Le ROE de FMC Corporation (NYSE: FMC) peut-il continuer à dépasser la moyenne de l’industrie?
Alors que certains investisseurs sont déjà bien familiarisés avec les mesures financières (pointe du chapeau), cet article s’adresse à ceux qui souhaitent en savoir plus sur le rendement des capitaux propres (ROE) et pourquoi il est important. En guise d’apprentissage par la pratique, nous examinerons le ROE pour mieux comprendre FMC Corporation (NYSE: FMC).
Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En bref, le ROE montre le profit que chaque dollar génère par rapport aux investissements de ses actionnaires.
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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?
Le ROE peut être calculé en utilisant la formule:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour FMC est:
18% = 557 millions USD ÷ 3,0 milliards USD (sur la base des douze derniers mois jusqu’en mars 2021).
Le «rendement» est le revenu que l’entreprise a gagné au cours de la dernière année. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a généré 0,18 dollar de profit.
FMC a-t-il un bon rendement des capitaux propres?
Le moyen le plus simple d’évaluer le ROE d’une entreprise est sans doute de le comparer à la moyenne de son secteur. La limite de cette approche est que certaines entreprises sont très différentes des autres, même au sein de la même classification industrielle. Comme le montre l’image ci-dessous, FMC a un meilleur ROE que la moyenne (12%) dans l’industrie chimique.
C’est clairement positif. Cela dit, un ROE élevé n’indique pas toujours une rentabilité élevée. Surtout lorsqu’une entreprise utilise des niveaux d’endettement élevés pour financer sa dette, ce qui peut augmenter son ROE, mais que l’effet de levier élevé met l’entreprise en danger. Pour connaître les 2 risques que nous avons identifiés pour FMC, visitez notre tableau de bord des risques gratuitement.
L’importance de la dette pour le rendement des capitaux propres
Pratiquement toutes les entreprises ont besoin d’argent pour investir dans l’entreprise, pour augmenter leurs bénéfices. Ces liquidités peuvent provenir de l’émission d’actions, des bénéfices non répartis ou de la dette. Dans le cas des première et deuxième options, le ROE reflétera cette utilisation des liquidités, pour la croissance. Dans ce dernier cas, la dette utilisée pour la croissance améliorera les rendements, mais n’affectera pas le total des capitaux propres. Cela rendra le ROE meilleur que si aucune dette n’était utilisée.
La dette de FMC et son ROE de 18%
FMC utilise un montant élevé de dettes pour augmenter ses rendements. Son ratio d’endettement est de 1,19. Il ne fait aucun doute que son ROE est décent, mais la dette très élevée de l’entreprise n’est pas trop excitante à voir. Les investisseurs devraient réfléchir attentivement aux performances d’une entreprise si elle ne pouvait pas emprunter si facilement, car les marchés du crédit évoluent avec le temps.
Conclusion
Le rendement des capitaux propres est une façon dont nous pouvons comparer la qualité des affaires de différentes entreprises. Dans nos livres, les entreprises de la plus haute qualité ont un rendement des capitaux propres élevé, malgré un faible endettement. Toutes choses étant égales par ailleurs, un ROE plus élevé est préférable.
Cela dit, bien que le ROE soit un indicateur utile de la qualité de l’entreprise, vous devrez examiner tout un éventail de facteurs pour déterminer le bon prix pour acheter une action. Les taux de croissance des bénéfices, par rapport aux attentes reflétées dans le prix de l’action, sont particulièrement importants à considérer. Vous voudrez peut-être vérifier cette visualisation GRATUITE des prévisions des analystes pour l’entreprise.
Mais notez: FMC n’est peut-être pas le meilleur stock à acheter. Alors jetez un œil à ça libre liste d’entreprises intéressantes avec un ROE élevé et un faible endettement.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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