La semaine des relations avec les investisseurs : Wall Street cherche à  » contourner  » la taxe de rachat, Invesco lance un fonds d’actions axé sur le métaverse et Ben & Jerry’s perd son procès contre Unilever

– Les banquiers et les avocats de Wall Street recherchent des moyens d’aider les entreprises à racheter des actions l’année prochaine sans avoir à payer des millions de dollars d’impôts supplémentaires, a rapporté le Financial Times (paywall), dans un mouvement qui, selon lui, met en péril l’un des principaux générateurs de revenus du paquet climat et santé du président Joe Biden.

Au centre de leurs efforts se trouve l’utilisation de programmes de rachat d’actions accélérés, un mécanisme couramment utilisé permettant aux entreprises de réaliser des rachats pouvant valoir des milliards de dollars. Bien que les programmes soient enregistrés comme ayant été exécutés en une seule journée, il faut souvent plusieurs mois aux banques pour achever les transactions, indique le document, ajoutant que les plans dépendent de la question de savoir si les prochaines directives du Trésor compteront le jour où l’entreprise franchira le pas. en espèces et reçoit ses actions à la date du rachat, ou s’il devra attendre que les banques d’investissement achètent réellement les actions sur le marché libre.

– CityWire a annoncé qu’Invesco avait lancé un fonds d’actions dédié au métaverse. Le fonds géographiquement diversifié, composé d’entreprises des États-Unis, d’Asie et d’Europe, comprendra des entreprises contribuant à faciliter, créer ou bénéficier de la croissance des mondes virtuels immersifs.

Tony Roberts, qui supervise les stratégies d’actions axées sur l’Asie chez Invesco, a déclaré qu’il a été estimé que la réalité virtuelle et augmentée pourrait représenter un marché de 1,4 milliard de livres sterling (1,6 milliard de dollars) d’ici 2030. « Alors que les applications du métaverse au divertissement sont de mieux en mieux comprises, l’interconnectivité qu’elle permet aura probablement un impact transformateur sur des secteurs aussi divers que la santé, la logistique, l’éducation et le sport », a déclaré CityWire.

– Un juge américain a rejeté une demande de Ben & Jerry’s d’arrêter un accord de sa société mère Unilever qui permet à sa crème glacée de continuer à être vendue dans les colonies israéliennes de Cisjordanie occupée, a déclaré la BBC. En juin, Unilever a annulé une décision de Ben & Jerry’s d’arrêter ces ventes et a plutôt accepté de transférer ses activités israéliennes au titulaire local. Le conseil d’administration du fabricant de crème glacée a fait valoir que sa mission sociale pouvait être compromise, mais le juge a déclaré que l’entreprise n’avait pas démontré qu’elle subirait un préjudice irréparable.

– Le journal de Wall Street (paywall) a rapporté la nouvelle que la SEC a voté pour obliger les entreprises à divulguer dans quelle mesure la rémunération de la haute direction correspondait aux performances de l’entreprise sur plusieurs années dans ce qu’elle décrit comme «l’aboutissement d’un effort longtemps retardé» par le régulateur.

La nouvelle règle met en pratique une disposition requise par la loi Dodd-Frank de 2010 pour décourager la fraude financière et mieux aligner la rémunération des dirigeants sur les résultats de l’entreprise. La SEC a initialement proposé la règle en 2015 sous l’ancienne présidente Mary Jo White. Cette semaine, les commissaires ont voté 3 contre 2 en faveur, le commissaire républicain Mark Uyeda déclarant que la SEC n’avait pas mis à jour les données obsolètes et l’analyse économique et son collègue le commissaire républicain Hester Peirce déclarant que la règle était inutilement compliquée et qu’elle serait coûteuse à mettre en œuvre pour les entreprises.

En vertu de la règle, les sociétés ouvertes américaines doivent fournir un nouveau tableau dans leurs dépôts de procuration annuels qui contient la rémunération des dirigeants et les mesures de performance financière couvrant une période allant jusqu’à cinq ans.

– Les directeurs généraux des 100 plus grandes entreprises du Royaume-Uni ont vu leur salaire augmenter de 39% pour atteindre une moyenne de 3,4 millions de livres sterling, a rapporté Le gardien, citant des recherches menées par le groupe de réflexion High Pay Center et le Trades Union Congress. Le salaire moyen médian des PDG des entreprises de l’indice FTSE 100 est passé à 3,4 millions de livres sterling en 2021, contre 2,5 millions de livres sterling en 2020 au plus fort de la pandémie de coronavirus, lorsque de nombreux patrons ont pris une réduction de salaire volontaire alors qu’ils plaçaient des millions d’employés sur congé. La rémunération des PDG a également dépassé la médiane de 3,25 millions de livres sterling enregistrée en 2019, avant la pandémie.

L’augmentation de la rémunération des dirigeants signifie que le PDG britannique moyen perçoit désormais 109 fois celui payé au travailleur britannique moyen, contre 79 fois en 2020.

– Business Insider a rapporté que des entreprises telles que Coinbase et Robinhood « s’appuient fortement sur l’émission de plus d’actions pour attirer de nouveaux employés maintenant qu’un marché boursier en chute libre a fait baisser la valeur de ces actions ». Il a toutefois ajouté que les analystes de JPMorgan ont déclaré que cette pratique pourrait avoir un impact négatif sur les actionnaires existants. Pour suivre le rythme des packages de rémunération des employés et pour correspondre aux précédents, les entreprises émettront des actions supplémentaires, a expliqué la publication, bien qu’elle ait également noté que la pratique « dilue considérablement la valeur pour les actionnaires existants une fois que les actions sont acquises » – quelque chose qui se poursuivra pendant un certain nombre. d’années, selon un rapport de deux analystes de JPMorgan.

– Dans d’autres nouvelles de Coinbase, la société qui est devenue l’année dernière le premier échange de crypto-monnaie à devenir public aux États-Unis fait face à une série de poursuites d’investisseurs mécontents, a rapporté CoinDesk. Le dernier en date allègue que l’échange cryptographique n’a pas réussi à protéger les comptes des utilisateurs contre le vol et le piratage, et demande des dommages et intérêts de plus de 5 millions de dollars. Cela s’ajoute à un autre recours collectif aspirant déposé dans le New Jersey alléguant que la société a autorisé des personnes américaines à négocier des titres non enregistrés, a indiqué la publication, ajoutant qu’au début du mois, un actionnaire de Coinbase a accusé la société d’avoir induit les investisseurs en erreur au sujet de son introduction en bourse. La plateforme tente également de régler deux poursuites distinctes déposées par des investisseurs par arbitrage.

– Le gardien ont fait état d’appels à une taxe sur les bénéfices exceptionnels après que les entreprises au centre du commerce mondial des céréales ont connu une aubaine record au milieu de la flambée des prix des denrées alimentaires dans le monde, soulevant des inquiétudes quant au profit et à la spéculation sur les marchés alimentaires mondiaux qui pourraient mettre les produits de base hors de portée des plus pauvres . Les quatre principaux négociants en céréales du monde, qui dominent le marché mondial des céréales depuis des décennies, ont enregistré des bénéfices ou des ventes records ou quasi records. Ils prévoient que la demande dépassera l’offre au moins jusqu’en 2024, ce qui devrait entraîner des ventes et des bénéfices encore plus élevés au cours des deux prochaines années.

Le journal cite Olivier De Schutter, coprésident du Groupe international d’experts sur les systèmes alimentaires durables et rapporteur spécial des Nations unies sur l’extrême pauvreté et les droits de l’homme, qui a déclaré : « Le fait que les géants mondiaux des matières premières réalisent des bénéfices records à un moment où la faim augmente est clairement injuste et constitue une terrible mise en accusation de nos systèmes alimentaires. Pire encore, ces entreprises auraient pu faire plus pour prévenir la crise de la faim en premier lieu.

– Reuters (paywall) a rapporté que les investisseurs avaient «  retiré  » 7,8 milliards de dollars nets des fonds spéculatifs au deuxième trimestre de l’année, citant des données de l’industrie publiées cette semaine, alors que les marchés volatils en ont poussé beaucoup à chercher des endroits plus sûrs pour garder leur argent. Les grands investisseurs comme les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs et les family offices ont retiré plus d’argent des fonds spéculatifs qu’ils n’en ont ajouté, a déclaré l’agence de presse citant des chiffres de la société de données administratives Citco, mettant fin à une tendance de 18 mois à investir davantage.

– « L’activité ESG en pleine croissance du Nasdaq est menacée », a déclaré le FT – du Nasdaq. La société « mène une bataille » pour diluer la proposition de divulgation sur le changement climatique de la SEC, a déclaré le document, ce qui obligerait les entreprises à révéler leurs émissions directes de gaz à effet de serre et à les faire vérifier par un tiers. Si elle était adoptée, la proposition augmenterait sans aucun doute les abonnements aux plates-formes du Nasdaq Metrio et OneReport, qui visent toutes deux à aider les entreprises à mesurer et à divulguer les données ESG, mais la bourse craindrait que les règles ne nuisent à son activité principale de cotation et a rejoint des dizaines ‘ d’autres firmes à ‘faire exploser les propositions’.

Le Nasdaq aurait déclaré que la proposition climatique « pourrait dissuader de nombreuses entreprises de devenir publiques » en raison de coûts de conformité plus élevés et d’un risque accru de faire face à des litiges de la part d’investisseurs.

– Dans les autres actualités ESG, le FT a également signalé que Federated Hermes, qu’il décrit comme « un champion des stratégies d’investissement respectueuses de l’environnement », subit une pression croissante pour expliquer son parrainage de la State Financial Officers Foundation – une coalition républicaine de hauts fonctionnaires américains qui s’oppose à l’action contre le changement climatique .

Federated Hermes a déclaré dans un communiqué que la relation « ne sert pas d’approbation de la perspective particulière d’une organisation sur une question ».

« La diversité de pensée et le respect des points de vue des autres, quelle que soit leur différence avec les nôtres, sont essentiels à l’établissement d’un consensus à long terme et à l’amélioration de notre monde », a écrit le directeur général Christopher Donahue.

– La WSJ ont rapporté que les États-Unis et la Chine étaient sur le point de conclure un accord qui permettrait aux régulateurs comptables américains de se rendre à Hong Kong pour inspecter les dossiers d’audit des sociétés chinoises cotées à New York, citant des personnes proches du dossier. La question a été une « impasse de plusieurs années », a déclaré le journal, mais les régulateurs des valeurs mobilières à Pékin seraient en train de prendre des dispositions pour que les sociétés chinoises cotées aux États-Unis et leurs cabinets comptables transfèrent leurs documents de travail d’audit et d’autres données de la Chine continentale à Hong Kong.