L’action Mobileye bondit de 30% dans une introduction en bourse chaleureuse à Wall Street
De Jeremy C. Owens
La valorisation dépasse les 20 milliards de dollars le premier jour de négociation après que le spin-off d’Intel a levé près d’un milliard de dollars en introduction en bourse, ce qui pourrait être le deuxième plus important de l’année
Mobileye Global Inc. a reçu un accueil chaleureux à Wall Street mercredi, alors que l’action dérivée de la conduite autonome d’Intel Corp. a augmenté de plus de 30 % lors de son premier jour de négociation.
Après avoir évalué les actions de son offre publique initiale à 21 dollars chacune, 1 dollar de plus que la fourchette cible, les actions de Mobileye ont ouvert à 26,71 dollars lors de ses débuts mercredi matin sur le Nasdaq, puis ont atteint 28,48 dollars lors de sa première heure de négociation. Après avoir reçu une valorisation d’environ 16,7 milliards de dollars lors de l’introduction en bourse, la capitalisation boursière de Mobileye a dépassé 20 milliards de dollars lors de son premier jour de négociation.
Intel (INTC) a accepté de payer 15,3 milliards de dollars en espèces pour que Mobileye retire le pionnier de la conduite automatisée des marchés publics en 2017, bien que l’acquisition ait pris jusqu’en 2018 pour être officiellement clôturée. Mercredi, le directeur général d’Intel, Patrick Gelsinger, a accompagné le directeur général de Mobileye, Amnon Shashua, au Nasdaq pour célébrer le premier jour de négociation ; Gelsinger devrait occuper le poste de président du conseil d’administration de Mobileye.
Shashua a publié une lettre aux clients après le début de la négociation de l’action, la qualifiant de « nouveau chapitre passionnant de l’histoire de Mobileye ».
« Ce n’est pas un nouveau territoire pour nous », a écrit Shashua. « Nous avons fonctionné de manière indépendante avant et pendant notre passage chez Intel – en autofinançant notre R&D et notre transformation de fournisseur de technologie en facilitateur de mobilité. Et je suis confiant dans notre capacité à continuer de croître et de prospérer en tant que société cotée en bourse. »
Shashua a fondé Mobileye en 1999, et la société israélienne est devenue le leader du marché des systèmes avancés d’assistance à la conduite, ou ADAS. Ces systèmes – par exemple, le Super Cruise de General Motors Inc. (GM) ou le pilote automatique de Tesla Inc. (TSLA) – offrent des fonctionnalités telles que le contrôle de voie et le régulateur de vitesse adaptatif dans les conditions d’autoroute. Mobileye travaille avec plus de 50 constructeurs automobiles pour installer de tels systèmes dans plus de 800 types de modèles et 125 millions de voitures individuelles, a indiqué la société dans ses documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
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Mobileye se tourne également vers la prochaine génération de conduite automatisée en développant séparément des robotaxis entièrement autonomes. La société a promis de déployer commercialement des robotaxis sur deux marchés, Tel Aviv et Munich, d’ici la fin de l’année, et le directeur général de MKM Partners, Rohit Kulkarni, a noté dans le roadshow de la société que les dirigeants présentaient « un objectif à moyen terme quelque peu ambitieux de production un système de véhicule entièrement autonome (AV) à
« Alors que le cœur de notre activité aujourd’hui consiste à rendre les voitures à conduite humaine plus sûres, nous travaillons sans relâche pour créer un avenir de véhicules à conduite autonome », a écrit Shashua dans une lettre aux investisseurs incluse dans le prospectus d’introduction en bourse de la société.
Mobileye a levé un peu moins de 1 milliard de dollars lors de l’introduction en bourse, bien que le total puisse dépasser ce chiffre si les banques de souscription vendent la participation de surallocation de plus de 6 millions d’actions. Seules deux offres initiales ont levé 1 milliard de dollars ou plus en 2022, alors que le marché des introductions en bourse s’est asséché après une année record – la société de capital-investissement TPG Inc. (TPG) a levé exactement 1 milliard de dollars en janvier et American International Group Inc. ( AIG) spin-off Corebridge Financial Inc. (CRBG) a levé au moins 1,68 milliard de dollars en septembre.
Intel recevra l’essentiel des fonds levés lors de l’introduction en bourse. Mobileye a accepté de retourner jusqu’à 3,5 milliards de dollars à Intel sous forme de dividende, bien que les paramètres établis exigent que Mobileye dispose de 1 milliard de dollars en espèces et équivalents et que rien ne soit dû après l’introduction en bourse. Les analystes de Wells Fargo ont écrit qu’environ 225 millions de dollars iront à Mobileye, tandis que le reste ira à Intel.
Intel conservera également le contrôle officiel de Mobileye, détenant 94% de l’intérêt économique de la société et plus de 99% du contrôle des voix. Les analystes de Wells Fargo ont suggéré que la valorisation des actions qu’Intel conservera devrait valoir environ 3 à 4 dollars par action pour le fabricant de puces de la Silicon Valley.
-Jeremy C. Owens
(FIN) Fil de presse Dow Jones
26/10/22 1317ET
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