L’action Seagate Technology Holdings Inc (NASDAQ:STX) fait mieux que la croissance sous-jacente de ses bénéfices au cours des trois dernières années
Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX) les actionnaires pourraient être inquiets après avoir vu le cours de l’action chuter de 16 % au cours du dernier trimestre. Mais cela ne compromet pas le rendement plutôt agréable à long terme, si vous mesurez au cours des trois dernières années. Le cours de l’action a grimpé au cours de cette période et est maintenant supérieur de 111 % à ce qu’il était. Après une course comme celle-là, certains ne seront peut-être pas surpris de voir des prix modérés. Seul le temps nous dira s’il y a encore trop d’optimisme actuellement reflété dans le cours de l’action.
Étant donné que l’action a ajouté 1,7 milliard de dollars à sa capitalisation boursière au cours de la seule semaine dernière, voyons si la performance sous-jacente a généré des rendements à long terme.
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Bien que l’hypothèse des marchés efficients continue d’être enseignée par certains, il a été prouvé que les marchés sont des systèmes dynamiques trop réactifs et que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels. Une façon imparfaite mais simple d’examiner comment la perception du marché d’une entreprise a changé consiste à comparer l’évolution du bénéfice par action (EPS) avec le mouvement du cours de l’action.
Seagate Technology Holdings a pu augmenter son BPA de 18 % par an sur trois ans, faisant grimper le cours de l’action. Cette croissance du BPA est inférieure à l’augmentation annuelle moyenne de 28 % du cours de l’action. Cela suggère qu’au fur et à mesure que l’entreprise a progressé au cours des dernières années, elle a gagné la confiance des acteurs du marché. Il est assez fréquent de voir des investisseurs tomber amoureux d’une entreprise, après quelques années de solides progrès.
Vous pouvez voir comment EPS a changé au fil du temps dans l’image ci-dessous (cliquez sur le graphique pour voir les valeurs exactes).
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Qu’en est-il des dividendes ?
Il est important de considérer le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour une action donnée. Le TSR est un calcul de rendement qui tient compte de la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et de la valeur calculée de toutes les levées de capitaux et retombées actualisées. Ainsi, pour les entreprises qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent beaucoup plus élevé que le rendement du cours de l’action. Dans le cas de Seagate Technology Holdings, il a un TSR de 140% pour les 3 dernières années. Cela dépasse le rendement du cours de son action que nous avons mentionné précédemment. Les dividendes versés par la société ont ainsi gonflé le total retour aux actionnaires.
Une perspective différente
Bien qu’il soit certainement décevant de voir que les actions de Seagate Technology Holdings ont perdu 5,8 % tout au long de l’année, ce n’était pas aussi grave que la perte de 10 % du marché. Bien sûr, les rendements à long terme sont beaucoup plus importants et la bonne nouvelle est que sur cinq ans, le titre a rapporté 21 % pour chaque année. Il se peut que l’entreprise ne soit confrontée qu’à des problèmes à court terme, mais les actionnaires doivent garder un œil attentif sur les fondamentaux. Il est toujours intéressant de suivre l’évolution du cours de l’action sur le long terme. Mais pour mieux comprendre Seagate Technology Holdings, nous devons prendre en compte de nombreux autres facteurs. À cette fin, vous devez être conscient de la 3 panneaux d’avertissement nous avons repéré avec Seagate Technology Holdings.
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Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses américaines.
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