Le FMI, la Banque mondiale et la BRI défendent les monnaies numériques des banques centrales au G20
Dans un rapport conjoint, le Fonds monétaire international (FMI), la Banque mondiale et la Banque des règlements internationaux (BRI) ont proposé au G20 qu’un réseau transfrontalier de monnaies numériques de banque centrale (CBDC), soutenu par une intégration technologique efficace et coopération internationale volontariste, pourrait être d’un avantage considérable pour l’économie mondiale.
Le rapport se concentre sur l’élargissement de l’horizon au-delà des études individuelles des banques centrales sur les CBDC pour les besoins nationaux, soulignant qu’il est crucial de coordonner les travaux à l’échelle mondiale et de trouver un terrain de compréhension entre les différents efforts nationaux pour tirer pleinement parti de la monnaie numérique.
S’ils sont approchés avec discrétion, le FMI, la Banque mondiale et la BRI estiment que la création de la CBDC pourrait offrir une « table rase » qui permettrait au système financier mondial d’améliorer considérablement l’efficacité des paiements transfrontaliers.
Le rapport dresse un sombre tableau du système actuel de paiements transfrontaliers, qui est entravé par de longs délais de transaction et des coûts élevés dus à un nombre excessif d’intermédiaires opérant dans des fuseaux horaires différents tout au long du processus de correspondant bancaire.
De plus, les flux transfrontaliers sont souvent opaques et difficiles à tracer, ce qui pose problème pour la mise en œuvre de la Lutte contre le blanchiment d’argent (LAB) et la lutte contre le financement du terrorisme (FT). Au cours de la dernière décennie, l’affaiblissement des relations bancaires transfrontalières a conduit certains pays à lutter pour s’intégrer pleinement dans le système financier mondial.
Le rapport met en balance les avantages importants que les CBDC pourraient présenter pour une efficacité accrue et une meilleure inclusion économique par rapport aux implications et risques macro-financiers mondiaux potentiels associés à l’utilisation généralisée des CBDC pour les flux transfrontaliers.
Ces défis comprennent la gestion des inversions soudaines des flux de capitaux rendues possibles par des flux transfrontaliers plus fluides et l’impact potentiel sur la capacité des pays à gérer leurs taux de change. Si les devises étrangères deviennent plus faciles à obtenir, à stocker et à dépenser, une substitution monétaire généralisée pourrait potentiellement compromettre l’indépendance de la politique monétaire des États et présenter des risques pour les pays émetteurs et récepteurs.
Une poussée mondiale pour l’émission de CBDC, note le rapport, nécessiterait donc une intégration étroite de plusieurs CBDC et une cohérence dans les choix de conception, ainsi que des mesures spécifiques conçues pour atténuer ces risques macroéconomiques.
Le travail de base ne serait pas seulement conceptuel et axé sur la conception, mais impliquerait des stratégies coordonnées, des pratiques standardisées et un degré d’intégration structurelle, allant de la création de nouvelles infrastructures de paiement internationales à des politiques ciblées. Ce dernier, par exemple, pourrait inclure l’introduction de limites sur les actifs ou les transferts étrangers de la CBDC.
En rapport: La chancelière britannique nomme la CBDC sur la liste des réformes financières du Trésor
Outre une coopération infrastructurelle étendue sur l’interopérabilité technologique et l’accès aux systèmes de paiement, il devrait exister un niveau similaire de coordination réglementaire, impliquant l’alignement des cadres de surveillance et de contrôle des flux transfrontaliers et la coordination des mesures. de LBC et CFT.
Alors que la plupart des pays étudient ou développent des projets pilotes pour les CBDC, les banques centrales ont adopté une grande variété d’approches distinctes pour concevoir les CBDC et ont rythmé leurs efforts de recherche et développement différemment. Le yuan numérique chinois est bien en avance sur le jeu international, et plusieurs pays ont piloté des CBDC pour une utilisation transfrontalière, notamment la France, la Suisse, Singapour et Bahreïn, pour n’en nommer que quelques-uns.