Le groupe de commerce électronique InPost s’installe en France avec un accord Mondial
L’opérateur polonais de consignes à colis InPost prévoit d’acheter son homologue français Mondial Relay pour 565 millions d’euros, alors qu’il cherche à capitaliser sur la flambée du commerce électronique déclenchée par la pandémie de coronavirus.
InPost a déclaré lundi qu’il s’attendait à ce que l’accord entièrement en espèces avec le propriétaire allemand de Mondial, Otto Group, qui doit encore être approuvé par les régulateurs et le conseil des travailleurs de Mondial, soit finalisé d’ici la fin du deuxième trimestre.
L’opération marquerait la première incursion significative du groupe polonais de vestiaires en dehors de son marché domestique et doublerait presque ses revenus, qui ont déjà doublé à 2,5 milliards de zloty (553 millions d’euros) l’année dernière alors que la pandémie balayait l’Europe. Le groupe gère des casiers automatisés pour permettre aux clients de récupérer les produits qu’ils ont achetés en ligne.
«C’est un gros add-on, un grand pas en avant, et cela ouvre un tout nouveau chapitre devant la direction et devant l’entreprise», a déclaré Rafal Brzoska, PDG et fondateur d’InPost, au FT.
Otto Group a déclaré dans un communiqué que l’accord faisait partie du «réalignement» de ses activités logistiques qu’il avait annoncé à la fin de l’année dernière. Il a ajouté que l’équipe de direction actuelle de Mondial resterait en place.
La décision d’InPost pour Mondial Relay fait suite à une vague de transactions dans le secteur européen de la vente au détail, alors que les investisseurs se précipitent pour soutenir les entreprises capables de capitaliser sur les habitudes changeantes des consommateurs contraints de rester chez eux par les verrouillages causés par la pandémie.
La plus grande plate-forme de commerce électronique de Pologne, Allegro, a été cotée l’année dernière à la bourse de Varsovie, lors de la plus grande introduction en bourse du pays, tandis qu’InPost a été cotée à Amsterdam en janvier.
Brzoska a déclaré à l’époque qu’une partie de la raison de l’inscription à Amsterdam était de faciliter l’expansion internationale d’InPost et a identifié le Royaume-Uni, la France, l’Espagne et l’Italie comme les marchés qu’elle ciblerait en premier.
L’accord pour Mondial Relay – qui a réalisé un chiffre d’affaires de 437 millions d’euros l’année dernière et exploite 15.800 points de retrait et de dépose – fera d’InPost le deuxième acteur en France, qui, selon InPost, était le troisième plus grand marché du commerce électronique de l’UE.
Cela permettra également à la société d’être moins présente en Espagne, aux Pays-Bas et en Belgique.
InPost a déclaré que l’opération serait entièrement financée par un prêt relais nouvellement signé fourni par un consortium de sept banques, dont JPMorgan, Pekao SA et BNP Paribas.
Le prêt poussera la dette nette d’InPost à un multiple de 3,5 fois son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Cependant, la société a déclaré qu’elle visait à ramener le ratio entre 2,5 et 2 fois l’ebitda dans les deux ans suivant la transaction.
La société s’attend à ce que l’accord augmente son ebitda, qui a presque triplé à 994 millions de zloty (217 millions d’euros) l’année dernière, de 100 à 150 millions d’euros à «moyen terme», et Brzoska a déclaré que l’activité combinée générerait une forte génération de trésorerie.
Cependant, il a ajouté qu’InPost ne prévoyait pas de nouvelles acquisitions pour le moment. «Je pense que nous avons encore beaucoup de poudre sèche. Mais juste pour être très, très clair: nous n’avons aucun autre point avec un angle M&A à notre ordre du jour », a-t-il déclaré.
«Notre objectif principal est de conclure la transaction, de convaincre le comité des travailleurs et, en parallèle, de poursuivre notre déploiement en Pologne et au Royaume-Uni.»