Le marché pourrait-il se tromper sur l’action ?
Il est difficile de s’enthousiasmer après avoir examiné les performances récentes de Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), alors que son action a baissé de 13% au cours des trois derniers mois. Cependant, les cours des actions sont généralement déterminés par les performances financières d’une entreprise sur le long terme, ce qui, dans ce cas, semble assez prometteur. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE de Freeport-McMoRan dans cet article.
Le ROE ou retour sur capitaux propres est un outil utile pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise peut générer des retours sur investissement qu’elle a reçu de ses actionnaires. En termes simples, il sert à évaluer la rentabilité d’une entreprise par rapport à ses fonds propres.
Voir notre dernière analyse pour Freeport-McMoRan
Comment calculer le rendement des capitaux propres ?
le formule pour le ROE est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Freeport-McMoRan est :
12 % = 2,4 milliards de dollars américains ÷ 20 milliards de dollars américains (sur la base des douze derniers mois jusqu’en mars 2021).
Le « rendement » est le revenu que l’entreprise a gagné au cours de la dernière année. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque 1 $ de capital des actionnaires dont elle dispose, la société a réalisé 0,12 $ de profit.
Qu’est-ce que le ROE a à voir avec la croissance des bénéfices ?
Nous avons déjà établi que le ROE est un indicateur efficace de génération de bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. Nous devons maintenant évaluer combien de bénéfices l’entreprise réinvestit ou « retient » pour sa croissance future, ce qui nous donne ensuite une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. De manière générale, toutes choses égales par ailleurs, les entreprises avec un rendement des capitaux propres et une rétention des bénéfices élevés ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.
Croissance des bénéfices de Freeport-McMoRan et 12 % de ROE
Pour commencer, le ROE de Freeport-McMoRan semble acceptable. Quoi qu’il en soit, le ROE de l’entreprise est encore bien inférieur à la moyenne du secteur de 15 %. Pourtant, nous pouvons voir que Freeport-McMoRan a connu une croissance remarquable de son revenu net de 61% au cours des cinq dernières années. Par conséquent, il pourrait y avoir d’autres causes derrière cette croissance. Par exemple, l’entreprise a un faible ratio de distribution ou est gérée efficacement. Cependant, il ne faut pas oublier que l’entreprise a un ROE décent pour commencer, juste qu’il est inférieur à la moyenne du secteur. Cela donne donc également de la couleur à la croissance élevée des bénéfices observée par l’entreprise.
Ensuite, en comparant avec la croissance du revenu net de l’industrie, nous avons constaté que la croissance de Freeport-McMoRan est assez élevée par rapport à la croissance moyenne de l’industrie de 14% au cours de la même période, ce qui est formidable à voir.
La base pour attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a pris en compte la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l’entreprise. Cela les aidera à déterminer si l’avenir du stock semble prometteur ou menaçant. Si vous vous interrogez sur l’évaluation de Freeport-McMoRan, consultez cette jauge de son ratio cours/bénéfice, par rapport à son secteur.
Freeport-McMoRan utilise-t-il efficacement ses bénéfices ?
Freeport-McMoRan a un taux de distribution médian sur trois ans très bas de 5,5%, ce qui signifie qu’il lui reste les 94% restants pour réinvestir dans son entreprise. Cela suggère que la direction réinvestit la plupart des bénéfices pour développer l’entreprise, comme en témoigne la croissance observée par l’entreprise.
En outre, Freeport-McMoRan verse des dividendes depuis au moins dix ans ou plus. Cela montre que l’entreprise s’engage à partager les bénéfices avec ses actionnaires. Après avoir étudié les dernières données consensuelles des analystes, nous avons constaté que le futur ratio de distribution de la société devrait augmenter à 27% au cours des trois prochaines années. Cependant, le futur ROE de Freeport-McMoRan devrait augmenter à 16% malgré l’augmentation attendue du ratio de distribution de l’entreprise. Nous en déduisons qu’il pourrait y avoir d’autres facteurs qui pourraient être à l’origine de la croissance anticipée du ROE de l’entreprise.
Conclusion
Dans l’ensemble, nous sommes assez satisfaits des performances de Freeport-McMoRan. En particulier, il est formidable de voir que l’entreprise a connu une croissance significative de ses bénéfices soutenue par un ROE respectable et un taux de réinvestissement élevé. Cela dit, en étudiant les dernières prévisions des analystes, nous avons constaté que si la société a enregistré une croissance de ses bénéfices passés, les analystes s’attendent à ce que ses bénéfices futurs diminuent. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.
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