Le ministère allemand des Finances fustige le régulateur à propos de Wirecard
L’interdiction par BaFin de vendre à découvert les actions de Wirecard en 2019 était basée sur une analyse médiocre et insuffisante, a déclaré le ministère des Finances allemand dans une rare réprimande publique du principal chien de garde financier du pays.
«Avec le recul, une analyse et des enquêtes supplémentaires sur la validité des informations dont dispose BaFin auraient été nécessaires», a écrit Sarah Ryglewski, secrétaire d’État parlementaire au ministère des Finances, en réponse à une enquête écrite du député vert Danyal Bayaz.
L’été dernier, la société de paiement allemande s’est effondrée dans l’insolvabilité dans l’une des plus grandes fraudes comptables d’après-guerre en Europe, qui continue d’envoyer des ondes de choc dans l’establishment financier et politique allemand.
Pendant des années, BaFin n’a guère enquêté sur les allégations d’inconduite des dénonciateurs dans l’entreprise, mais a plutôt ciblé les journalistes et les vendeurs à découvert qui critiquaient Wirecard. En 2019, il a interdit les paris sur le cours de l’action de Wirecard pendant deux mois.
Le mois dernier, le ministre des Finances Olaf Scholz a expulsé le président de la BaFin Felix Hufeld et son adjoint Elisabeth Roegele pour avoir géré l’affaire.
Le ministère des Finances a maintenant reproché à BaFin de ne pas avoir fourni une justification adéquate de l’interdiction de vente à découvert. Le gouvernement a fait valoir que le chien de garde aurait dû utiliser des outils statistiques pour évaluer les corrélations potentielles entre le cours de l’action de Wirecard et d’autres actions.
BaFin aurait également dû évaluer comment les positions de vente à découvert sur Wirecard avant et après la publication d’articles critiques ont changé, a déclaré le gouvernement.
«Le gouvernement fédéral est d’avis que la barre pour imposer une interdiction de vente à découvert devrait être élevée», a écrit Ryglewski, ajoutant que le gouvernement renforcerait les capacités d’analyse de BaFin dans le cadre d’une refonte imminente et approfondie du chien de garde.
BaFin a refusé de commenter.
Ryglewski a reconnu que le ministère des Finances avait été informé à l’avance des projets de BaFin d’imposer l’interdiction de vente à découvert. Cependant, elle a souligné que le gouvernement n’a pas interféré avec le mouvement car le régulateur financier a pris de telles décisions de manière indépendante.
« BaFin a augmenté les dommages infligés aux investisseurs et aux créanciers », a déclaré Bayaz au Financial Times, ajoutant que la décision de BaFin donnait un faux sentiment de sécurité aux investisseurs de Wirecard. «Le ministère des Finances ne l’a pas empêché.»
Le FT a rapporté la semaine dernière que la BaFin avait informé l’Autorité européenne des marchés financiers de manière sélective et incomplète de l’interdiction, omettant de mentionner que la Bundesbank allemande n’avait trouvé aucune preuve que la baisse du cours de l’action de Wirecard pourrait se répercuter sur d’autres actions.
La banque centrale a conclu qu’une interdiction de vente à découvert ne pouvait pas être justifiée au motif qu’elle atténuerait les risques pour la stabilité financière. Après que le personnel de la Bundesbank ait informé de manière informelle les employés de la BaFin de leurs conclusions, le chien de garde a décidé de ne pas demander à la banque centrale une évaluation formelle de la question.