L’Afrique du Sud se dirige vers de grands changements de taux d’intérêt – ce que vous devez savoir

La société de services professionnels PwC affirme que les entreprises et les particuliers devraient soigneusement réfléchir à l’opportunité de fixer leurs taux d’intérêt avant une série de hausses prévues dans les années à venir.

Le gouverneur de la Banque de réserve sud-africaine (SARB), Lesetja Kganyago, a annoncé le 27 janvier que le Comité de politique monétaire (MPC) de la banque centrale avait décidé de relever le taux repo de 25 points de base à 4 % (taux préférentiel de 7,50 %).

Cela correspondait à ce que la majorité des économistes attendaient étant donné les indications claires de la SARB au cours des 12 derniers mois selon lesquelles les taux de prêt auraient tendance à augmenter considérablement en 2022.

Les directives mises à jour de la SARB indiquent que les décideurs cherchent maintenant à augmenter davantage le taux de prise en pension vers la fin de l’année, peut-être jusqu’à 5 %. Cela implique trois ou (plus probablement) quatre autres hausses de taux d’intérêt en 2022.

«Après une période de taux d’intérêt bas, les entreprises sud-africaines sont désormais confrontées à une escalade des taux de prêt au cours des deux à trois prochaines années. Le taux de repo devrait revenir à son niveau d’avant la pandémie (fin 2019) de 6,50 % d’ici la fin de 2024 », a déclaré PwC.

« La tendance à la hausse sera plus lente – prenant au moins trois ans – que les importantes baisses de taux observées au premier semestre 2020. Nous avons eu de nombreuses questions pour savoir si, à la lumière de la tendance à la hausse actuellement attendue, le présent est un bon moment. pour fixer les taux d’intérêt, par exemple sur les hypothèques immobilières et le financement de véhicules. »

PwC a déclaré que la principale considération ici est de savoir si la prime payée sur un taux de prêt fixe – souvent supérieur de deux points de pourcentage à un taux variable – est justifiée maintenant.

« Fixer les taux d’intérêt avancerait essentiellement toutes les hausses de taux actuellement prévues vers la fin de 2023. En d’autres termes, un nouvel accord à taux fixe pourrait immédiatement relever le taux d’intérêt effectif de deux points de pourcentage au lieu que cela se produise progressivement au cours de la période. deux prochaines années dans le cadre d’un arrangement flottant.

PwC a déclaré que la hausse des taux d’intérêt aura divers effets opérationnels à court terme, notamment sur les rapports financiers intermédiaires et annuels, les décisions opérationnelles prises en réponse et les rapports financiers à plus long terme.

« Les entreprises devront prendre un certain nombre d’autres décisions qui affecteront les rapports financiers, les mesures de performance clés et la façon dont elles communiquent avec les parties prenantes. »

Les impacts possibles incluent :

• Des montages financiers (y compris des covenants) qui peuvent devenir lourds : Faut-il renégocier les montages financiers ?
• Augmentation des coûts des projets d’immobilisations : Comment l’augmentation des coûts de réalisation des projets clés sera-t-elle financée ?
• Gestion des risques financiers (y compris le risque de change) et stratégies de couverture adaptées à un environnement de taux bas : les stratégies de gestion des risques et de couverture sont-elles adaptées ?

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