La SEC américaine s’attaque aux « idées fausses » de Wall Street sur les conflits d’intérêts

Le logo de la Securities and Exchange Commission des États-Unis orne une porte de bureau au siège de la SEC à Washington, le 24 juin 2011. REUTERS/Jonathan Ernst/File photo

WASHINGTON, 3 août (Reuters) – La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié mercredi un bulletin du personnel visant à clarifier la manière dont les courtiers et les conseillers en placement doivent gérer les conflits d’intérêts lorsqu’ils fournissent des conseils et des recommandations aux investisseurs.

Les directives visent à énoncer les attentes au milieu des « idées fausses » de l’industrie, a déclaré un responsable de la SEC aux journalistes, ajoutant que si toutes les entreprises et tous les professionnels financiers ont des conflits, la « nature et les dépenses » de ces conflits peuvent varier.

Les directives clarifient spécifiquement les obligations des courtiers et des conseillers en matière de divulgation des conflits d’intérêts en vertu de la norme fiduciaire de longue date des conseillers en placement de la SEC et de sa règle de réglementation du meilleur intérêt, adoptée en 2019.

« Les mesures prises par les entreprises pour résoudre les conflits d’intérêts doivent être adaptées à leur modèle commercial particulier », a déclaré un responsable de la SEC.

« Ils doivent être conçus pour empêcher les conflits d’intérêts présents dans cette entreprise particulière d’amener l’entreprise et ses professionnels de la finance à faire passer leurs propres intérêts avant ceux des investisseurs de détail et à violer ainsi leur obligation d’intérêt supérieur. »

Les entreprises sont également censées identifier les domaines de leur activité particulière où leurs propres intérêts sont en conflit avec ceux de leurs clients et réfléchir attentivement à la manière dont ces conflits, s’ils ne sont pas traités de manière adéquate, pourraient affecter négativement les investisseurs de détail. Les entreprises doivent déterminer les mesures qu’elles doivent prendre pour résoudre ces conflits.

Le bulletin de mercredi est conçu pour aider les entreprises dans ce processus, reconnaissant qu’il n’y a pas d’approche unique.

Plus précisément, les directives, qui sont les deuxièmes d’une série, identifient certaines sources communes de conflits d’intérêts pour les courtiers, les conseillers en placement, les sociétés à double inscription et leur professionnel de la finance en décrivant les facteurs que les sociétés peuvent prendre en compte pour déterminer si un conflit particulier doit être libérés, ainsi que les approches possibles pour atténuer les conflits lorsque cela est nécessaire.

La SEC dirigée par les républicains a finalisé la règle de régulation de l’intérêt supérieur en 2019 dans ce qui a été largement considéré comme une victoire pour Wall Street après sa bataille de 10 ans sur la réglementation de l’industrie du conseil en investissement. Il a repoussé une proposition plus onéreuse du ministère du Travail.

Les groupes de consommateurs ont critiqué la règle du règlement sur l’intérêt supérieur pour être trop vague dans sa définition de «l’intérêt supérieur» tout en ne réglant pas tous les conflits, y compris les paiements plus élevés que les courtiers reçoivent pour la vente de produits plus chers à négocier.

La mesure de mercredi dans le cadre de l’actuelle SEC dirigée par les démocrates vise à combler certaines de ces lacunes, ont déclaré des analystes.

Reportage de Katanga Johnson à Washington; Montage par Alison Williams et Paul Simao

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