L’action de Pfeiffer Vacuum Technology AG (ETR:PFV) a glissé mais les fondamentaux semblent solides : le marché se trompe-t-il ?
Avec son titre en baisse de 1,9 % au cours des trois derniers mois, il est facile d’ignorer Pfeiffer Vacuum Technology (ETR : PFV). Cependant, un examen plus approfondi de ses finances saines pourrait vous faire réfléchir à nouveau. Étant donné que les fondamentaux déterminent généralement les résultats du marché à long terme, l’entreprise mérite d’être examinée. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE de Pfeiffer Vacuum Technology.
Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.
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Comment calculer le retour sur capitaux propres ?
Le formule de rendement des capitaux propres est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Pfeiffer Vacuum Technology est :
15 % = 84 millions d’euros ÷ 561 millions d’euros (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2023).
Le « rendement » correspond au revenu gagné par l’entreprise au cours de la dernière année. Cela signifie que pour chaque euro de capitaux propres, l’entreprise génère 0,15 euro de bénéfice.
Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices ?
Nous avons déjà établi que le ROE constitue un indicateur efficace de génération de bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. En fonction de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. En supposant que tout le reste reste inchangé, plus le ROE et la rétention des bénéfices sont élevés, plus le taux de croissance d’une entreprise est élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas nécessairement ces caractéristiques.
Croissance des bénéfices et ROE de 15 % de Pfeiffer Vacuum Technology
Pour commencer, Pfeiffer Vacuum Technology semble avoir un ROE respectable. Même comparé à la moyenne du secteur de 14 %, le ROE de l’entreprise semble tout à fait correct. Cela a probablement jeté les bases de la croissance décente de 8,0 % enregistrée par Pfeiffer Vacuum Technology au cours des cinq dernières années.
Ensuite, en comparant la croissance du bénéfice net de Pfeiffer Vacuum Technology avec celle du secteur, nous avons constaté que la croissance déclarée de la société est similaire au taux de croissance moyen du secteur de 7,4 % au cours des dernières années.
La base sur laquelle attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a intégré la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l’entreprise. Cela les aide ensuite à déterminer si le stock est placé pour un avenir brillant ou sombre. Si vous vous interrogez sur la valorisation de Pfeiffer Vacuum Technology, consultez cette jauge de son ratio cours/bénéfice, par rapport à son secteur.
La technologie du vide Pfeiffer réinvestit-elle efficacement ses bénéfices ?
Pfeiffer Vacuum Technology présente une combinaison saine d’un taux de distribution médian modéré sur trois ans de 32 % (ou d’un taux de rétention de 68 %) et d’une croissance respectable des bénéfices, comme nous l’avons vu ci-dessus, ce qui signifie que l’entreprise a fait un usage efficace de ses bénéfices.
De plus, Pfeiffer Vacuum Technology a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui signifie que l’entreprise souhaite sérieusement partager ses bénéfices avec ses actionnaires. Nos dernières données d’analystes montrent que le futur taux de distribution de la société devrait chuter à 9,5 % au cours des trois prochaines années. Cependant, le ROE de la société ne devrait pas beaucoup changer malgré le taux de distribution attendu plus faible.
Conclusion
Dans l’ensemble, nous estimons que les performances de Pfeiffer Vacuum Technology sont plutôt bonnes. Plus précisément, nous apprécions le fait que l’entreprise réinvestisse une grande partie de ses bénéfices à un taux de rendement élevé. Bien entendu, cela a permis à l’entreprise de constater une croissance substantielle de ses bénéfices. Les dernières prévisions des analystes du secteur montrent que l’entreprise devrait maintenir son taux de croissance actuel. Les attentes de ces analystes sont-elles basées sur les attentes générales du secteur ou sur les fondamentaux de l’entreprise ? Cliquez ici pour accéder à la page de prévisions de nos analystes pour l’entreprise.
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