L’ASX tombe au plus bas depuis trois semaines, Wall Street et les marchés européens chutent sur les signaux de récession

Le marché australien des actions a anéanti tous ses gains du mois, en raison des craintes croissantes que les efforts de la banque centrale pour maîtriser la hausse des prix à la consommation avec des hausses de taux d’intérêt anti-inflation n’affaiblissent l’économie mondiale et ne conduisent à une récession.

L’ASX 200 a chuté de 1,2%, pour clôturer à 6 962 points, son plus bas niveau depuis le 29 juillet.

C’est après que Wall Street et les marchés européens se sont effondrés du jour au lendemain lorsque le géant russe de l’énergie, Gazprom, a annoncé qu’il interromprait l’approvisionnement en gaz naturel de l’Europe, via le gazoduc Nord Stream 1, pendant trois jours à la fin de ce mois.

« Compte tenu de l’ambiance actuelle, il y a évidemment des inquiétudes quant à savoir si cela va durer trois jours ou trois ans », a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie de change chez NAB.

À Wall Street, le S&P 500 a chuté de 2,1 %, pour terminer la séance à 4 138 points. Le Nasdaq a chuté de 2,6% à 12 3812, tandis que l’indice Dow Jones a chuté de 1,9% à 33 064.

L’Euro Stoxx 600 a chuté de 1% du jour au lendemain.

Les marchés de l’Asie-Pacifique ont également fortement chuté, avec le NZX50 de la Nouvelle-Zélande, le Nikkei du Japon et le Hang Seng de Hong Kong en baisse de 1 à 1,4 % mardi.

Les prix de référence du gaz dans l’Union européenne ont bondi de 13 % du jour au lendemain pour atteindre un niveau record et ont doublé en un mois seulement pour être 14 fois plus élevés que la moyenne de la dernière décennie.

Pendant ce temps, les analystes de Citi ont averti que l’inflation en Grande-Bretagne pourrait dépasser 18% (plus de neuf fois l’objectif de la Banque d’Angleterre) si les prix de l’énergie n’étaient pas maîtrisés.

Le dollar australien s’échangeait à 68,6 cents américains, après avoir chuté de 0,2 % à 16 h 40 AEST.

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La monnaie locale est restée stable à 69,1 centimes d’euro.

Du jour au lendemain, l’euro a atteint son plus bas niveau en 20 ans face au billet vert. Il a été plombé par une hausse stratosphérique des prix de l’énergie en Europe qui alimente l’inflation et oblige les banques centrales à relever les taux, même au risque de récession.

Bénéfices mitigés des sociétés ASX

Alors que la saison des publications d’entreprises bat son plein, les investisseurs ont digéré une multitude de rapports sur les bénéfices, qui influencent l’ensemble du marché dans les deux sens.

Le détaillant en ligne Kogan était l’un des titres les moins performants, après avoir enregistré une perte de 35,5 millions de dollars en année pleine (contre un bénéfice de 3,5 millions de dollars l’année dernière).

Son fondateur et directeur général, Ruslan Kogan, a admis que « nous avions tort » en pariant que l’essor des ventes du commerce électronique pendant la pandémie ne ralentirait pas et en investissant trop dans les stocks.

Le cours de l’action de Kogan a chuté de 6,6 % à 3,55 $.

Le fabricant de logiciels Altium a déclaré que son bénéfice annuel avait bondi de 57,3%, un résultat supérieur aux attentes du marché. Cela a fait bondir le cours de son action de 19,8 %.

Le fabricant de gants médicaux Ansell a bondi de 8,6%, après que la société a fourni des prévisions meilleures que prévu pour l’exercice en cours.

Les actions des boissons au détail et de l’hôtellerie Endeavour Group, propriétaire des chaînes d’alcool BWS et Dan Murphy, ont chuté de 12,3%.

Et ce malgré le fait qu’Endeavour ait réalisé un bénéfice annuel supérieur à 495 millions de dollars (en hausse de 11,3% par rapport à l’année précédente).

Scentre Group avait augmenté de 2,2% à 2,84 dollars après que le propriétaire de Westfield a annoncé que son bénéfice d’exploitation semestriel avait augmenté de 17,6% à 540,5 millions de dollars.

Le chef de la direction, Peter Allen, a déclaré que le taux d’occupation était de 98,8 % (en hausse de 0,3 point de pourcentage par rapport à il y a un an) et que les loyers avaient augmenté à 827 $ le mètre carré (en hausse de 5 $ le mètre carré).

Le profit de Boral s’effondre

Le fabricant de matériaux de construction Boral a fait état d’une chute de 40% de ses bénéfices annuels, car les fermetures de construction et les fortes pluies et inondations en Nouvelle-Galles du Sud et dans le Queensland ont augmenté les coûts du fabricant de matériaux de construction.

La société prévoit un risque élevé « d’impact négatif supplémentaire » au cours de l’exercice en cours en raison de « précipitations exceptionnelles », mais s’attend à ce que les revenus augmentent en raison de la demande de construction plus élevée.

Boral a déclaré un bénéfice net avant éléments significatifs de 149,7 millions de dollars (une forte baisse par rapport au bénéfice de 250,7 millions de dollars de l’an dernier). Ces éléments importants comprenaient le gain de 1 milliard de dollars de Boral provenant de la vente de ses activités américaines au cours des deux dernières années.

« Nous prévoyons que Boral bénéficiera d’augmentations de prix nationales hors cycle pour compenser la hausse des coûts de l’énergie et d’autres intrants », ont déclaré les analystes de Moody’s Investors Service.

Malgré une baisse initiale, le cours de l’action de Boral a depuis augmenté de 2,4 % pour atteindre 2,96 $.

Les marchés attendent le discours de Powell

Les investisseurs étaient nerveux alors qu’un signal de récession étroitement surveillé – l’inversion de la courbe de rendement des bons du Trésor américain – s’est élargi du jour au lendemain.

Fondamentalement, les obligations du gouvernement américain à deux ans rapportent aux investisseurs un rendement plus élevé (3,32 %) que les obligations à 10 ans (3,02 %).

En théorie, les personnes qui prêtent de l’argent au gouvernement américain pour de plus longues périodes devraient recevoir un taux d’intérêt plus élevé pour refléter le risque plus élevé.

Au cours des 50 dernières années, chaque fois que la courbe des taux s’est « inversée » (ou lorsque les taux à court terme sont supérieurs aux taux à long terme sur le marché obligataire américain), une récession américaine a tendance à se produire dans les 24 mois suivants.

Les investisseurs se sont également inquiétés d’un rassemblement de la Réserve fédérale américaine plus tard cette semaine à Jackson Hole, Wyoming.

L’accent sera mis sur le discours du président de la Fed, Jerome Powell, vendredi (heure locale) à la conférence du Wyoming pour d’autres indices sur l’agressivité probable de la Fed avec les futures hausses de taux d’intérêt.

« Powell va essayer de paraître belliciste pour atténuer les attentes inflationnistes et resserrer les conditions financières, ce qui sera très probablement un catalyseur négatif pour le marché », a averti Jay Hatfield, directeur des investissements chez Infrastructure Capital Management à New York.

La Fed devrait augmenter ses taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage lors de sa réunion de septembre, selon les économistes interrogés par Reuters.

Cependant, les traders sont partagés entre une hausse de 0,5 et 0,75 point de pourcentage par la banque centrale après que plusieurs décideurs politiques ont récemment repoussé les attentes d’un pivot accommodant et souligné l’engagement de la Fed à lutter contre l’inflation.

Prix ​​du pétrole volatils

Les marchés pétroliers ont été extrêmement volatils du jour au lendemain, les prix ayant chuté de 4,5 % à leur point le plus bas du jour au lendemain, les négociants craignant qu’un ralentissement économique mondial n’affecte la demande.

Mais les prix se sont redressés après que le ministre saoudien de l’Énergie a déclaré que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (OPEP+) pourraient réduire la production de pétrole pour faire face aux défis du marché.

Les contrats à terme sur le Brent étaient stables à 96,62 dollars le baril.

La dernière perturbation de l’approvisionnement énergétique en Europe a accru les inquiétudes quant aux perspectives économiques du continent après les signaux bellicistes des décideurs de la Banque centrale européenne.

Les approvisionnements russes en gaz naturel vers l’Europe ont diminué d’environ 75 % au cours de l’année écoulée.

Pendant ce temps, les dirigeants des États-Unis, de la Grande-Bretagne, de la France et de l’Allemagne ont discuté des efforts pour relancer l’accord sur le nucléaire iranien de 2015, a déclaré dimanche la Maison Blanche, qui pourrait permettre au pétrole iranien sanctionné de revenir sur les marchés mondiaux.

Le département d’État américain a déclaré qu’un accord sur le nucléaire était plus proche maintenant qu’il ne l’était il y a deux semaines.

ABC/Reuters