Investissement ESG : Risque climatique | Investor’s Business Daily
Autrefois considéré comme une niche dans les actions et les fonds, l’investissement ESG est là pour rester. La croissance durable des fonds devrait doubler au cours des prochaines années, selon les données de Dow Jones.
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Inquiets que le changement climatique ait un impact sur les opérations commerciales et la planète, les investisseurs et les entreprises examinent les plans de développement durable des entreprises. Les phénomènes météorologiques extrêmes présentent des risques pour les usines et les entrepôts du monde entier. Et la pression est forte pour que les entreprises adoptent des politiques d’émissions nettes nulles.
De plus, les régulateurs et les investisseurs sont de plus en plus critiques à l’égard des revendications ESG. Les entreprises doivent produire des données ESG fiables et de haute qualité pour satisfaire les investisseurs et la surveillance gouvernementale.
« La recherche montre que plus de la moitié des professionnels de la finance ont déclaré que les méthodes traditionnelles d’évaluation des entreprises sont inadéquates pour évaluer les investissements durables », a déclaré Ricardo Aceves, qui dirige la recherche ESG et Impact Investing chez Dow Jones.
En combinant les entreprises bien notées à l’aide des données ESG de Dow Jones avec les critères boursiers fondamentaux et techniques d’IBD, Investor’s Business Daily a créé sa liste 2022 des 100 meilleures entreprises ESG.
Aceves a discuté de l’investissement ESG avec IBD. Et il a expliqué le processus de notation des entreprises de Dow Jones pour leurs efforts environnementaux, sociaux et de gouvernance. Il est basé à Barcelone, en Espagne.
Cette interview a été modifiée pour plus de longueur et de clarté.
Investissement ESG : scores de durabilité Dow Jones
MICI : Comment les scores de durabilité de Dow Jones sont-ils déterminés ?
Acèves : Les scores Dow Jones Sustainability sont alimentés par deux sources d’informations. L’une concerne les données accessibles au public et divulguées par les entreprises. La deuxième source d’information est la grande quantité de couverture médiatique des entreprises dans le monde (collectée) à l’aide de Factiva, qui est une plateforme d’agrégation de médias qui fait partie de la famille Dow Jones.
En utilisant les données divulguées par l’entreprise, nous sommes en mesure de voir les performances des mesures de durabilité du point de vue de l’entreprise. Avec les données d’actualité, nous voyons un point de vue externe. Ainsi, en tirant parti de ces deux sources d’informations – à l’aide de notre processus exclusif d’apprentissage automatique humain – nous pouvons calculer des scores dans 26 catégories de durabilité différentes. Ils sont ensuite pondérés en fonction des normes SASB (Sustainability Accounting Board Standards) pour chaque industrie. Cela nous a donné une note globale. Ce score global donne une vue d’ensemble de la performance d’une entreprise en matière de développement durable.
Tendances ESG
MICI : Quelles sont certaines des tendances que vous avez constatées dans les activités ESG de cette année ?
Acèves : En 2020 et 2021, l’ESG s’est principalement concentré sur les défis sociaux résultant de la pandémie et sur les mouvements sociaux comme Black Lives Matter et le mouvement #MeToo. Mais des données récentes suggèrent une évolution vers les préoccupations environnementales, en particulier avec les aspects liés au changement climatique tels que les émissions de gaz à effet de serre et la qualité de l’air. Et plus récemment, (on s’inquiète) des problèmes environnementaux liés à la gestion de l’énergie et aux impacts physiques du changement climatique.
Ce changement a été particulièrement visible après la Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques (COP26) à Glasgow l’année dernière. Et comme nous avons moins de 10 ans pour atteindre certains des objectifs climatiques les plus ambitieux de l’histoire, de nombreuses entreprises, pays et organisations se concentrent sur la réduction drastique de leurs émissions de carbone d’ici 2030.
Ainsi, l’industrie de l’énergie, à savoir les sociétés pétrolières et gazières et les producteurs d’électricité, se trouve à un point charnière lorsqu’il s’agit de passer à des formes d’énergie plus vertes. Il ne faut pas s’étonner qu’un plus grand nombre de noms énergétiques soient apparus dans le classement de cette année. Les entreprises de ce secteur adaptent leur approche commerciale aux exigences environnementales.
Changement climatique
MICI : Comment les événements météorologiques extrêmes à travers le monde cette année ont-ils eu un impact sur l’importance et l’intérêt pour le reporting ESG ?
Acèves : Il joue un rôle important. Les événements météorologiques extrêmes peuvent affecter les entreprises de différentes manières. Les dangers comprennent les tempêtes extrêmes, les inondations, l’augmentation des vagues de chaleur, les sécheresses et les incendies de forêt. Ces événements peuvent endommager les actifs physiques, les opérations, les chaînes d’approvisionnement d’une entreprise et, par conséquent, ses résultats et son bilan. Et la durée et l’intensité de ces événements ne font qu’augmenter en raison du changement climatique.
Le dernier rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat des Nations Unies a révélé que les émissions de gaz à effet de serre doivent culminer au plus tard en 2025 pour éviter les effets les plus dangereux et irréversibles du changement climatique.
Lisez le reste de notre rapport spécial complet sur l’investissement ESG
Ainsi, de plus en plus d’entreprises examinent de près les risques physiques et de transition que le changement climatique fait peser sur leurs activités et leurs opérations. Et comme cela concerne la croissance durable des investissements, les investisseurs exigent de plus en plus des entreprises qu’elles divulguent des évaluations et des informations sur ces types de risques. Ceux (entreprises) qui ne reconnaissent pas rapidement l’appétit changeant pour l’action des entreprises sur le climat risquent de voir les investisseurs céder leurs actifs.
Investir dans un marché baissier
MICI : Quel rôle les conditions de marché difficiles ont-elles joué dans la performance ESG cette année ?
Acèves : La performance des fonds ESG a connu une forte volatilité cette année. Des données récentes montrent que les fonds durables américains ont perdu quelque 1,66 milliard de dollars au deuxième trimestre de cette année. Et c’est parce que les vents contraires macroéconomiques et la crise énergétique mondiale ont exacerbé les craintes d’une hausse de l’inflation, d’un resserrement de la politique monétaire et éventuellement d’une récession. Le deuxième trimestre a été la première période qui a enregistré des sorties en plus de cinq ans, avant que les fonds durables n’atteignent la scène principale.
Pourtant, des données plus récentes suggèrent que les perspectives des fonds durables restent positives. Surtout pour les fonds spécialisés dans les énergies renouvelables. Cette perspective est alimentée par la loi sur la réduction de l’inflation, qui suscite un intérêt accru pour les investissements dans les énergies propres.
Greenwashing et le mouvement anti-ESG
MICI : Nous avons constaté une réaction anti-ESG croissante en raison des frais potentiellement plus élevés de ces fonds et de la montée des craintes de greenwashing. Cette critique diminue-t-elle l’importance de l’investissement ESG ?
Acèves : L’un des principaux problèmes de l’ESG est qu’il signifie différentes choses pour différentes personnes. Certains critiques considèrent que c’est le travail d’activistes qui déposent des propositions d’actionnaires pour faire pression pour un changement d’entreprise. D’autres voient l’acronyme comme un ensemble de données non structurées pour les investisseurs à la recherche de plus d’informations sur leurs avoirs.
Mais le changement climatique est un danger clair et présent. Il serait myope d’ignorer l’influence du reporting ESG dans l’extraction d’informations et de divulgations sur les risques climatiques, mais aussi sur la diversité et l’inclusion et sur la pression exercée sur les droits au travail. Les médias et d’autres observateurs ont souligné que l’action gouvernementale est vitale pour s’attaquer à des problèmes tels que le réchauffement climatique, mais en l’absence d’une réforme globale, l’ESG a clairement un certain impact. Je ne vois donc pas, du moins à court terme, qu’il y aura une perturbation importante de l’ESG ou de l’investissement ESG.
Le rôle de la réglementation
MICI : La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a décidé d’exiger que les entreprises publiques communiquent des données ESG spécifiques de manière plus cohérente et plus détaillée. Quel impact cela aura-t-il sur les rapports ESG et l’investissement ESG ? Des mouvements similaires se produisent-ils dans les organismes de réglementation en Europe ?
Acèves : Les investisseurs et autres fournisseurs de capitaux reconnaissent de plus en plus que la performance financière, le profil de risque et la longévité d’une entreprise sont étroitement liés à la durabilité. Par conséquent, ils cherchent de plus en plus à comprendre comment une entreprise se comporte sur ces différentes questions ESG. Ces informations influencent les décisions qu’ils prennent. Et cela affecte directement l’activité commerciale de l’entreprise.
Les gouvernements du monde entier réagissent à ce marché (et à la nécessité d’adopter) des politiques qui favorisent la durabilité et obligent les entreprises à divulguer la durabilité. Aux États-Unis, la SEC a proposé de nouvelles réglementations de divulgation (liées au climat) pour toutes les sociétés cotées aux États-Unis, qui pourraient entrer en vigueur d’ici 2024. Ces réglementations (pourraient être) très importantes pour le reporting et l’investissement ESG, car pour divulguer ces informations , les entreprises (doivent) collecter et déclarer des données de haute qualité qui peuvent être auditées de la même manière que les informations financières (sont auditées).
Des mouvements similaires se produisent en Europe. Ce mouvement réglementaire pousse donc à plus de divulgation et à plus de transparence.
Opportunités de croissance pour l’investissement ESG
MICI : Les investisseurs de la génération Z et de la génération Y ont tendance à être plus intéressés par l’investissement durable. Pouvez-vous parler de cette répartition générationnelle et des opportunités associées pour la croissance des investissements ESG ?
Acèves : Environ un tiers de l’intérêt pour l’investissement ESG provient des clients de la génération Z (18 à 25 ans). Cependant, moins d’un cinquième des professionnels de la finance interrogés par Dow Jones ont concentré leur attention sur ce groupe démographique pour la croissance ESG. En revanche, les conseillers financiers sont presque quatre fois plus susceptibles de cibler la génération Y (26 à 41 ans), même si ce groupe d’âge représente une part similaire des demandes d’investissement ESG.
(Ainsi,) la communauté financière des leaders de l’investissement que nous avons interrogés pourrait manquer une opportunité de croissance importante avec les investisseurs de la génération Z. Bien que ce groupe soit confronté à de nombreux obstacles pour gérer ses finances et investir, il recherche des conseils. Et il est temps que le secteur financier les prenne plus au sérieux.
Suivez Alexis Garcia sur Twitter @IBD_Alexis pour les nouvelles d’affaires et plus encore.
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