Les actions australiennes suivront le rallye de secours de Wall Street
Les investisseurs craignent de plus en plus que les États-Unis ne subissent un atterrissage brutal, en particulier après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que les hausses de taux agressives de la banque centrale avaient resserré le crédit et pourraient entraîner une « légère récession ».
Mais les signes d’un marché du travail américain toujours robuste ont apaisé ces inquiétudes vendredi, avec des données montrant que la masse salariale non agricole a augmenté de 253 000 le mois dernier, dépassant les attentes d’un gain de 185 000. Le taux de chômage est retombé à un creux de plusieurs décennies de 3,4 %.
La reprise inattendue des embauches et des salaires aux États-Unis a augmenté les chances que la Fed maintienne les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps. Les marchés à terme ont repoussé le moment de la première baisse des taux de la banque centrale américaine à septembre, après avoir brièvement prévu la semaine dernière une telle décision en juillet.
« Dans l’ensemble, nous pensons qu’il existe de nombreuses preuves que le marché du travail ralentit mais ne se dirige pas vers une falaise », a déclaré Ellen Zentner, économiste en chef aux États-Unis chez Morgan Stanley.
« Nous ne croyons pas que le fort [jobs] Le rapport franchit la barre pour que la Fed envisage des baisses de taux, mais soutient plutôt notre attente que la Fed fasse une pause et maintienne les taux élevés pendant un certain temps.
Les traders attribuent toujours une probabilité d’environ 92% que la Fed laisse les taux inchangés lors de la réunion du mois prochain, et une probabilité de 59% que la banque centrale fasse de même en juillet.
La Fed a relevé son taux de référence d’un quart de point de pourcentage à une fourchette de 5 à 5,25 % la semaine dernière.
Déflation
La publication des données sur l’inflation américaine mercredi soir (AEST) fournira d’autres indices sur la capacité de la Fed à suspendre son cycle de resserrement lors de la réunion du mois prochain.
Les économistes prévoient que l’indice des prix à la consommation de base, qui exclut les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, a augmenté de 5,5 % en avril par rapport à il y a un an, une légère baisse par rapport à l’augmentation de 5,6 % un mois plus tôt. L’IPC global devrait rester inchangé à 5 %.
« Les décalages longs et variés impliqués dans les changements de politique monétaire – associés à un resserrement rapide des conditions de crédit résultant des récentes tensions bancaires – signifient que les vents contraires pour l’économie américaine s’intensifient », a déclaré James Knightley, économiste en chef international d’ING.
« Les annonces de licenciements et la faiblesse du sentiment des entreprises et des ménages indiquent déjà qu’il y a des impacts réels avec le prochain flux de données qui devrait montrer que cela pèse désormais sur les pressions sur les prix. »
Les données sur les prix payés aux producteurs seront publiées jeudi aux États-Unis, les économistes prévoyant un raffermissement des pressions sur les coûts pour avril par rapport au mois précédent.
La baisse des prix du pétrole, qui a chuté la semaine dernière pour une troisième semaine consécutive – la plus longue série de pertes cette année, a aidé la mission des banques centrales à ramener l’inflation à son objectif.
Les prix du West Texas Intermediate se sont établis au-dessus de 71 dollars le baril vendredi, après avoir été touchés par des inquiétudes concernant le ralentissement de la demande qui ont été exacerbées par de faibles volumes de transactions, ont déclaré des analystes.
Les prix du Brent ont chuté de 15% au cours des trois dernières semaines, malgré les efforts de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés pour soutenir les prix en mettant en œuvre des réductions de production.
Goldman Sachs estime que la vente est exagérée et a maintenu ses prévisions selon lesquelles le baril de Brent atteindrait 95 dollars le baril d’ici décembre et 100 dollars le baril d’ici avril en raison de « déficits importants » sur le marché physique au second semestre.