Le coût de la vie ajoute à la pression sur les frais de la plateforme d’investissement

La crise du coût de la vie menace de perturber la « trêve difficile » entre les plateformes d’investissement de bricolage sur les frais et charges, car les clients mettent moins de côté pour épargner et chasser les bonnes affaires.

AJ Bell, l’une des plus grandes plateformes britanniques, a lancé la semaine dernière une série de réductions des charges annuelles, des taux de change et des frais de sortie. La société a déclaré qu’elle s’attendait à ce que cette décision permette à ses clients d’économiser 5 millions de livres sterling au total par an.

La pression sur les frais vient du fait que les épargnants investissent moins alors que les budgets des ménages subissent la pression de la hausse de l’inflation et des prix de l’énergie. Les nouvelles start-up d’investissement ont déjà défié les plates-formes historiques sur le prix, mais les plus grands courtiers réagissent maintenant après une période de charges stables.

« Il y a eu une trêve presque difficile entre les fournisseurs de plateformes traditionnels, qui n’ont pas réduit leurs frais depuis un certain temps », a déclaré Holly Mackay, directrice générale du cabinet de conseil Boring Money.

Parallèlement aux réductions de frais sur sa principale plate-forme de bricolage, AJ Bell a également lancé une application d’investissement simplifiée, appelée Dodl, qui ne facturera aucun frais de négociation, la mettant au diapason des start-ups d’investissement et de négociation.

« L’augmentation du coût de la vie entraîne absolument une réévaluation de la valeur du courtier », a déclaré Andrew Dengate, responsable du marketing au Royaume-Uni chez le courtier australien Stake, qui a été lancé en Grande-Bretagne en 2020. Il a déclaré que les clients utilisaient de plus en plus différentes plates-formes pour réduire leurs coûts de trading, tout en conservant leur compte sur la plateforme traditionnelle.

L’avènement des courtiers à bas prix aux États-Unis ces dernières années a incité les plates-formes de l’ensemble du secteur à réduire les frais dans une course pour offrir des transactions sans commission. Cependant, le marché britannique est différent, notamment parce que les courtiers ne peuvent pas financer leurs opérations en acceptant le paiement des teneurs de marché en échange de la réalisation de transactions.

« Nous n’essayons pas de créer une guerre des prix », a déclaré Andy Bell, directeur général du groupe basé à Manchester. « A une époque où le coût de la vie augmente, nos coûts diminuent. »

Bell a déclaré que la crise du coût de la vie serait moins aiguë pour les clients de la plateforme, qui avaient tendance à être plus riches que la moyenne. « Notre clientèle n’est pas un échantillon représentatif de la société. Beaucoup d’entre eux en seront immunisés », a-t-il déclaré. Pourtant, a-t-il dit, « il y aura des moments difficiles à venir pour de larges pans de la société ».

Les réductions des frais d’AJ Bell offriront dans certains cas plus d’avantages aux clients les plus riches. Par exemple, les frais annuels pour les clients avec moins de 250 000 £ sur la plate-forme sont inchangés, tandis que les clients avec plus de 500 000 £ verront leurs frais tomber à zéro.

Interactive Investor, une plate-forme concurrente, a également cité le coût de la vie en lançant une série de promotions, offrant jusqu’à 2 000 £ de remise en argent aux clients qui transfèrent des produits d’épargne sur la plate-forme. Moira O’Neill, responsable des finances personnelles, a déclaré que les accords « interviennent à un moment où de nombreux épargnants compteront chaque livre et chaque centime ».

Hargreaves Lansdown, la plus grande plate-forme, a continué à développer sa part de marché et à fidéliser ses clients bien qu’elle figure parmi les options les plus chères du marché.

Les recherches de Boring Money ont montré que le prix n’était pas le facteur le plus important pour les clients qui choisissent une plateforme d’investissement. Les clients potentiels regardent le service et la facilité d’utilisation, ainsi que les recommandations des clients, avant le prix. Les gens préfèrent également des frais clairs et simples, comme un taux fixe unique, à des frais plus complexes basés sur un pourcentage, même si le paiement au pourcentage est moins cher.

« Bien que les gens ne recherchent pas le fond, ils veulent toujours quelque chose de compétitif », a déclaré Mackay. « Avec chaque annonce de réduction des coûts d’un concurrent, Hargreaves Lansdown semble relativement plus cher et je me demande combien de temps ils peuvent conserver les bouchons d’oreille de réduction des coûts. »

Pour les plates-formes qui se sentent obligées de réduire leurs frais initiaux pour les clients, la hausse des taux d’intérêt fournira une source alternative de revenus. Alors que la Banque d’Angleterre s’efforce de maîtriser l’inflation en augmentant les taux d’intérêt, les plateformes retrouveront une source de revenus qui leur manquait largement à l’ère des taux d’intérêt proches de zéro. La conservation d’une partie des intérêts gagnés sur l’argent des clients peut procurer un revenu substantiel.

L’attention portée aux coûts de la plate-forme vient du fait que les frais ont été examinés de près par les régulateurs britanniques. Une étude récente de la Financial Conduct Authority a révélé qu’un quart des clients ont déclaré qu’il était difficile de comparer les coûts entre différentes plateformes.

Le régulateur a mis en évidence des exemples de « mauvaises pratiques » qui, selon lui, « pourraient semer la confusion et un manque de confiance pour les consommateurs, en faisant des comparaisons sur les informations sur les prix », telles que la diffusion d’informations sur les frais sur différentes pages Web ou « des informations « cachées » dans des termes et conditions formulés de manière légaliste ».

Bien qu’il pensait que sa propre plate-forme était à la hauteur, Bell a déclaré que la déclaration de la FCA était un « coup de pouce » pour que l’industrie soit plus claire. « Je sympathise avec la position de la FCA. Si vous voulez aller acheter un sac de carottes dans un supermarché, vous pouvez comparer ce qui est comparable. C’est assez difficile de faire cela avec des plates-formes », a-t-il déclaré.