La France teste des actifs cryptographiques dans une série d’opérations sur obligations d’État
La France a utilisé des actifs numériques et la technologie blockchain dans une série de transactions obligataires, marquant l’un des essais les plus importants à ce jour de crypto-monnaies sur un marché établi de premier plan.
Un consortium des plus grands acteurs du marché financier français a utilisé une monnaie numérique émise par la Banque de France dans le cadre de l’expérience de 10 mois sur le marché de la dette du pays.
L’essai a été dirigé par le dépositaire de titres Euroclear et a inclus plusieurs des plus grandes banques françaises, ainsi que l’Office français de la dette publique et la banque centrale, et a utilisé un système développé par IBM, basé aux États-Unis.
Le pilote faisait partie d’un programme commandé par la Banque de France en mars de l’année dernière pour explorer comment les monnaies numériques émises par la banque centrale seraient échangées et réglées si elles avaient été transformées en jetons, avec des transactions enregistrées sur un grand livre numérique. En règle générale, les transactions sont réconciliées entre les parties, enregistrées et les actifs transférés à une seule autorité telle qu’une banque centrale ou un dépositaire de titres.
Cela survient alors que les régulateurs mondiaux exhortent les banques centrales à agir face à la croissance des actifs cryptographiques cette année. Les décideurs craignent que les initiatives du secteur privé concernant les paiements et l’émission de crypto-monnaie ne conduisent les banques centrales à perdre le contrôle de la politique monétaire.
Le consortium comprenait BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC et Société Générale. Les groupes ont échangé les obligations d’État sous forme de « jetons » de titres et les ont réglés avec des crypto-monnaies fournies par la banque centrale.
Le projet a testé l’utilité d’une monnaie de banque centrale sur une gamme d’activités quotidiennes, telles que l’émission de nouvelles obligations, leur utilisation dans des accords de rachat, ainsi que le paiement de coupons et les opérations de rachat.
L’expérience a exécuté près de 500 instructions sur les marchés primaires et secondaires. Euroclear a refusé de divulguer la valeur des transactions.
« Ensemble, nous avons réussi à mesurer les avantages inhérents à cette technologie, concluant que les monnaies numériques de la banque centrale peuvent régler la monnaie de la banque centrale en toute sécurité », a déclaré Isabelle Delorme, directrice générale adjointe d’Euroclear France.
Le politique vétéran Benoît Cœuré a averti les banques centrales le mois dernier d’agir plus rapidement pour développer les actifs numériques officiels, car les nouvelles technologies telles que la finance décentralisée constituaient une menace pour les institutions de dépôt et les intermédiaires tels que les banques et les dépositaires. Mais les efforts des banques centrales pour créer des monnaies numériques sont inégaux.
Alors que la Chine, la Suède et les Bahamas sont à un stade avancé, les principaux décideurs politiques en Europe et aux États-Unis se sont uniquement engagés à explorer la possibilité de lancer les leurs.
« Nous nous dirigeons rapidement vers un changement fondamental dans l’infrastructure du marché post-négociation », a déclaré Soren Mortensen, directeur mondial des marchés financiers chez IBM.
« Ce projet est allé bien au-delà des précédentes initiatives de blockchain car il a testé avec succès la plupart des processus de dépositaire central de titres et de banque centrale tout en éliminant les étapes intermédiaires actuelles, telles que le rapprochement entre les intermédiaires du marché », a-t-il ajouté.