Le rallye du marché donne de l’élan ; Tesla éclate avec des livraisons dues
Le rallye boursier a montré une forte action la semaine dernière, alors que les craintes bancaires se sont estompées. Les principaux indices ont récupéré des niveaux clés et de nombreuses actions de premier plan émettent des signaux d’achat ou se mettent en place.
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Tesla (TSLA) et les rivaux chinois des véhicules électriques BYD (BYDDF), Nio (NIO), XPeng (XPEV) et Li Auto (LI) sont au centre de l’attention ce week-end.
Li Auto, XPeng et Nio ont publié samedi leurs ventes de mars et du premier trimestre. Le géant des véhicules électriques et des batteries BYD doit également arriver ce week-end.
Tesla publiera les chiffres de livraison et de production du premier trimestre, probablement dimanche. Les analystes s’attendent à un nouveau trimestre record pour les livraisons, grâce à de fortes baisses de prix.
L’action Tesla a dépassé un point d’achat vendredi, mais se situe juste en dessous de la moyenne mobile de 200 jours. L’action LI est juste en dessous d’un point d’achat. L’action BYD a rebondi pour se rapprocher d’une entrée agressive. Les actions XPeng et Nio ont également une tendance à la hausse mais ont du travail à faire.
Entre-temps, Moteurs généraux (GM), Chrysler-parent Stellantide (STLA) et plusieurs autres constructeurs automobiles publieront lundi les ventes américaines du premier trimestre. Moteur Ford (F) sortira mardi. Le stock STLA s’installe près d’un point d’achat tandis que GM et la plupart des autres constructeurs automobiles traditionnels ont besoin de travaux de réparation.
Les investisseurs devraient faire travailler leurs liquidités, en augmentant progressivement leur exposition. Mais n’achetez pas d’actions étendues ou ne vous concentrez pas trop sur un secteur particulier.
La vidéo intégrée dans cet article a passé en revue l’action du marché en profondeur et a analysé Systèmes de test Aehr (AEHR), ServiceNow (MAINTENANT) et actions TSLA.
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvrent dimanche à 18 h HE, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.
N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Rassemblement boursier
Le rallye boursier a commencé lentement la semaine dernière, mais a pris une tournure haussière décisive à partir de mercredi, clôturant près des sommets hebdomadaires.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 3,2% dans les échanges boursiers de la semaine dernière. L’indice S&P 500 a bondi de 3,5 %. Le composite Nasdaq a bondi de 3,4%. Le Russell 2000 à petite capitalisation a bondi de 3,9 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 11 points de base à 3,47%, mais a reculé vendredi.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont bondi de 9,25 % à 76,67 $ le baril la semaine dernière, mais ont tout de même chuté de 5,7 % pour le trimestre.
ETF
Parmi les ETF de croissance, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a augmenté de 3,4 % la semaine dernière. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a augmenté de 4,7 %. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a gagné 3,4%.
L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a rebondi de 5,75 % la semaine dernière. L’ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) a progressé de 4,9 %. Le FNB US Global Jets (JETS) a grimpé de 7,75 %. Le SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a gagné 3,9 %. Le Energy Select SPDR ETF (XLE) a bondi de 6,3 % et le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a grimpé de 1,7 %.
Le FNB Financial Select SPDR (XLF) a rebondi de 3,8 %. Le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a légèrement augmenté de 0,8 %.
Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a rebondi de 6,9 % la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) de 5 %. L’action TSLA est une composante majeure des ETF d’Ark Invest. Cathie Wood’s Ark Invest détient également des actions BYD.
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Livraisons Tesla
Les livraisons de Tesla pour le premier trimestre devraient s’élever à environ 432 000, battant le record du quatrième trimestre de 405 278 et en hausse de 39 % par rapport à l’année précédente. Les fortes baisses de prix de Tesla dans le monde et les nouveaux crédits d’impôt américains ont alimenté la demande.
Vendredi, l’IRS a établi des lignes directrices sur l’approvisionnement en minéraux et composants de batterie pour se qualifier pour le crédit EV complet de 7 500 $. On ne sait toujours pas quels véhicules pourraient être concernés. Le modèle 3 d’entrée de gamme, qui a utilisé des batteries LFP fabriquées en Chine, verra probablement un crédit réduit. Mais pour les prochaines semaines, les acheteurs peuvent toujours obtenir le crédit complet.
Après les livraisons du premier trimestre, les investisseurs se tourneront vers les bénéfices de Tesla pour voir comment les baisses de prix ont affecté le BPA et les marges bénéficiaires. Le géant des véhicules électriques aura-t-il besoin de nouvelles baisses de prix pour maintenir la demande à un niveau élevé ?
L’action Tesla a bondi de près de 9 % à 207,46 la semaine dernière, dont une hausse de 6,2 % vendredi. Cela a poussé l’action TSLA au-dessus d’un point d’achat de 200,76 gobelets avec poignée, selon l’analyse de MarketSmith. Cependant, les actions se rapprochent maintenant de leur moyenne mobile à 200 jours, ce qui pourrait servir de résistance.
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Livraisons de VE en Chine
Li Auto a annoncé des livraisons en mars de 20 823 SUV hybrides, en hausse de 89 % par rapport à l’année précédente. C’est en hausse de 25% contre 16 620 en février. Les ventes du premier trimestre ont totalisé 52 584, à l’extrémité inférieure de ses prévisions de fin février de 52 000 à 55 000. Les ventes de mars incluent le nouveau L7, un SUV électrique à cinq places.
Nio a livré 10 378 véhicules en mars, en hausse de 3,9 % par rapport à un an plus tôt, mais en baisse de près de 15 % par rapport aux 12 157 de février. Cela comprenait 3 203 VUS et 7 175 berlines. Les livraisons du premier trimestre ont totalisé 31 041, juste au-dessus de la limite inférieure de son objectif de 31 000 à 33 000 véhicules.
Les livraisons de XPeng se sont élevées à 7 002, plongeant de près de 55 % par rapport à l’année précédente, mais en hausse de 16,5 % par rapport aux 6 010 de février. Les ventes de berlines P7 ont augmenté de 32 % par rapport à février pour atteindre 3 010, mais n’ont pas donné de ventilation entre la P7 et la version rafraîchie, la P7i. Les livraisons au premier trimestre étaient de 18 230 véhicules, à l’extrémité inférieure de ses prévisions de 18 000 à 19 000.
BYD devrait signaler une amélioration des ventes en mars par rapport à février. Une guerre des prix déclenchée par Tesla et une croissance plus lente de la demande de véhicules électriques dans un contexte d’augmentation de la capacité de production constituent un défi pour les constructeurs automobiles.
BYD, en particulier, accélère ses exportations, offrant une soupape d’échappement à un marché intérieur brutal. Le 28 mars, BYD a annoncé une énorme croissance des bénéfices en 2022, avec un bénéfice net du quatrième trimestre en hausse de plus de 1 100 %.
L’action BYD a bondi de 9,8 % la semaine dernière à 29,40, construisant le côté droit d’une nouvelle base avec un point d’achat de 34,04. Les actions ont récupéré leur ligne de 50 jours et ont terminé juste en dessous de leur ligne de 200 jours. Un mouvement décisif au-dessus des 200 jours pourrait offrir une entrée anticipée.
L’action LI a une base à double fond avec un point d’achat de 25,46 juste au-dessus de la ligne des 200 jours. Les actions ont grimpé de 6,7 % à 24,95 la semaine dernière, mais ont chuté de 1,5 % vendredi alors que Li Auto a atteint la résistance au point d’achat et à 200 jours.
L’action XPEV a bondi de 15,5 % la semaine dernière et l’action Nio de près de 16 %. Les deux sont au-dessus de leurs lignes de 50 jours mais en dessous de leurs lignes de 200 jours.
Les fabricants chinois de véhicules électriques devraient dévoiler ou lancer une multitude de nouveaux modèles au Salon de l’auto de Shanghai à partir du 18 avril. BYD et sa gamme premium Denza en particulier présenteront un certain nombre de nouveaux véhicules électriques. De nouveaux modèles pourraient stimuler de nouvelles ventes, mais pourraient également exercer une pression supplémentaire sur les véhicules électriques existants.
Analyse du rallye du marché
Après avoir fait preuve de résilience la semaine précédente, les principaux indices ont réalisé de solides gains la semaine dernière. Le Nasdaq et le S&P 500 ont organisé des journées de suivi mercredi, confirmant le rallye boursier.
Le Nasdaq a dépassé les 12 000 et se rapproche du plus haut du 2 février. Le Nasdaq 100 a atteint ses meilleurs niveaux depuis fin août.
Le S&P 500, qui a récupéré sa ligne de 50 jours sur le FTD de mercredi, a continué de progresser jusqu’à vendredi. Le Dow Jones a récupéré sa ligne de 200 jours au cours de la semaine et a dépassé sa ligne de 50 jours vendredi. Le Russell 2000, qui, aussi récemment que le 24 mars, atteignait des creux de cinq mois, a récupéré la ligne de 21 jours alors que les actions bancaires se sont au moins stabilisées.
La crise bancaire semble s’estomper. Les taux de la Fed devraient culminer bien en dessous de ce que les marchés pensaient il y a un mois. C’est une combinaison haussière, en particulier pour les actions de croissance.
Alors que les mégacaps comme Pomme (AAPL), Microsoft (MSFT), Métaplates-formes (META), Nvidia (NVDA) et l’action Tesla ont représenté une part massive des gains du Nasdaq et du S&P 500 au premier trimestre, l’étendue du marché s’est quelque peu améliorée au cours de la semaine dernière. Il en va de même pour le leadership sur le marché.
Les actions de puces continuent de briller, les leaders prolongeant les cassures et d’autres noms établissant ou éliminant des points d’achat, l’action AEHR étant une malheureuse exception vendredi.
Mais les logiciels arrivent également, avec la cybersécurité et une variété de logiciels d’entreprise qui émettent des signaux d’achat clignotants, y compris les actions NOW.
Quelques stocks et réseaux de paiement sont également impressionnants, tels que Maj4 (QUATRE) et Réseaux Juniper (JNPR). Maisons Méritage (MTH) et plusieurs autres constructeurs agissent bien, ainsi que certains jeux connexes.
Plusieurs stocks de chaussures augmentent, tels que En attente (ONON) et Crocodile (CROX), ainsi que certains détaillants de Beauté ultime (ULTA) à Walmart (WMT). Certains jeux Internet et EV en Chine se situent autour de points d’achat, y compris Baidu (BIDU), NetEase (NTES), actions BYD et LI.
De nombreux autres titres et secteurs prennent position.
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Que faire maintenant
Le rallye boursier est dans une tendance haussière confirmée. Un nombre croissant d’actions émettent des signaux d’achat. Un facteur de risque majeur, les banques, semble reculer.
Les investisseurs doivent profiter de l’environnement actuel. Mais augmentez votre exposition progressivement, en laissant le marché vous attirer. Il n’est pas encore clair s’il s’agit du début d’une reprise prolongée du marché ou simplement d’une avance de courte durée. Il est également possible que les principaux index s’arrêtent ou reculent brièvement.
N’achetez pas de stocks étendus. Et tandis que les investisseurs pourraient remplir leurs portefeuilles avec, disons, uniquement des actions de puces de qualité, il n’est pas sage de se concentrer trop sur des secteurs particuliers.
Retravaillez vos listes de surveillance. Concentrez-vous sur les actions dans ou à proximité des zones d’achat, mais gardez un œil sur les autres noms qui s’installent. Si ce rallye a des jambes, beaucoup d’entre elles seront bientôt exploitables.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.
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