Le système de trading Forex en 3 sessions expliqué
L’une des caractéristiques intéressantes du marché des changes est qu’il est ouvert 24h/24. Le trading 24 heures sur 24 permet aux investisseurs du monde entier de négocier pendant les heures normales de bureau, après le travail ou même au milieu de la nuit. Cependant, tous les moments de la journée ne sont pas créés égaux lorsqu’il s’agit de trader le forex.
Bien qu’il existe toujours un marché pour cette classe d’actifs la plus liquide appelée forex, il y a des moments où l’action des prix est constamment volatile et des périodes où elle est atténuée. De plus, différentes paires de devises présentent une activité variable à certains moments de la journée de négociation en raison de la démographie générale des participants au marché qui sont en ligne à ce moment-là.
Dans cet article, nous couvrirons trois sessions de trading majeures, explorerons le type d’activité de marché auquel on peut s’attendre au cours des différentes périodes et montrerons comment ces connaissances peuvent être adaptées dans un plan de trading.
Points clés à retenir
- La session de trading forex de 24 heures peut être divisée en trois périodes de trading gérables.
- Les traders se concentrent souvent sur l’une des trois périodes de trading, plutôt que d’essayer de négocier sur les marchés 24 heures sur 24.
- Les périodes d’activité maximale sont les sessions asiatiques, européennes et nord-américaines, également appelées Tokyo, Londres et New York.
- Parfois, les sessions se chevauchent, comme une période de quatre heures pour une activité de pointe en Europe et en Amérique du Nord.
- La volatilité est parfois élevée lorsque les sessions de trading forex se chevauchent.
Définition du change (Forex)
Comprendre le marché Forex 24 heures sur 24
Un marché des changes ouvert 24 heures sur 24 offre un avantage considérable à de nombreux commerçants institutionnels et individuels car il garantit la liquidité et la possibilité de négocier à tout moment imaginable. Cependant, bien que les devises puissent être échangées à tout moment, un trader individuel ne peut surveiller une position que pendant un certain temps.
Étant donné que la plupart des traders ne peuvent pas surveiller le marché 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, il y aura des moments d’opportunités manquées, ou pire, lorsqu’un saut de volatilité entraîne un mouvement contre une position établie lorsque le trader n’est pas là. Pour cette raison, un trader doit être conscient des périodes de volatilité du marché et décider quand il est préférable de minimiser ce risque en fonction de son style de trading.
Traditionnellement, le marché est séparé en trois sessions d’activité de pointe : les sessions asiatique, européenne et nord-américaine, également appelées sessions de Tokyo, Londres et New York. Ces noms sont utilisés de manière interchangeable, car les trois villes représentent les principaux centres financiers de chacune des régions. Les marchés sont les plus actifs lorsque ces trois puissances font des affaires, car la plupart des banques et des entreprises des régions respectives effectuent leurs transactions quotidiennes, et il y a également une plus grande concentration de spéculateurs en ligne.
Session Forex asiatique (Tokyo)
Lorsque la liquidité est rétablie sur le marché du forex (ou FX) en début de semaine, les marchés asiatiques sont naturellement les premiers à réagir. Officieusement, l’activité de cette partie du monde est représentée par les marchés des capitaux de Tokyo et s’étend de minuit à 6 heures du matin, heure de Greenwich (GMT).
Cependant, de nombreux autres pays notables sont présents au cours de cette période, notamment la Chine, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et la Russie. Compte tenu de la dispersion de ces marchés, il est logique que le début et la fin de la session asiatique s’étendent au-delà des heures standard de Tokyo. Les heures asiatiques sont souvent considérées comme allant de 23h00 à 08h00 GMT, ce qui explique l’activité au sein de ces différents marchés.
| Sessions de trading Forex par région (Greenwich Mean Time) | ||
|---|---|---|
| Session | Grand marché | Heures (GMT) |
| Séance asiatique | Tokyo | 23h à 8h |
| Sidney | 22h à 5h | |
| Session européenne | Londres | 7 h à 16 h |
| Session nord-américaine | New York | midi à 20h |
Chevauchement des sessions de trois marchés.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Session Forex européenne (Londres)
La session européenne prend le relais pour maintenir le marché des devises actif juste avant la fin des heures de négociation asiatiques. Ce fuseau horaire FX est très dense et comprend un certain nombre de grands marchés financiers. Londres a eu les honneurs de définir les paramètres de la session européenne à ce jour. Cette période de négociation est également prolongée en raison de la présence d’autres marchés de capitaux (dont l’Allemagne et la France) avant l’ouverture officielle au Royaume-Uni, tandis que la fin de la séance est repoussée car la volatilité se maintient jusqu’après la clôture. Par conséquent, les heures européennes s’étendent généralement de 7h00 à 16h00 GMT.
Session Forex nord-américaine (New York)
Les marchés asiatiques sont déjà fermés depuis plusieurs heures au moment de la mise en ligne de la session nord-américaine, mais la journée n’est qu’à mi-parcours pour les traders européens. La session de l’Ouest est dominée par l’activité aux États-Unis, avec des contributions du Canada, du Mexique et des pays d’Amérique du Sud. En tant que tel, il n’est pas surprenant que l’activité à New York marque la forte volatilité et la participation pour la session.
heure de l’Est
Quand il est midi GMT le vendredi, il est 8h00 ET le vendredi à New York.
Compte tenu de l’activité précoce des marchés à terme financiers, du commerce des matières premières et de la concentration des publications économiques, les heures nord-américaines commencent officieusement à 12 h GMT. Avec un écart considérable entre la clôture des marchés américains et l’ouverture des échanges asiatiques, une accalmie de la liquidité fixe la clôture des échanges à New York à 20 heures GMT à la clôture de la session nord-américaine.
Les sessions asiatiques/européennes se chevauchent, créant parfois plus de volatilité, en raison de l’activité commerciale accrue pendant ces heures. La figure ci-dessous montre la hausse des fourchettes horaires dans diverses paires de devises à 7 heures GMT.
Volatilité du marché des devises.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Si la paire de devises est un croisement composé de devises qui sont le plus activement échangées pendant les heures asiatiques et européennes (comme EUR/JPY et GBP/JPY), il y aura une plus grande réponse aux chevauchements de session asiatique/européenne et une augmentation moins spectaculaire de l’action des prix pendant la concurrence des sessions européennes/américaines. Bien sûr, la présence d’un risque d’événement programmé pour chaque devise aura toujours une influence substantielle sur l’activité, quelle que soit la paire ou les sessions respectives de ses composants.
Une plus grande réponse aux chevauchements de sessions asiatiques/européennes est montrée dans les paires qui sont activement échangées pendant les heures asiatiques et européennes.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Pour les traders à long terme ou fondamentaux, essayer d’établir une position pendant les heures les plus actives d’une paire peut entraîner un prix d’entrée médiocre, une entrée manquée ou une transaction qui va à l’encontre des règles de la stratégie. En revanche, la volatilité est vitale pour les traders à court terme qui ne détiennent pas de position du jour au lendemain.
L’essentiel
Lors de la négociation de devises, un acteur du marché doit d’abord déterminer si une volatilité élevée ou faible conviendra le mieux à son style de négociation. Le trading pendant les chevauchements de session ou les heures de publication économiques typiques peut être l’option préférable si une action de prix plus substantielle est souhaitée. La prochaine étape serait de décider quels sont les meilleurs moments pour trader, en tenant compte d’un biais de volatilité. Un trader devra alors déterminer quelles périodes sont les plus actives pour sa paire de trading préférée.
Si l’on considère la paire EUR/USD, le crossover de session Europe/US trouvera le plus de mouvement. Il existe généralement des alternatives au trading lors de cette session, et un trader doit équilibrer le besoin de conditions de marché favorables avec des facteurs périphériques, tels que le bien-être physique. Si un acteur du marché américain préfère échanger les heures actives contre GBP/JPY, il doit se réveiller tôt le matin pour suivre le marché. Si cette personne n’est pas un commerçant professionnel, le manque de sommeil pourrait entraîner de l’épuisement et des erreurs de jugement. Une alternative peut être de négocier pendant les heures qui comprennent le chevauchement des sessions européennes/américaines, où la volatilité est toujours élevée, même si les marchés japonais sont hors ligne.