Les actions australiennes devraient déraper lundi

Les contrats à terme indiquent qu’ils ouvriront en baisse de 1,5% lundi, suivant une baisse à Wall Street vendredi. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,3 % à 29 634,83, le S&Le P 500 a réduit de 2,37% à 3 583,07 et le Nasdaq Composite a chuté de 3,08% à 10 321,39.

Vues qui donnent à réfléchir

Les données de l’Université du Michigan ont montré que la confiance des consommateurs s’est améliorée ce mois-ci, mais les attentes d’inflation se sont détériorées alors que les prix de l’essence sont remontés vers 4 $ US le gallon. La lecture de l’enquête des anticipations d’inflation sur un an est passée à 5,1 %, contre 4,7 % en septembre.

Pendant ce temps, les chiffres des ventes au détail aux États-Unis indiquaient que les acheteurs avaient résisté à des prix plus élevés sur une large gamme de produits et suivaient les données un jour plus tôt qui montraient qu’une mesure clé des prix à la consommation s’était accélérée en septembre pour atteindre un sommet de 40 ans.

Les ventes au détail aux États-Unis ont été étonnamment stables en septembre, contre les prévisions d’une augmentation mensuelle de 0,2 %, mais le rapport global n’a pas montré que les dépenses ralentissaient nettement.

La Réserve fédérale a relevé son taux directeur du niveau proche de zéro en mars à la fourchette actuelle de 3% à 3,25% pour repousser l’inflation galopante. Une quatrième augmentation consécutive de 0,75 point de pourcentage du taux de référence est presque considérée comme certaine lors de la réunion politique des 1er et 2 novembre.

L’économie américaine s’est contractée de 0,6 % au deuxième trimestre. Le gouvernement fédéral devrait publier son instantané du PIB du troisième trimestre à la fin de ce mois.

Les résultats meilleurs que prévu de JPMorgan Chase et les solides revenus de Wells Fargo n’ont guère contribué à remonter le moral vendredi. Bank of America annoncera ses résultats lundi avant Goldman Sachs le lendemain.

procès-verbaux RBA, emplois

Mardi, la RBA publiera le procès-verbal de sa réunion de septembre au cours de laquelle elle a relevé le taux directeur de 0,25 point de pourcentage contre les prévisions des économistes d’une cinquième hausse consécutive de 0,5 point de pourcentage.

« Le cadrage de la décision d’aller de 25 points de base en octobre pourrait donner un aperçu de la trajectoire à court terme des hausses », a déclaré Taylor Nugent, économiste au sein de l’équipe des marchés du NAB. « La rétrogradation n’a pas besoin d’être interprétée comme accommodante. Les procès-verbaux continueront probablement de signaler que de nouvelles hausses de taux d’intérêt sont attendues.

NAB s’attend à une hausse de 0,25 point de pourcentage en novembre et décembre, et n’exclut pas un retour à 0,5 point de pourcentage si l’IPC surprenait à la hausse, a noté M. Nugent.

Mardi, la sous-gouverneure de la RBA, Michele Bullock, parlera à l’Australian Financial Industry Association des paiements et des problèmes de réglementation dans un discours intitulé « Leading in the Age of Digitalisation ». La RBA pourrait être interrogée sur la forte chute du dollar australien, en baisse de près de 15% cette année.

«La RBA devrait-elle s’inquiéter de la chute du $A? La réponse courte est ‘non’ à moins qu’elle ne baisse beaucoup plus », a déclaré M. Oliver, notant qu’un écart de taux d’intérêt croissant entre les États-Unis et l’Australie a poussé le dollar américain à la hausse. « Mais la plupart des devises ont chuté par rapport au dollar américain », citant la livre et le yen.

La livre sterling a atteint un creux record de 1,038 contre le dollar le mois dernier et est en baisse de plus de 17% cette année. Le yen a chuté de 30 % depuis janvier.

M. Oliver a fait valoir que l’augmentation des taux d’intérêt juste pour suivre la Fed américaine afin de soutenir la monnaie locale irait à l’encontre de l’objectif d’avoir une monnaie flottante. Il a toutefois averti que la RBA pourrait réagir à la chute du dollar local, en particulier si elle continue de chuter fortement. « Mais cela pourrait être une grosse erreur, augmentant inutilement le risque de récession ici. »

Le Bureau australien des statistiques publiera jeudi les chiffres de l’emploi. Le NAB s’attend à ce que le rapport indique un marché du travail robuste, avec un taux de chômage en septembre tombant à 3,4%, contre 3,5% actuellement, et un gain mensuel de 35 000 emplois.

Westpac n’est pas aussi haussier, prévoyant que l’emploi n’augmentera « que » de 17 000 en raison de
maladies en cours, mais s’attend également à ce que le taux de chômage baisse à 3,4%.