ce qui entraînerait une baisse des bénéfices des entreprises.
Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a averti lundi que les États-Unis tomberaient probablement en récession au cours des « six à neuf prochains mois », et a déclaré que le S&P 500 pourrait chuter de 20% supplémentaires selon que la Réserve fédérale organise un atterrissage en douceur ou brutal pour l’économie.
« Il s’agit d’un environnement boursier épouvantable qui est aux prises avec une économie en déclin, une incertitude sur les bénéfices et la durée du resserrement de la Fed, et des problèmes de sentiment avec une psychologie d’investisseur extrêmement averse au risque », a déclaré David Bahnsen, directeur des investissements de The Bahnsen. Groupe, dans une note du mardi.
« Nous pensons que la Fed augmentera les taux d’intérêt une ou deux fois de plus jusqu’à ce que le taux des fonds fédéraux atteigne 4%, puis fera une pause, moment auquel la Fed évaluera les dommages causés », a-t-il ajouté.
Cette semaine démarre également la saison des résultats. Vendredi, JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley et Citi – quatre des plus grandes banques du monde – ont publié leurs résultats trimestriels.