Investir dans la technologie des véhicules électriques pour booster votre portefeuille
De nombreux investisseurs peuvent avoir l’impression d’avoir raté le bateau (ou la voiture) lorsqu’il s’agit d’investir dans la technologie des véhicules électriques (VE). Cela est compréhensible étant donné la montée fulgurante des actions Tesla au cours des dernières années. Tesla produit une fraction des voitures mais commande une valeur qui est de nombreux multiples de ses concurrents les plus proches. Au moment de la rédaction de cet article, la valeur de Tesla est de 807,83 milliards de dollars, tandis que la valeur de Volkswagen est de 86,99 milliards d’euros ou 104 milliards de dollars aux taux de change EUR / USD en vigueur (analyse FE).
Selon la plate-forme de données Statista, en 2020, Tesla a produit 499000 unités, tandis que Volkswagen a produit 10,8 millions d’unités.Ainsi, malgré la production de seulement 4,6% du nombre de voitures, Tesla commande un prix de l’action nettement plus élevé. Le cours de l’action de Volkswagen devra encore augmenter de 676% pour être sur un pied d’égalité avec Tesla.
Vous connaissez peut-être le terme «pendant une ruée vers l’or, vendez des pelles». Cette métaphore suggère que lorsque vous reconnaissez qu’une ruée vers l’or se produit, n’essayez pas de participer à la ruée vers l’or, car il y a de fortes chances que vous soyez trop tard, et vous échouerez probablement. Au lieu de cela, vendez quelque chose dont tous les chercheurs d’or ont besoin, comme des pelles, et devenez riche en vendant les instruments dont ils ont besoin pour exercer leur métier.
Cette métaphore peut être utilisée pour évaluer la future industrie automobile. Les pelles dans ce cas sont les batteries. Après tout, qu’est-ce qui rend Tesla si révolutionnaire par rapport aux constructeurs automobiles traditionnels? La réponse simple est qu’ils ne fonctionnent pas aux hydrocarbures, ils fonctionnent avec des batteries. Il est extrêmement improbable que d’autres constructeurs automobiles vont simplement s’asseoir et donner à Tesla un tour gratuit sur la révolution de l’énergie propre.
Le gouvernement britannique a annoncé une interdiction des nouvelles voitures à essence et diesel d’ici 2030, alors ne vous y trompez pas, nous sommes sur le point de subir un bouleversement majeur au sein de l’industrie automobile. Nous sommes dans moins de dix ans, mais en réalité, c’est bien plus tôt que cela. Achèteriez-vous une voiture à essence avec moins de cinq ans avant l’interdiction? Si vous pourrez toujours acheter des voitures à essence d’occasion au-delà de 2030, la valeur de revente d’une voiture à essence achetée en 2025 sera différente de ce qu’elle est aujourd’hui, car la demande sera fermement passée à l’électrique.
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La plupart des batteries que l’on trouve aujourd’hui dans les véhicules électriques (y compris Tesla) sont des batteries au lithium-ion, mais la recherche et le développement dans ce domaine augmentent considérablement. De nombreuses personnes réticentes à passer de l’essence à la batterie s’inquiètent de l’autonomie, du temps de charge et de l’infrastructure. Cependant, les constructeurs automobiles traditionnels investissent massivement dans ce domaine, en particulier autour des batteries à semi-conducteurs.
Les batteries à semi-conducteurs sont considérées comme le Saint Graal de l’énergie verte. Une de ces sociétés développant des batteries à semi-conducteurs aux États-Unis est QuantumScape. Volkswagen a investi 380 millions de dollars dans l’entreprise et compte également Bill Gates comme l’un de ses investisseurs. Il a montré des progrès en testant que ses batteries seront capables de se charger à 80% de leur pleine capacité en 15 minutes. De plus, les batteries devraient durer environ 12 ans en utilisation normale dans un véhicule d’une autonomie de 300 milles ou mieux. Plusieurs dirigeants de VW siègent également au conseil d’administration de QuantumScape car ils visent à utiliser leurs batteries dans leurs voitures électriques à partir de 2025. Les batteries à semi-conducteurs ont également une meilleure densité d’énergie que les batteries EV actuelles.
Il est impératif que les entreprises britanniques relèvent également ce défi. Dans le cadre de l’accord commercial avec l’UE, nous avons six ans pour établir la production nationale de batteries et de pièces si nous voulons exporter des voitures en franchise de droits vers le continent. Sinon, toutes les voitures produites au Royaume-Uni seraient soumises à un tarif de 10%. Ce serait désastreux pour l’industrie automobile britannique. Boris Johnson a promis à plusieurs reprises que la Grande-Bretagne serait le berceau des véhicules électriques alimentés par des batteries de fabrication britannique. Il se pourrait bien que l’accord sur le Brexit que nous ayons conclu ait lancé la course au développement de nos propres batteries EV.
Le gouvernement britannique a lancé le Faraday Battery Challenge pour répondre à cette demande future. L’un des bénéficiaires des subventions britanniques du défi Faraday est une société appelée Ilika, cotée à la bourse AIM. Bien qu’ils soient évalués à une fraction de QuantumScape, ils ont déjà développé des batteries à semi-conducteurs pour les appareils Internet des objets (IOT) et dans les instruments médicaux. Il a des partenariats en place avec Jaguar Land Rover, Honda et Mclaren Automotive pour le développement de batteries dans les véhicules électriques. La société a vu le cours de son action monter en flèche. Il se négociait à environ 1 £ par action il y a trois mois, mais se négocie maintenant à 2,70 £ (FE analytics).
Bien sûr, il reste encore de nombreux obstacles à surmonter avant que les batteries à semi-conducteurs ne deviennent une réalité, mais si Covid-19 nous a appris quelque chose, lorsque nous sommes confrontés à d’immenses défis, nous sommes en mesure de surmonter ces difficultés pour trouver une solution. Le changement climatique reste l’une des plus grandes menaces pour l’humanité, mais ce n’est que maintenant qu’il commence à recevoir l’attention sérieuse nécessaire. Si nous élevons l’urgence climatique au même niveau que Covid-19, il ne devrait y avoir aucun doute que les batteries à semi-conducteurs sont une technologie qui sera développée le plus tôt possible.
Bien que certains investisseurs puissent voir cela comme une course entre quelques entreprises, il est probable qu’il y aura de nombreux fabricants à succès de cette technologie, encore une fois, de la même manière qu’il n’y a pas qu’un seul vaccin Covid-19. Pour ceux qui souhaitent une approche plus diversifiée, il existe même des fonds négociés en bourse qui investissent spécifiquement dans la technologie des batteries.
Les investisseurs ont un rôle important à jouer dans cette technologie, assurant son développement futur. Bien sûr, de nombreuses entreprises développant des batteries de VE à semi-conducteurs en sont à un stade précoce de développement, il n’y a donc aucune garantie que chaque entreprise réussira, mais la direction du voyage est incontestable; les batteries font partie du futur.
Donald Maxwell-Scott est directeur des investissements techniques chez Rowan Dartington
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