Le prix du Bitcoin est de retour à 50 000 $, mais à quel point les taureaux sont-ils exactement « haussiers » ?
Les marchés des crypto-monnaies ont augmenté de 12,5% au cours des sept derniers jours pour atteindre une capitalisation boursière de 2,44 billions de dollars. Cependant, ce mouvement ne semble pas inspirer confiance car le même niveau a été testé il y a 16 jours lorsqu’un retracement de 27% a suivi la tentative de l’éther (ETH) de briser 3 650 $ au cours des six prochains jours.
La réglementation semble être un facteur clé pour les acheteurs, car la Chambre des représentants américaine devrait voter sur le projet de loi d’infrastructure de 1 000 milliards de dollars ce mois-ci. En plus de définir qui se qualifie en tant que courtier, la législation imposerait des exigences de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de connaissance de votre client (KYC) sur de nombreux types de transactions de crypto-monnaie, ce qui pourrait également nuire aux protocoles DeFi.
Comme indiqué ci-dessus, les performances négatives observées dans les 10 principales crypto-monnaies ont eu un impact sur le sentiment des investisseurs au cours des 30 derniers jours. Pour cette raison, il est important de mesurer plus que le prix nominal du Bitcoin. Les traders doivent également analyser les indicateurs dérivés du BTC, tels que la prime du marché à terme et l’asymétrie des options.
La prime à terme montre que les traders sont légèrement haussiers
Le taux de base est également souvent appelé prime de terme et il mesure la différence entre les contrats à terme à plus long terme et les niveaux actuels du marché au comptant.
Une prime annualisée de 5% à 15% est attendue sur des marchés sains, ce qui est une situation connue sous le nom de contango. Cette différence de prix est due au fait que les vendeurs demandent plus d’argent pour retenir le paiement plus longtemps.
Comme illustré ci-dessus, la prime annualisée actuelle de 9 % est neutre mais montre une amélioration par rapport aux deux semaines précédentes. Cela indique que les traders sont prudemment haussiers, laissant de la place à un autre effet de levier long lorsque la confiance sera entièrement restaurée.
Les traders d’options quittent le mode peur
Pour exclure les externalités propres à l’instrument à terme, il est également nécessaire d’analyser les marchés d’options.
L’asymétrie delta de 25 % compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires. La mesure deviendra positive lorsque la « peur » prévaudra, car la prime des options de vente protectrices est plus élevée que les options d’achat risquées similaires.
L’inverse est vrai lorsque les teneurs de marché sont haussiers, faisant passer l’indicateur d’asymétrie delta de 25 % dans la zone négative. Les lectures entre moins 8 % et plus 8 % sont généralement considérées comme neutres.
Remarquez comment les traders d’options Bitcoin sont entrés dans le niveau de la « peur » le 25 septembre alors que le support de 41 000 $ a été testé plusieurs fois. Néanmoins, un changement drastique a eu lieu depuis le 30 septembre et l’indicateur est désormais en zone neutre.
Dans l’état actuel des choses, tant la base des contrats à terme que l’asymétrie de 25% des options montrent un scénario typique de «verre à moitié plein». Cela signifie que même si Bitcoin a atteint son plus haut niveau en 27 jours et franchit la résistance de 50 000 $, les acheteurs ont encore la possibilité de s’appuyer sur un effet de levier supplémentaire avant que les mesures n’éclairent des signes. extension excessive ou euphorie.
Une cassure de 50 000 $ avec les maigres données actuelles des dérivés serait généralement interprétée comme une faiblesse. Cependant, étant donné que le plafond cryptographique complet est toujours au même endroit qu’il y a 30 jours et que les préoccupations réglementaires ne sont pas atténuées, il n’y a aucune raison de s’inquiéter. À l’heure actuelle, ni les marchés à terme ni les marchés d’options ne montrent de signes de baisse.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.