Le facteur des prix alimentaires dont personne ne parle : Wall Street

par Mia Di Felice

Au cours de la dernière année, nous avons vu nos factures d’épicerie augmenter et augmenter. Nos fils d’actualité nous disent que cela est dû à divers facteurs, comme l’invasion de l’Ukraine ou des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Nous pouvons également blâmer les monopoles, le pouvoir de marché et les prix abusifs.

Mais il y a un autre joueur dans ce jeu qui est passé sous le radar. Et ce sont les banques d’investissement de Wall Street et leurs filiales.

Comment les investisseurs profitent de la nourriture qu’ils ne vendent pas

Sur les marchés des matières premières, les acheteurs et les vendeurs peuvent conclure des contrats (également appelés contrats à terme) avec l’un l’autre. Un acheteur s’engage à acheter les biens d’un agriculteur (par exemple, des céréales) dans le futur à un prix convenu. Ce prix est bloqué, même si le prix du marché du bien change après la signature du contrat.

En théorie, ces contrats devraient aider les producteurs à gérer le risque d’évolution de l’offre et de la demande en garantissant un prix futur. Mais il existe d’autres types d’outils financiers sur les marchés des matières premières.

Par exemple, swaps sont essentiellement un pari sur la façon dont la valeur d’une marchandise changera de la date A à la date B. Ils n’exigent d’aucun acheteur qu’il récupère réellement les marchandises à la fin de la période d’échange, ce qui en fait un outil de choix pour les investisseurs qui cherchent à faire un dollar rapide.

En effet, ces outils financiers (également appelés dérivés) se sont développées au-delà du domaine des producteurs, des fabricants de produits alimentaires et de leurs acheteurs. Ils sont maintenant aussi une voie pour les banques d’investissement pour gagner de l’argent. Et c’est là qu’interviennent les spéculations.

La spéculation est le commerce de matières premières à des fins lucratives. Et plus les prix des matières premières oscillent, plus les spéculateurs peuvent gagner de l’argent sur ces changements de prix grâce aux swaps.

Pour cette raison, la spéculation peut affecter les prix réels des aliments – dans ce cas, les faire grimper. Les acheteurs et les vendeurs réels des marchandises deviennent moins pertinents pour le prix. Et maintenant, l’activité spéculative déréglementée est responsable d’environ 10 à 25 % de nos prix alimentaires actuels.

La spéculation alimentaire a des conséquences mortelles

Ce n’est pas la première fois que nous constatons les effets néfastes des marchés des matières premières. Les économistes ont identifié les swaps comme le principal moteur de la crise financière de 2008.

De plus, pendant cette période, le monde produisait plus de nourriture que jamais auparavant. Mais les prix des denrées alimentaires montaient néanmoins en flèche. Nous pouvons retracer ces prix plus élevés directement sur les marchés des produits de base.

Désormais, les chocs sur l’approvisionnement alimentaire mondial, du COVID à la guerre en Ukraine, sont devenus du sang dans l’eau pour les requins de Wall Street. Les spéculateurs se sont précipités sur le marché des céréales, aggravant les chocs d’approvisionnement existants. Pendant ce temps, le secteur financier a rapidement imputé les prix aux seuls chocs d’offre – négligeant de mentionner comment la spéculation secoue un marché déjà instable.

Le résultat : les familles à faible revenu luttent plus que jamais pour subvenir aux besoins alimentaires de leur famille alors que la faim augmente au pays et à l’étranger.

Nous pouvons lutter contre les prix élevés des denrées alimentaires en régnant sur les banques

Dans les années qui ont suivi la crise financière de 2008, le gouvernement fédéral a tenté de réformer le secteur financier. Mais les poids lourds de l’industrie ont fait pression pour mettre fin aux réglementations les plus sensées. La récente vague d’activité sur les marchés céréaliers est intervenue dans la foulée des récents reculs réglementaires remportés par le lobby financier.

Les États-Unis n’ont jusqu’à présent pas réussi à maîtriser les spéculateurs qui ravagent le système alimentaire. C’est parce que ces banques ont d’énormes pouvoirs de lobbying et un pouvoir de marché. Les quatre plus grandes banques américaines – Citibank, JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Bank of America – contrôlent 90% du marché américain des swaps.

Wall Street doit se débarrasser de notre pain. Nous ne pouvons pas nous permettre d’augmenter davantage les prix des produits d’épicerie, car les gros investisseurs veulent quelques millions supplémentaires dans leur poche. Les organismes de réglementation doivent être en mesure de réglementer de manière significative leurs redevances. Et nous devons mettre un terme à la spéculation sur les produits de base comme les céréales, point final.