L’action Align Technology (ALGN) est-elle un achat ou une vente?
Après plusieurs jours sans relâche, nous avons fini de croiser les chiffres de près de 900 dépôts 13F émis par les fonds spéculatifs d’élite et d’autres sociétés d’investissement que nous suivons chez Insider Monkey, qui a divulgué les portefeuilles d’actions de ces entreprises au 31 décembre. Les résultats de cet effort seront exposés dans cet article, alors que nous partageons des informations précieuses sur le sentiment de l’argent intelligent envers Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN).
L’action ALGN est-elle un achat ou une vente? Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN) figurait dans 50 portefeuilles de hedge funds à la fin du quatrième trimestre de 2020. Le plus haut historique pour cette statistique est de 47. Cela signifie que le nombre haussier de positions de hedge funds dans cette action actuellement se trouve à son niveau record. Les investisseurs de l’ALGN devraient être conscients d’une augmentation de l’intérêt des hedge funds ces derniers temps. Il y avait 47 hedge funds dans notre base de données avec des positions ALGN à la fin du troisième trimestre. Nos calculs ont également montré qu’ALGN ne fait pas partie des 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds (cliquez pour le classement du quatrième trimestre).
Pourquoi prêtons-nous une quelconque attention au sentiment des hedge funds? Nos recherches ont montré qu’un groupe sélectionné de titres de fonds spéculatifs a surperformé les ETF S&P 500 de 124 points de pourcentage depuis mars 2017 (voir les détails ici). Nous avons également été en mesure d’identifier à l’avance un groupe sélectionné de titres de fonds spéculatifs qui sous-performeront considérablement le marché. Nous suivons et partageons la liste de ces actions depuis février 2017 et elles ont perdu 13% jusqu’au 17 novembre. C’est pourquoi nous pensons que le sentiment des hedge funds est un indicateur extrêmement utile auquel les investisseurs devraient prêter attention.
Gabriel Plotkin de Melvin Capital Management
Chez Insider Monkey, nous ne négligeons rien lors de la recherche de la prochaine excellente idée d’investissement. Par exemple, l’extraction du lithium est l’une des industries à la croissance la plus rapide à l’heure actuelle, nous examinons donc des présentations de stocks comme celle-ci stock de lithium émergent. Nous parcourons des listes comme les 10 meilleurs stocks de piles à hydrogène pour choisir la prochaine Tesla qui offrira un rendement 10x. Même si nous ne recommandons des positions que dans une infime partie des sociétés que nous analysons, nous vérifions autant d’actions que possible. Nous lisons les lettres des investisseurs de hedge funds et écoutons les pitchs boursiers lors de conférences sur les hedge funds. Vous pouvez vous abonner à notre newsletter quotidienne gratuite sur notre page d’accueil (ou à la fin de cet article). Nous allons maintenant analyser la nouvelle action des hedge funds autour d’Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN).
Les hedge funds pensent-ils que ALGN est une bonne action à acheter maintenant?
À la fin du quatrième trimestre, un total de 50 des fonds spéculatifs suivis par Insider Monkey détenaient des positions longues sur ce titre, une variation de 6% par rapport au trimestre précédent. Ci-dessous, vous pouvez consulter l’évolution du sentiment des hedge funds envers ALGN au cours des 22 derniers trimestres. Examinons donc quels hedge funds figuraient parmi les principaux détenteurs d’actions et quels hedge funds faisaient de gros mouvements.
Plus précisément, Bares Capital Management était le principal actionnaire d’Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN), avec une participation de 429,9 millions de dollars déclarée à la fin du mois de décembre. Derrière Bares Capital Management était Renaissance Technologies, qui a amassé une participation évaluée à 317,7 millions de dollars. Viking Global, Fisher Asset Management et Melvin Capital Management étaient également très friands de l’action, devenant l’un des plus grands détenteurs de fonds spéculatifs de la société. En termes de pondérations de portefeuille attribuées à chaque position, Bares Capital Management a attribué la pondération la plus importante à Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN), soit environ 7,95% de son portefeuille 13F. Palo Alto Investors est également relativement très optimiste sur le titre, attribuant 1,89% de son portefeuille d’actions 13F à ALGN.
Par conséquent, les principaux hedge funds menaient le troupeau des taureaux. Balyasny Asset Management, géré par Dmitry Balyasny, a créé la position la plus démesurée d’Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN). Balyasny Asset Management avait investi 21,1 millions de dollars dans la société à la fin du trimestre. Engineers Gate Manager de Greg Eisner a également lancé une position de 2,5 millions de dollars au cours du trimestre. Les autres fonds avec de nouvelles positions ALGN sont Cinctive Capital Management de Richard Schimel et Lawrence Sapanski, Marshall Wace LLP de Paul Marshall et Ian Wace et TwinBeech Capital de Jinghua Yan.
Passons en revue l’activité des hedge funds dans d’autres actions similaires à Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN). Ces actions sont Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA), National Grid plc (NYSE: NGG), Unity Software Inc. (NYSE: U), DocuSign, Inc. (NASDAQ: DOCU), Moderna, Inc. (NASDAQ: MRNA ), American Electric Power Company, Inc. (NASDAQ: AEP) et Veeva Systems Inc (NYSE: VEEV). Les valeurs de marché de ce groupe d’actions sont les plus proches de la valeur de marché d’ALGN.
[table] Ticker, Nombre d’ES avec positions, Valeur totale des positions d’EC (x1000), Changement de position HF EA, 50,1050954, -12 NGG, 5,352676, -1 U, 32,11908726, -3 DOCU, 67,4232054 , 5 MRNA, 41,1479400,9 AEP, 32,331817,2 VEEV, 36,884354, -2 Moyenne, 37,6,2891426, -0,3 [/table]
Consultez le tableau ici si vous rencontrez des problèmes de formatage.
Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient en moyenne 37,6 hedge funds avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 2891 millions de dollars. Ce chiffre était de 2481 millions de dollars dans le cas d’ALGN. DocuSign, Inc. (NASDAQ: DOCU) est l’action la plus populaire dans ce tableau. D’un autre côté, National Grid plc (NYSE: NGG) est la moins populaire avec seulement 5 positions de fonds spéculatifs haussiers. Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN) n’est pas l’action la plus populaire de ce groupe, mais l’intérêt des hedge funds est toujours supérieur à la moyenne. Notre score global de sentiment des hedge funds pour ALGN est de 74,3. Les actions avec un nombre plus élevé de positions de hedge funds par rapport aux autres actions ainsi que par rapport à leur fourchette historique reçoivent un score de sentiment plus élevé. C’est un signal légèrement positif, mais nous préférons passer notre temps à rechercher des actions sur lesquelles les hedge funds s’empilent. Nos calculs ont montré que les 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds ont enregistré un rendement de 81,2% en 2019 et 2020 et ont surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 26 points de pourcentage. Ces actions ont gagné 5,3% en 2021 jusqu’au 19 mars et ont de nouveau battu le marché de 0,8 point de pourcentage. Malheureusement, ALGN n’était pas aussi populaire que ces 30 actions et fonds spéculatifs qui pariaient sur ALGN ont été déçus car l’action a retourné -0,9% depuis fin décembre (jusqu’au 3/19) et a sous-performé le marché. Si vous souhaitez investir dans des actions à grande capitalisation avec un énorme potentiel de hausse, vous devriez consulter le top 30 des actions les plus populaires parmi les hedge funds, car nombre de ces actions ont déjà surperformé le marché depuis 2019.
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Divulgation: Aucune. Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.
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