Le modèle de canal ascendant Ethereum et les données d’options prennent en charge l’objectif ETH de 5 000 $ des traders

Les Ether Bulls (ETH) semblent enthousiasmés par le récent sommet historique de 4 870 $ qui a été atteint le 10 novembre. Bien qu’il s’agisse d’un nouveau sommet en USD, le prix de l’ETH est toujours 51% inférieur au prix de juin 2017 en termes de Bitcoin (BTC), mais il est tout à fait possible que le niveau de 0,155 BTC atteint au cours du cycle précédent reflète les attentes trop zélées qui ont miné la frénésie initiale de l’offre de pièces (ICO).

Le propre succès du réseau Ethereum a provoqué des embouteillages et des frais élevés, rapprochant la concurrence. Par exemple, à la mi-2017, les principaux « concurrents » auraient été Ethereum Classic (ETC) et NEM (XEM) et combinés, ils ne représentaient que 13% de la capitalisation boursière de 37 milliards de dollars d’Ether.

Aujourd’hui, la capitalisation agrégée de Binance Coin (BNB) et Solana (SOL) s’élève à 32% contre 557 milliards de dollars pour Ether.

À l’heure actuelle, le prix de l’Ether se négocie dans un canal ascendant avec un objectif de 5 000 $, mais les baissiers ont apparemment encore des raisons de douter de la capacité du réseau à fournir de l’ETH 2.0 d’ici la fin. de l’année.

Cette année, le principal cas d’utilisation d’Ethereum, la finance décentralisée (DeFi), a attiré l’attention des régulateurs et pas dans le bon sens. La commissaire de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Caroline Crenshaw, a publié son opinion mardi dans l’article intitulé « DeFi Risks, Regulations, and Opportunities ». Elle a mentionné que l’industrie manque de protections du marché et a soulevé des inquiétudes concernant le pseudonyme et la manipulation du marché.

D’autre part, la valeur bloquée dans les contrats intelligents sur le réseau Ethereum a atteint un niveau record de 94 milliards de dollars, marquant une croissance de 42% en trois mois. Ainsi, quelle que soit la concurrence ou les frais de transaction moyens de 50 $, il existe sans aucun doute une demande croissante pour ses DeFi, ses jetons non fongibles (NFT), ses oracles et ses marchés décentralisés.

Ce qui est intéressant, c’est que même avec l’action positive des prix de l’Ether qui est soutenue par de fortes métriques d’utilisation, les options de vente (put) baissières dominent l’expiration de 700 millions de dollars de l’ETH vendredi.

À première vue, les options de vente de 415 millions de dollars dominent l’expiration hebdomadaire de 31% par rapport aux instruments d’achat (achat) de 285 millions de dollars. Le ratio call-to-put de 0,69 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers.

Par exemple, si le prix de l’Ether reste supérieur à 4 700 dollars à 0800 UTC le 12 novembre, seuls 10 millions de dollars de ces options de vente seront disponibles à l’expiration. Il n’y a aucune valeur dans un droit de vendre de l’Ether à 4 700 $ s’il se négocie au-dessus de ce prix.

Les ours pourraient à nouveau faire pencher la balance en dessous de 4 600 $

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables qui tiennent compte des niveaux de prix actuels. De plus, les données montrent combien de contrats seront disponibles le 20 octobre pour les instruments haussiers (call) et baissiers (put).

Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le gain théorique :

• Entre 4 500 $ et 4 600 $ : 7 500 appels contre 13 600 options de vente. Le résultat net favorise les options à la baisse (put) de 25 millions de dollars.
• Entre 4 600 $ et 4 700 $ : 12.700 calls contre 7.300 put options. Le résultat net est de 25 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Entre 4 700 $ et 4 800 $ : 17 300 appels contre 2 100 options de vente. Le résultat net est de 75 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
• Au-dessus de 4 800 $ : 24 300 appels contre 100 options de vente. Le résultat net est une domination complète, les taureaux profitant de 115 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Malheureusement, cette simplification excessive ignore les stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option d’achat, obtenant ainsi une exposition négative à l’éther (ETH) en dessous d’un prix spécifique. Cependant, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Le prix de l’éther peut baisser, mais 5 000 $ reste l’objectif

Si le prix de l’éther se maintient au-dessus de 4 800 $ vendredi, les taureaux rapporteront 115 millions de dollars. En ce sens, pour les ours ETH, subir une perte de 25 millions de dollars devrait être considéré comme une victoire.

Il y a encore une chance que les ours évitent les pertes à l’expiration de vendredi en faisant pression sur le prix de l’éther en dessous de 4 600 $ le 12 novembre, en baisse de seulement 3% par rapport à 4 750 $. courant. Cela suffirait-il à rejeter le canal haussier initié il y a trois semaines ? Pas vraiment, car il y a de la place pour 4 500 $ sans casser le niveau de support.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.