Le S&P 500 et le Nasdaq s’appuient sur le plus grand rallye boursier depuis 2020
Les actions américaines ont prolongé l’ascension spectaculaire de cette semaine vendredi après que la décélération des données d’inflation de l’IPC a déclenché le rallye le plus intense à Wall Street depuis le début de 2020.
Le S&P 500 (^GSPC) a augmenté de 0,9 %, enregistrant sa plus grande semaine gagnante depuis juin, tandis que le Nasdaq Composite (^ IXIC), à forte composante technologique, a gagné 1,9 %. Le Dow Jones Industrial Average (^DJI) a clôturé en légère hausse, en hausse de 0,1 %, à la traîne des autres indices.
Les trois principales moyennes ont monté en flèche jeudi, chacune enregistrant ses plus fortes avancées sur une journée depuis un rebond après les affres du crash du COVID il y a plus de deux ans. Des mouvements démesurés ont été catalysés par des données plus légères sur les prix à la consommation d’octobre qui ont alimenté les paris selon lesquels la Réserve fédérale pourrait arrêter le resserrement des conditions financières dès le début de l’année prochaine. Le S&P 500, le Dow et le Nasdaq ont grimpé de 5,5 %, 3,7 % – ou 1 200 points – et 7,4 %, respectivement.
Jeudi, les rendements du Trésor et l’indice du dollar américain ont affiché leur plus forte baisse sur une journée depuis la crise financière mondiale il y a plus de dix ans. Le marché obligataire a été fermé pour la Journée des anciens combattants vendredi.
Un renversement de la politique chinoise Zero-COVID visant à réduire le temps passé en quarantaine par les voyageurs dans le pays a stimulé le sentiment dans les premiers échanges. Les marchés pétroliers ont progressé alors que les commerçants pensaient que cette décision pourrait stimuler la demande de matières premières, les contrats à terme West Texas Intermediate (WTI) rebondissant de près de 3% pour dépasser 88 dollars le baril.
Pendant ce temps, sur le front des données économiques, la lecture préliminaire de l’Université du Michigan sur son enquête sur le sentiment des consommateurs pour novembre est tombée à 54,7. 59,9 en octobre, le plus bas depuis juillet.
« Dans l’ensemble, le rapport suggère que le pic d’inflation pourrait enfin être derrière nous, bien que l’inflation puisse rester élevée pendant un certain temps », a déclaré jeudi Sonia Meskin, responsable de la gestion des investissements américains chez BNY Mellon, à propos du rapport sur l’IPC.
Elle a noté que le chiffre soutient la plus petite augmentation de taux de 0,50% pour décembre télégraphiée lors de la réunion du FOMC de ce mois-ci, que les investisseurs intègrent.
« Cependant, il est également important de ne pas trop insister sur un rapport pour l’inflation et la trajectoire politique », a-t-elle ajouté.
L’indice des prix à la consommation (IPC) en octobre a augmenté de 7,7 % par an et a augmenté de 0,4 % au cours du mois. Sur une base « de base », qui exclut les composantes alimentaires et énergétiques volatiles du rapport, les prix ont augmenté à un rythme de 6,3 % d’une année sur l’autre et de 0,3 % sur une base mensuelle.
Malgré la modération, de nombreux stratèges affirment que l’excitation est prématurée, les responsables de la Réserve fédérale étant toujours sur le point de se resserrer davantage après que le président Jerome Powell a déclaré le mois dernier que les décideurs politiques avaient encore « du chemin à faire » pour rétablir la stabilité des prix – un message que ses collègues de la banque centrale ont depuis également fait écho dans une série de discours publics.
« L’extrême dépendance de la Fed aux données, combinée au fait que les données économiques ne montreront le marché du travail en temps réel et le ralentissement de l’inflation qu’avec un décalage, augmentent les chances d’un accident de resserrement excessif », a déclaré Gregory Daco, économiste en chef d’EY Parthenon, dans des commentaires par courrier électronique. .
Pendant ce temps, Nicholas Colas de DataTrek souligne une autre réalité : bien que les tendances de l’inflation baissent une fois qu’elles atteignent un sommet et commencent à baisser – comme on l’a vu en 1970, 1974, 1980, 1990, 2001 et 2008 – ce ralentissement s’accompagne généralement de récessions, et il n’y a pas exceptions à la règle.
L’agitation a persisté dans le cryptoworld alors que la débâcle FTX se déroule et la société a annoncé vendredi matin qu’elle déposait le bilan. Le milliardaire déchu de la crypto-héroïne Sam Bankman-Fried a également démissionné de son poste de PDG et ferait l’objet d’une enquête par la Securities and Exchange Commission des États-Unis alors que son échange cherche un renflouement en espèces. Bitcoin s’est échangé autour de 16 500 $ vendredi après-midi.
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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc
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