L’appétit pour le risque des jeunes investisseurs particuliers ne montre aucun signe de ralentissement
La pandémie a ouvert une nouvelle ère pour les marchés – celle d’un investisseur de détail plus puissant et plus influent. Avec plus d’argent et plus de temps libre alors que les blocages pandémiques s’ensuivaient, des foules d’individus pariant sur des actions ont montré à Wall Street une année de calcul et ont changé d’investissement pour toujours.
Même si la frénésie s’est apaisée, les jeunes investisseurs particuliers n’ont pas l’intention de s’arrêter. En fait, les investisseurs âgés de 20 à 30 ans souhaitent affecter une plus grande partie de leur argent à des investissements plus risqués à la recherche de rendements plus importants à mesure que les marchés atteignent des records.
Une récente enquête auprès d’investisseurs de détail menée par la société de gestion d’investissements basée au Royaume-Uni Schroders a révélé que les groupes d’âge plus jeunes constituaient une partie importante des personnes interrogées qui ont déclaré avoir l’intention d’être plus actives dans des secteurs volatils et à haut risque. Schroders a affirmé que les gens ne semblent pas plus optimistes qu’avant. Au lieu de cela, dans des conditions volatiles, ils savent qu’ils ont plus à gagner.
L’étude a révélé qu’un certain nombre de personnes manifestaient un comportement d’investissement plus risqué en raison de la pandémie, un tiers des investisseurs de détail exprimant leur intention d’investir dans des actifs à haut risque, y compris ceux qu’ils n’avaient pas envisagés auparavant. Parmi les personnes interrogées dans l’étude qui semblaient avoir un plus grand appétit pour le risque, 44% avaient entre 18 et 37 ans.
« Les plus jeunes ont théoriquement un horizon d’investissement plus long jusqu’à leur retraite, donc d’une part, investir dans des actifs plus risqués a beaucoup de sens pour eux. » Lesley-Ann Morgan, responsable de la stratégie multi-actifs chez Schroders, a déclaré à Yahoo Finance. « Je pense que là où cela devient plus difficile, c’est lorsque le montant qu’ils ont immobilisé n’est pas approprié pour leurs moyens financiers. »
Luis Viceira, expert en gestion des investissements et professeur à la Harvard Business School, soutient que la plus grande capacité des jeunes investisseurs à prendre plus de risques d’investissement n’est pas une raison pour le faire.
« Je pense que la question la plus importante est – ils ont plus de capacité à prendre des risques – mais ont-ils plus de capacité à absorber ce risque d’investissement? » a-t-il déclaré dans une interview avec Yahoo Finance. « Vous voudrez peut-être prendre des niveaux de risque plus généreux, mais comment en faire bon usage ? »
Investissement individuel en actions
Les jeunes investisseurs disposant de budgets de risque plus généreux peuvent tirer parti d’une utilisation plus judicieuse d’eux en s’attribuant des véhicules d’investissement gérés par des professionnels, tels que des fonds communs de placement et des ETF, tout en voyant ces investissements porter leurs fruits, selon Viceira, qui a également déclaré qu’il pensait que le commerce de détail les investisseurs, en particulier les jeunes et les inexpérimentés, n’ont pas à investir dans des actions individuelles.
Les investisseurs qui négocient en plus de leurs emplois séparés à temps plein n’ont pas le temps – ni les ressources – pour rechercher correctement les titres comme le fait un analyste d’une société professionnelle, a-t-il ajouté.
« Il y en aura quelques-uns qui auront de la chance et investiront dans des actions qui fonctionnent bien, mais la grande majorité gaspille en quelque sorte le budget de risque dont ils disposent », a déclaré Viceira.
Dans son étude, Schroders a découvert que la tranche d’investisseurs les plus jeunes avait des portefeuilles plus diversifiés dans divers secteurs et classes d’actifs, privilégiant en particulier les industries jugées plus volatiles, telles que les véhicules électriques, la biotechnologie ou les crypto-monnaies.
« À la recherche d’une chance d’atteindre leurs aspirations »
Les investisseurs âgés de 18 à 37 ans ont déclaré des attentes de rendement nettement plus élevées que leurs homologues plus âgés, bien que Schroders ait indiqué que ces projections avaient davantage à voir avec le groupe d’âge plus jeune ayant un portefeuille beaucoup plus diversifié que l’idée suspectée que les investisseurs plus âgés ont des attentes plus réalistes.
Plus précisément, les titres Internet et technologiques étaient les plus attrayants parmi les investisseurs de détail, et en particulier pour la tranche d’âge 18-37 ans, 61% de ce groupe ayant investi dans des actions ou des fonds Internet et technologiques au cours de la dernière année. Les crypto-monnaies étaient les suivantes les plus populaires pour le groupe d’âge des 18-37 ans à 51% déclarant qu’elles ont été allouées aux actifs numériques.
« Je dis souvent que le risque est le prix que nous payons pour avoir une chance d’atteindre nos aspirations », a déclaré Meir Statman, l’un des pères fondateurs de la finance comportementale et professeur à la Leavey School of Business de l’Université de Santa Clara, à Yahoo Finance dans un e-mail.
Dans son travail, il a indiqué que les investisseurs qui se lancent dans des actifs spéculatifs tels que la cryptographie ne recherchent pas le risque, mais « cherchant une chance d’atteindre leurs aspirations » et espérant que de tels investissements pourraient les hisser dans les rangs économiques, prendre une retraite anticipée ou cesser d’être ennuyeux. des emplois pour poursuivre des carrières qui les passionnent.
« Il est généralement vrai que, surtout pour les jeunes, les aspirations sont plus élevées que leur position actuelle, ils sont donc prêts à prendre des risques », a-t-il déclaré.
Tout sur la perception
Dan Egan, directeur de la finance comportementale et de l’investissement chez Betterment, a déclaré que le problème n’existe pas nécessairement dans les classes d’actifs particulièrement risquées elles-mêmes, mais dans les autres inconnues qui accompagnent l’investissement dans celles-ci, telles que l’incertitude autour du processus de compensation des courtiers en ligne et prématurément. allouer et échanger des capitaux qui ne sont pas réglés, au lieu d’investir dans des maisons de courtage traditionnelles qui sont plus prudentes et prudentes quant à l’expiration de la période de compensation des investissements.
Egan a également déclaré à Yahoo Finance que la perception anecdotique des jeunes investisseurs particuliers ne poursuivant que des actifs spéculatifs à haut risque semble être supérieure à la réalité.
« Une bonne façon de penser à cela est que je vais à la salle de sport cinq jours par semaine, mais les histoires que je vais raconter à mes amis concernent en fait quand je sors au bar et les bons moments que j’ai passés, « , a déclaré Egan.
« Je pense que c’est la même chose parmi les investisseurs de détail qui ont la grande majorité de leur argent dans des 401 (k), des fonds de retraite ou d’autres investissements plus normaux comme les fonds indiciels et les fonds communs de placement, mais parce qu’il y a plus de diversité dans les classes d’actifs spéculatifs , nous entendons beaucoup plus parler d’eux, même s’ils représentent toujours la minorité de l’argent des gens.
L’étude de Schroders, qui a interrogé 23 950 personnes qui investissent dans 33 sites à travers le monde, a suggéré un point similaire. Bien qu’un tiers des répondants, le groupe qui a présenté des plans pour se lancer dans des investissements plus à haut risque soit important, près de la moitié des participants à l’enquête ont déclaré qu’ils mettront « plus » ou « beaucoup plus » d’argent dans l’épargne générale ou les investissements à faible risque. , avec ceux de la cohorte plus jeune parmi les 46 % qui ont l’intention d’investir davantage dans l’épargne et 46 % dans les placements à faible risque.
Les économies excessives et plus de temps pour expérimenter l’investissement ont contribué aux investisseurs de détail plus actifs qui ont émergé au cours des un à deux dernières années, mais Egan a prédit qu’à mesure que la pandémie se terminera et que les gens recommenceront à socialiser et à dépenser de l’argent, moins de jeunes investisseurs auront le temps pour le commerce actif.
« Ce n’est pas comme un effondrement ou quoi que ce soit, c’est comme laisser échapper la pression d’un ballon au fil du temps », a-t-il déclaré. « Je pense que ça va dériver. »
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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc
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