La réglementation mondiale des crypto-monnaies devrait être complète et coordonnée, selon le FMI

Il existe un besoin urgent de collaboration et de coopération transfrontalières pour relever les défis technologiques, juridiques, réglementaires et de surveillance associés à l’adoption des crypto-monnaies, selon le Fonds monétaire international.

« Mettre en place une approche réglementaire complète, cohérente et coordonnée de la cryptographie est une tâche ardue. Mais si nous commençons maintenant, nous pouvons atteindre l’objectif politique de maintenir la stabilité financière tout en bénéficiant des avantages apportés par les innovations technologiques sous-jacentes », ont déclaré jeudi de hauts responsables du prêteur basé à Washington dans une note.

Le commentaire du fonds est de Tobias Adrian, directeur du département des marchés monétaires et des capitaux du FMI, Dong He, directeur adjoint du département des marchés monétaires et des capitaux, et Aditya Narain, directeur adjoint du département des marchés monétaires et des capitaux du FMI.

Le mandat transsectoriel et transfrontalier de l’industrie limite l’efficacité des approches nationales, a déclaré le FMI. De nombreux fournisseurs de services de crypto-monnaie opèrent au-delà des frontières, ce qui rend la tâche de supervision et d’application plus difficile, a ajouté le prêteur.

L’intérêt pour les crypto-monnaies et la blockchain augmente alors que les investisseurs et les gens affluent vers les actifs numériques et que les paiements en ligne s’accélèrent. Un nombre croissant d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires de fortune prévoient d’augmenter leur exposition aux actifs de crypto-monnaie d’ici 2023, selon une enquête de Nickel Digital Asset Management, basée à Londres.

« Déterminer la valorisation n’est pas le seul défi de l’écosystème de la crypto-monnaie : l’identification, la surveillance et la gestion des risques défient les régulateurs et les entreprises », ont déclaré les responsables du FMI dans leur commentaire.

Certains de ces risques incluent les risques d’intégrité opérationnelle et financière liés aux échanges d’actifs et aux portefeuilles de crypto-monnaie, à la protection des investisseurs, aux réserves inadéquates et à la divulgation inexacte de certaines pièces stables, ont-ils déclaré.

L’avènement de la crypto-monnaie peut accélérer la « cryptoisation » dans les marchés émergents et les économies en développement – lorsque ce qu’on appelle les actifs numériques remplacent la monnaie nationale et contournent les restrictions de change et les mesures de gestion du compte de capital, ont-ils déclaré.

Les risques soulignent la nécessité de « normes internationales complètes qui traitent plus en détail les risques pour le système financier liés aux actifs cryptographiques, leur écosystème associé et leurs transactions associées, tout en permettant un environnement propice aux produits et applications d’actifs cryptographiques utiles », ont déclaré les responsables du FMI. .

L’organisation a recommandé au Financial Stability Board (FSB), qui relève du Groupe des 20 nations, d’élaborer un cadre mondial comprenant des normes de réglementation des actifs de crypto-monnaie dans le but de fournir une approche globale et coordonnée de la gestion des risques pour la stabilité financière. et une conduite du marché qui peut être appliquée de manière cohérente dans toutes les juridictions.

Le fonds a déclaré qu’il travaillerait en étroite collaboration avec le FSB et d’autres membres de la communauté réglementaire internationale pour développer une approche réglementaire efficace des actifs de crypto-monnaie.

« Le cadre réglementaire mondial devrait offrir des règles du jeu équitables tout au long du spectre des activités et des risques », ont déclaré des responsables du FMI.

Le cadre devrait stipuler que les fournisseurs de services de crypto-actifs qui fournissent des fonctions critiques doivent être agréés ou autorisés. Les critères d’octroi de licences et d’autorisation devraient être clairement définis, les autorités responsables clairement désignées et les mécanismes de coordination entre elles bien définis, a recommandé le FMI.

Les autorités devraient également fournir des exigences claires aux institutions financières réglementées concernant leur exposition et leur engagement avec la crypto-monnaie, a déclaré le prêteur.

Le cadre devrait également exiger que les exigences soient adaptées aux principaux cas d’utilisation des actifs de crypto-monnaie et des pièces stables, selon le prêteur.

«Par exemple, les services et produits d’investissement devraient avoir des exigences similaires à celles des courtiers en valeurs mobilières, supervisés par l’autorité de réglementation des valeurs mobilières. Indépendamment de l’autorité initiale pour approuver les services et produits cryptographiques, tous les superviseurs – des banques centrales aux régulateurs des valeurs mobilières et bancaires – doivent se coordonner pour faire face aux divers risques résultant d’utilisations différentes et changeantes », ont déclaré des responsables du FMI.

Mise à jour : 9 décembre 2021, 14h30