L’action de Sinher Technology Inc. (TPE: 4999) se renforce: les services financiers ont-ils un rôle à jouer?

Le stock de Sinher Technology (TPE: 4999) a augmenté de 24% au cours des trois derniers mois. Comme la plupart le savent, les fondamentaux sont ce qui guide habituellement les mouvements des prix du marché sur le long terme, nous avons donc décidé d’examiner les principaux indicateurs financiers de l’entreprise aujourd’hui pour déterminer s’ils ont un rôle à jouer dans le récent mouvement des prix. En particulier, nous accorderons une attention particulière au ROE de Sinher Technology aujourd’hui.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire, car il leur indique dans quelle mesure leur capital est réinvesti efficacement. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?

Le rendement des capitaux propres peut être calculé en utilisant la formule:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Sinher Technology est:

12% = 421 millions NT $ ÷ 3,5 milliards NT $ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en décembre 2020).

Le «retour» est le bénéfice annuel. Cela signifie donc que pour chaque NT $ 1 des investissements de son actionnaire, la société génère un bénéfice de 0,12 $ NT.

Qu’est-ce que le ROE a à voir avec la croissance des bénéfices?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. En fonction de la part de ces bénéfices que l’entreprise réinvestit ou «retient», et avec quelle efficacité elle le fait, nous sommes alors en mesure d’évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise. D’une manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Croissance des bénéfices et ROE de 12% de Sinher Technology

Pour commencer, Sinher Technology semble avoir un ROE respectable. Et en comparant avec l’industrie, nous avons constaté que le ROE moyen de l’industrie est similaire à 10%. Cependant, alors que Sinher Technology a un ROE assez respectable, son taux de déclin du bénéfice net sur cinq ans était de 7,6%. Donc, il pourrait y avoir d’autres aspects qui pourraient expliquer cela. Celles-ci incluent une faible rétention des revenus ou une mauvaise allocation du capital.

Ainsi, dans la prochaine étape, nous avons comparé les performances de Sinher Technology à celles de l’industrie et avons été déçus de découvrir que, bien que l’entreprise réduise ses bénéfices, l’industrie a augmenté ses bénéfices à un taux de 8,7% au cours de la même période.

La base pour attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. L’investisseur doit essayer de déterminer si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Ce faisant, il aura une idée si le titre se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses l’attendent. Si vous vous interrogez sur l’évaluation de Sinher Technology, consultez cet indicateur de son ratio cours / bénéfice, par rapport à son industrie.

La technologie Sinher réinvestit-elle efficacement ses bénéfices?

Sinher Technology a un ratio de distribution médian sur trois ans élevé de 57% (c’est-à-dire qu’elle conserve 43% de ses bénéfices). Cela suggère que la société paie la plupart de ses bénéfices sous forme de dividendes à ses actionnaires. Cela explique en partie pourquoi ses bénéfices ont diminué. Comme il ne reste que très peu de choses à réinvestir dans l’entreprise, la croissance des bénéfices est loin d’être probable. Notre tableau de bord des risques doit comporter les 3 risques que nous avons identifiés pour Sinher Technology.

De plus, Sinher Technology a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui signifie que la direction de l’entreprise est déterminée à verser des dividendes même si cela signifie peu ou pas de croissance des bénéfices.

Résumé

Au total, il semble que Sinher Technology ait des aspects positifs pour son activité. Cependant, nous sommes déçus de constater un manque de croissance des bénéfices, même en dépit d’un ROE élevé. Gardez à l’esprit que l’entreprise réinvestit une petite partie de ses bénéfices, ce qui signifie que les investisseurs ne profitent pas du taux de rendement élevé. Jusqu’à présent, nous n’avons fait qu’une brève discussion sur la croissance des bénéfices de l’entreprise. Pour mieux comprendre la croissance des bénéfices passée de Sinher Technology, consultez cette visualisation des bénéfices, des revenus et des flux de trésorerie passés.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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