Les 3 plus grands ETF à microcapitalisation
Investir dans des actions à microcapitalisation, également appelées actions cotées en cents, exige un degré de tolérance au risque plus élevé que d’investir dans des actions à petite capitalisation, car le risque augmente avec une capitalisation boursière plus faible. L’une des raisons de ce risque plus élevé est le faible volume de transactions pour les actions à microcapitalisation, ce qui peut rendre difficile la vente d’actions au prix souhaité dans un délai raisonnable.
Par conséquent, les fluctuations ou la volatilité des prix augmentent avec une capitalisation boursière plus faible. Les ETF à microcapitalisation investissent dans des actions dont la valeur est généralement inférieure à 300 millions de dollars, par rapport aux actions à grande capitalisation à faible volatilité dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars.
Cependant, sachez que les ETF répertoriés comme microcapitalisation ne contiennent généralement pas 100 % de sociétés à microcapitalisation, mais incluent également un mélange de sociétés à petite capitalisation (valeur supérieure à 600 millions). Ci-dessous, nous examinerons trois fonds négociés en bourse (ETF) à microcapitalisation basés sur les actifs sous gestion (AUM) qui ont également un bon mélange d’actions dans les divers secteurs.
- Investir dans des actions à microcapitalisation, également appelées actions cotées en cents, peut offrir des rendements solides, mais aussi exiger un degré plus élevé de tolérance au risque.
- Les ETF à microcapitalisation investissent dans des actions d’une valeur inférieure à 300 millions de dollars, mais beaucoup ont également un mélange d’actions à petite capitalisation avec des valorisations de 600 millions ou moins.
- L’ETF iShares Micro-Cap (IWC)—de Blackrock Inc.—est l’un des plus grands ETF à microcapitalisation.
- Le First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM) — par First Trust Advisors — est un ETF à microcapitalisation qui suit l’indice Dow Jones Select MicroCap.
- L’ETF DWA SmallCap Momentum (DWAS) d’Invesco suit l’indice Dorsey Wright SmallCap Technical Leaders, détenant des actions à petite et microcapitalisation.
ETF iShares Microcap (IWC)
L’ETF iShares Micro-Cap (IWC)—émis par Blackrock Inc.—est l’un des plus grands ETF à microcapitalisation. Le fonds avait un actif net total de plus de 1,2 milliard de dollars au 16 décembre 2021. L’ETF IWC suit la performance de l’indice Russell Microcap en utilisant une méthodologie de pondération de la capitalisation boursière.
L’ETF détient 1 749 titres, qui sont répartis ou pondérés en fonction des secteurs suivants :
- Finances : 22,03 %
- Technologie de la santé : 25,45 %
- Industriels : 11,43 %
- Consommation discrétionnaire : 11,46 %
- Technologie de l’information : 9,89 %
- Énergie : 6,03 %
- Immobilier : 4,16 %
- Matériaux : 3,68 %
- Communication : 2,96%
- Produits de consommation de base : 2,03 %
- Services publics : 58%
La date de création de l’IWC était le 12 août 2005 et a un rendement sur un an de 60,63 %, un rendement sur trois ans de 12,02 % et un rendement sur cinq ans de 14,28 % au 30 septembre 2021.
L’ETF a un volume de négociation quotidien moyen d’environ 64 300 actions, ce qui offre une liquidité raisonnable. Le ratio de dépenses d’IWC est de 0,60 %, alors que le ratio de dépenses moyen de l’ETF est de 0,54 %.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM)
Le First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM)—géré par First Trust Advisors—est un ETF à microcapitalisation qui suit la performance de l’indice Dow Jones Select MicroCap.
Les règles de l’indice Dow Jones Select MicroCap attribuent des pondérations aux composants en fonction de la capitalisation boursière, du volume des transactions et des indicateurs financiers suivants : rapport cours/bénéfice (P/E) glissant, rapport cours/ventes suiveur, variation du bénéfice par action pour le trimestre précédent, la marge bénéficiaire d’exploitation et le rendement total sur six mois.
Le fonds détenait un actif net total de plus de 172 millions de dollars au 17 décembre 2021. L’ETF compte 208 titres en portefeuille, qui sont répartis ou pondérés en fonction des secteurs suivants :
- Finances : 34,95 %
- Industriels : 14,89%
- Consommation discrétionnaire : 14,15 %
- Technologie de l’information : 8,91 %
- Santé : 7,90 %
- Immobilier : 6,33 %
- Matériaux : 4,93 %
- Biens de consommation de base : 4,22 %
- Énergie : 2,39 %
- Communications : .69 %
- Services publics : .64 %
La date de création du FDM était le 27 septembre 2005 et a un rendement sur un an de 37,58 %, un rendement sur trois ans de 11,80 % et un rendement sur cinq ans de 9,67 % au 30 novembre 2021.
L’ETF a un volume de négociation quotidien moyen d’environ 7 184 actions. Le ratio de dépenses du FDM est de 0,60 %, alors que le ratio de dépenses moyen de l’ETF est de 0,54 %.
FNB Invesco DWA SmallCap Momentum (DWAS)
L’ETF DWA SmallCap Momentum (DWAS) d’Invesco suit l’indice Dorsey Wright SmallCap Technical Leaders, qui investit dans une combinaison d’actions à petite et à micro-capitalisation. Les sociétés sont également choisies pour leur force relative dans la dynamique des cours boursiers.
Le fonds détenait un actif net total de plus de 520 millions de dollars au 17 décembre 2021. L’ETF détient 202 actions, qui sont réparties ou pondérées en fonction des secteurs suivants :
- Consommation discrétionnaire : 16,24 %
- Santé : 15,95 %
- Énergie : 15,93 %
- Industriels : 13,77 %
- Technologie de l’information : 13,18 %
- Données financières : 12,72 %
- Matériaux : 5,42%
- Immobilier : 3,18 %
- Communication : 2,47 %
- Services publics : 76%
- Produits de consommation de base : . 32 %
La date de création du DWAS était le 19 juillet 2012 et avait un rendement sur un an de 22,03 %, un rendement sur trois ans de 14,22 % et un rendement sur cinq ans de 12,14 % au 30 novembre 2021.
L’ETF a un volume de négociation quotidien moyen d’environ 72 000 actions. Le ratio de dépenses du DWAC est de 0,60 %, alors que le ratio de dépenses moyen de l’ETF est de 0,32 %.