Les actions asiatiques baissent légèrement après la chute de Wall Street et la hausse du pétrole
USDINR 78,52 ▲ 0,23 %.
EUR/USD 1,0584 ▲ 0,01 %.
GBP/USD 1,2277 ▲ 0,11 %.
Rendement des obligations indiennes à 10 ans 7,442 ▲ 0,47 %.
Rendement des obligations américaines à 10 ans 3,179 ▼ 0,47 %.
ADXY 102,76 ▲ 0,01 %.
Pétrole Brent 116,30 ▲ 1,08 %.
Or 1 827,60 ▲ 0,15 %.
NIFTY 50 15 741,20 ▼ 0,57 %.
Développements mondiaux
Les données sur les biens durables aux États-Unis en mai ont dépassé les attentes à 0,7 % MoM contre les attentes d’une augmentation de 0,1 %.
Le G7 a convenu d’étendre son soutien à l’Ukraine jusqu’à la toute fin. Il a également qualifié de crime de guerre une attaque au missile contre un centre commercial en Ukraine.
Action des prix sur les actifs
Les rendements américains ont augmenté d’environ 6 points de base sur l’ensemble de la courbe. Le dollar est globalement stable. L’action des prix dans les principales paires de devises a été limitée par la fourchette. Le rallye des actions américaines a pris une pause hier, le S&P500 terminant en baisse de 0,3 %. Les prix du brut ont augmenté par crainte que les pays occidentaux n’imposent de nouvelles restrictions sur les exportations énergétiques russes pour étouffer le financement russe de la guerre. Le Brent a grimpé à 116 USD le baril. L’or oscille autour de la barre des 1825 USD l’once.
Les bénéfices industriels de la Chine en mai s’effondrent à nouveau malgré l’assouplissement des restrictions COVID.
Développements nationaux
La réunion du conseil TPS de deux jours commence aujourd’hui. La compensation des États et la rationalisation des tarifs doivent être au centre des préoccupations.
Signe encourageant de la reprise de la consommation, les dépenses par carte de crédit ont atteint un nouveau sommet en mai à Rs1,14 lakh crs, en hausse de 8% MoM.
USD/INR
La roupie avait ouvert plus fort hier à environ 78,24 mais s’est affaiblie tout au long de la séance pour terminer à 78,35. Aujourd’hui est l’expiration des dérivés sur devises négociés en bourse en juin. Nous sommes susceptibles de voir une demande de dollars à la correction RBI aujourd’hui. L’intérêt ouvert dans le contrat de juin est d’environ 5 milliards de dollars.
Les vols ATMF à 3 mois ont terminé en baisse à 5,10 % tandis que le rendement à terme à 1 an a chuté de 10 points de base pour terminer à 3,06 %.
Obligations et taux
Le rendement de l’obligation de référence à 10 ans a terminé en baisse de 2 pb à 7,41 %. L’OIS était en baisse de 2 à 4 points de base sur toute la courbe. L’OIS 5 ans a terminé à 6,95 %. Nous pourrions voir un peu de pression à la vente sur les obligations aujourd’hui en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain et de la hausse des prix du brut.
Actions
Les actions nationales ont bien commencé la semaine avec le Nifty gagnant 0,85% pour terminer à 15832. Les actions de l’énergie et de l’informatique qui avaient sous-performé au cours des dernières séances ont mené les gains de Nifty.
Stratégie
Il est conseillé aux exportateurs de conserver une couverture avec un stop loss de 77,90. Il est suggéré aux importateurs de couvrir par une combinaison d’options et de contrats à terme. La plage 3M pour l’USDINR est de 77,20 à 79,20 et la plage de 6M est de 76,75 à 80,00.
La loi commerciale nord-irlandaise du Royaume-Uni lève le premier obstacle parlementaire.
Perspectives FX du jour
USD/INR (Au comptant : 78,52)
La paire USDINR a commencé la journée avec une ouverture en hausse de 78,52 niveaux. La roupie indienne est en baisse en raison des sorties continues de fonds étrangers et d’un environnement d’aversion au risque. Le dollar se négocie globalement de manière stable sur le marché mondial, tandis que l’action des prix dans les principales paires de devises a été limitée par la fourchette. La flambée du prix du Brent devrait maintenir la monnaie nationale sous pression. Le marché obligataire intérieur devrait également subir une correction par rapport à ses gains antérieurs en raison des prix élevés du brut. Aujourd’hui est l’expiration des dérivés de devises négociés en bourse en juin, en raison de laquelle la paire devrait rester volatile avec un mouvement de biais à la hausse. L’accent sera mis sur les données de confiance des consommateurs américains CB attendues plus tard dans la journée.
EUR/USD (Au comptant : 1,0581)
La paire a réussi à prolonger les mouvements de reprise de vendredi dans un contexte d’optimisme prudent sur les marchés, compte tenu des données américaines mitigées et de l’optimisme avant le forum clé de la Banque centrale européenne (BCE) de cette semaine. Cependant, les défis à l’appétit pour le risque ont émané des gros titres concernant la Russie et la Chine, qui ont ensuite rejoint les données économiques optimistes des États-Unis, exerçant une nouvelle pression à la baisse sur l’EURUSD. Le non-paiement du coupon par la Russie a entraîné un défaut de paiement. Les commandes de biens durables aux États-Unis ont augmenté de 0,7 % en mai, contre 0,1 % attendu. En outre, les ventes de maisons en attente aux États-Unis ont également surpris les marchés avec des chiffres de 0,7 % MoM pour mai contre -3,7 % attendus. Pour la journée, le discours du président de la BCE Lagarde et les données de confiance des consommateurs américains seront surveillés. La paire devrait s’échanger entre 1,0530 et 1,0630.
GBP/USD (Au comptant : 1,2276)
Le GBP a réussi à gagner au-dessus de 1,23 au début de la séance européenne mais n’a pas pu conserver ses gains et a reculé vers les niveaux de 1,2270. Les membres du Parlement britannique voteront sur une législation qui permettrait aux ministres de réécrire des parties de l’accord post-Brexit et de supprimer les contrôles sur les marchandises entrant en Irlande du Nord depuis le reste du Royaume-Uni. Lorsque la législation a été proposée, l’Union européenne a exprimé son opposition et déclaré qu’elle violerait le droit international. Les gros titres liés au Brexit et le sentiment mitigé du marché pourraient peser sur le câble. La paire devrait s’échanger entre 1,2220 et 1,2330.
USD/JPY (Au comptant : 135,32)
La paire oscille autour du niveau 135 au milieu de l’indisponibilité de tout déclencheur potentiel qui pourrait entraîner un mouvement significatif de chaque côté. Les bonnes données économiques américaines et la hausse des rendements obligataires ont soutenu le billet vert. Les investisseurs garderont un œil sur la publication des données sur la confiance des consommateurs américains, qui dicteront la confiance des consommateurs dans les activités économiques. Une impression plus élevée détermine une forte demande des ménages, ce qui soutiendra davantage le billet vert. Sur le front de Tokyo, les données du commerce de détail de mercredi resteront importantes. Une estimation préliminaire pour le commerce de détail annuel est de 3,3 %, supérieure à l’ancienne impression de 2,9 %. Tandis que le commerce de détail mensuel pourrait chuter à -0,1% contre 0,8% enregistré précédemment. La paire devrait s’échanger entre 134,80 et 135,60.
La Russie en défaut historique alors que les sanctions contre l’Ukraine ont interrompu les paiements.
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