La décentralisation « absolument essentielle » dans la construction de marchés de capitaux cryptographiques
Si les marchés des capitaux cryptos ont une chance de devenir une réalité institutionnelle, la décentralisation sera l’un des aspects clés selon un initié de l’industrie.
Les marchés de capitaux réunissent les fournisseurs et ceux qui ont besoin de capitaux pour initier des transactions supposées efficaces. Les investissements ou l’épargne sont souvent acheminés entre les fournisseurs de fonds tels que les banques et ceux qui ont besoin de capitaux tels que les entreprises, les gouvernements et les particuliers.
Le co-fondateur du fournisseur de services financiers crypto VegaX Holdings Sang Lee a déclaré aujourd’hui à TUSEN que les institutions financières établies ont tout simplement été laissées pour compte par le rythme rapide des développements dans l’industrie de la cryptographie.
VegaX Holdings construit une suite de services financiers basés sur la cryptographie. Sa plate-forme financière décentralisée VegaX (DeFi) permet le jalonnement tandis que son écosystème Konstellation est un écosystème DeFi basé sur Cosmos (ATOM).
Lee pense que la décentralisation est probablement la chose la plus importante qui aidera la cryptographie à entrer sur les marchés des capitaux. La décentralisation implique l’élimination d’intermédiaires coûteux dans la prise de décision et dans l’exécution des transactions.
Lee a dénoncé l’état actuel des plateformes de paiement centralisées, en disant : « Vous ne pouvez pas envoyer un virement le week-end, ce qui est atroce. Et le nombre de fois qu’une action change de mains lorsque vous l’achetez est atroce. Il ajouta:
« Nous avons suffisamment évolué pour dire que nous n’avons pas besoin de personnes comme intermédiaires. C’était nécessaire avant mais plus maintenant.
Les intermédiaires ont tendance à augmenter le montant des frais dépensés et le temps nécessaire pour effectuer un investissement, ce qui réduit potentiellement les rendements potentiels. Les supprimer par le biais de la décentralisation peut être un moyen viable de rendre les marchés plus efficaces et d’aider les investisseurs à obtenir des rendements plus élevés.
Lee pense également que les pièces stables joueront un rôle vital dans l’expansion des marchés des capitaux dans la cryptographie. Pour lui, les pièces stables ont le plus grand potentiel pour dépasser les autres actifs numériques et même la monnaie fiduciaire, car la plupart des pièces stables, telles que Tether (USDT) et Dai (DAI) sont toujours libellées en dollars américains.
Il a souligné que les pièces stables permettent aux investisseurs d’avoir une unité de compte universelle avec laquelle effectuer des transactions. Plus important encore, les pièces stables sont des choses que tout le monde utilisera car elles ajoutent un sentiment de cohérence, surtout si les marchés deviennent mousseux. Lee a dit :
« Dans une économie où les choses deviennent plus troubles et plus difficiles à suivre, un stablecoin aide à égaliser les choses. »
Le deuxième plus grand stablecoin au monde en termes de capitalisation boursière, Circle’s USD Coin (USDC) a déjà commencé à soumissionner pour entrer sur les marchés des capitaux avec le soutien du nouveau partenaire BlackRock.
En fin de compte, Lee pense que le flux d’argent, de personnes et de choses passera du monde financier traditionnel à la blockchain, et non l’inverse. Comme il dit,
«Crypto refusera probablement d’être placé sous le giron de l’opérateur historique. Les choses hors chaîne se déplaceront sur la chaîne, mais cela n’ira pas en sens inverse.
Cependant, il estime que «les marchés DeFi et de la cryptographie doivent être beaucoup plus efficaces» pour aider le taux d’adoption à augmenter à mesure que la technologie s’améliore. À son avis, une grande partie de l’inefficacité provient de plates-formes «inutilisables» conçues pour aider les utilisateurs inexpérimentés à apporter des fonds à la cryptographie. Il ajouta:
« Les gens évitent la classe d’actifs la plus prospère de l’histoire parce qu’il n’y a aucun moyen d’y arriver. Si les plates-formes étaient plus utilisables pour le profane, l’adoption serait beaucoup plus élevée qu’elle ne l’est actuellement.
Cette opinion fait écho à une analyse de TUSEN du 12 avril qui considère la résistance financière traditionnelle à l’utilisation de la cryptographie comme un exercice de plus en plus évident et futile.
Apporter des choses à la blockchain et à la crypto nécessite des ponts à jetons, ce dont Vitalik Buterin a fait part de ses inquiétudes début janvier. Ils ont également été la cible de plusieurs failles de sécurité déjà en 2022 s’élevant à près d’un milliard de dollars de pertes.
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Quoi qu’il en soit, Lee les considère comme une partie essentielle de l’infrastructure des marchés de capitaux. Il a déclaré: « Nous avons besoin de ponts pour développer les marchés des capitaux, mais le problème est que la plupart des ponts sont pseudo-centralisés. »