Les actions américaines baissent alors que les traders évaluent les perspectives de hausse des taux

Les actions de Wall Street ont baissé lundi, ajoutant aux pertes de la session précédente lorsqu’un rapport sur l’emploi aux États-Unis a alimenté les attentes d’une campagne de hausse des taux d’intérêt plus agressive de la part de la Réserve fédérale.

Le S&P 500 de premier ordre et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, étaient tous deux en baisse de 0,2% en milieu d’après-midi à New York, annulant les gains des premières transactions. Le Stoxx 600 européen a clôturé en hausse de 0,7%, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,8%.

La dette publique américaine a fait des gains. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a chuté de 0,07 point de pourcentage à 2,77 %, à mesure que le prix de l’instrument de référence augmentait. Le rendement à deux ans sensible à la politique a chuté de 0,03 point de pourcentage à 3,22 %.

Ces mesures sont intervenues après qu’un rapport sur le travail pour la plus grande économie du monde a montré vendredi que le taux de chômage revenait à son plus bas niveau en un demi-siècle, les employeurs ayant créé 528 000 emplois en juillet, soit plus du double des 250 000 prévus par les économistes.

Ces chiffres ont précédé un rapport sur l’indice des prix à la consommation américain étroitement surveillé, attendu mercredi. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que l’inflation globale ait augmenté de 0,2% d’un mois à l’autre de juin à juillet, contre 1,3%. L’inflation sous-jacente, qui exclut les catégories volatiles, notamment l’alimentation et l’essence, devrait avoir augmenté de 0,5 %.

Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,2% vendredi, les traders prévoyant que les données sur l’emploi plus fortes que prévu encourageraient la banque centrale américaine à relever davantage les taux d’intérêt. Mais l’indice a tout de même gagné 0,4% sur la semaine. Avec le Nasdaq également en hausse de 2,2% pour la semaine, c’était la première fois depuis début avril que les deux indices réalisaient trois gains hebdomadaires consécutifs.

Dans les matières premières, le Brent s’est remis de ses pertes antérieures pour gagner 1,3 % et s’échanger à 96,15 $ le baril. Cette hausse est intervenue après que l’indice de référence international du pétrole a enregistré la semaine dernière sa plus forte baisse hebdomadaire depuis avril 2020.

« Nous sommes dans un environnement où les banquiers centraux ont un choix difficile : inflation élevée ou risque de récession. Face à ce choix, les banquiers centraux choisiront probablement la récession », a déclaré Bill Papadakis, macro stratège chez Lombard Odier.

Les banques centrales ont montré ces dernières semaines leur volonté de lutter vigoureusement contre l’inflation, la Banque d’Angleterre, la Banque centrale européenne et la Fed introduisant toutes des hausses de taux importantes malgré les signes de ralentissement économique.

Les marchés à terme indiquent que les investisseurs évaluent la possibilité d’une troisième hausse consécutive de 0,75 point de pourcentage lorsque les décideurs de la Fed se réuniront en septembre, bien que les analystes de la Deutsche Bank soulignent qu’il y aurait deux autres publications de l’IPC avant la prochaine réunion de la banque centrale.

«Le rapport monstre sur la masse salariale vendredi. . . a finalement fait passer le message que le récit d’un pivot accommodant de la Fed. . . était exceptionnellement prématuré », ont-ils écrit dans une note.

Après que le dollar ait fait des gains vendredi à la suite du rapport sur l’emploi, le billet vert a glissé de 0,2 % face à un panier de six autres principales devises.