Introduction en bourse dans le secteur des sciences de la vie à Londres
Une nouvelle société testera l’appétit des investisseurs pour les introductions en bourse à Londres, avec des plans pour lever des fonds pour acquérir des participations dans des entreprises prometteuses des sciences de la vie et de la biotechnologie qui ont été touchées par une chute des valeurs dans le secteur.
Conviction Life Sciences veut lever jusqu’à 100 millions de livres sterling sur le segment premium du marché principal de la bourse de Londres, qui a eu du mal à attirer de nouvelles entreprises cette année en raison des troubles politiques et économiques.
Les plans interviennent après qu’un certain nombre d’autres sociétés d’investissement ont été contraintes de suspendre leurs projets d’introduction en bourse étant donné la réticence des investisseurs à engager de l’argent dans de nouvelles entreprises.
Des sociétés telles que Sustainable Farmland Trust, Welkin China Private Equity et Independent Living Reit ont toutes suspendu les introductions en bourse prévues ces dernières semaines.
La société d’investissement, qui cible ses efforts de collecte de fonds sur les family offices et les particuliers fortunés, vise une introduction en bourse en décembre. Shore Capital agit en tant que sponsor de l’accord.
Le gestionnaire d’investissement de la société, Plain English Finance, souhaite acquérir des participations dans des entreprises des sciences de la vie et des technologies médicales qu’il considère comme sous-évaluées au Royaume-Uni, en Europe et en Australie. Il vise des rendements totaux annualisés de 20 %.
Le gestionnaire d’investissement Andrew Craig a déclaré que de nombreuses petites sociétés des sciences de la vie cotées sur le marché junior Aim de Londres étaient sous-évaluées par les investisseurs britanniques.
« Nous allons investir dans ces entreprises à des niveaux étonnants », a déclaré Craig. Leur potentiel de croissance des revenus était attrayant, tout comme la probabilité que certains deviennent des cibles d’acquisition pour de plus grands rivaux pharmaceutiques, a-t-il ajouté.
Environ 70 % du capital sera investi dans des sociétés cotées en bourse et 20 % dans des entreprises privées, 10 % étant conservés sous forme de liquidités pour des investissements de suivi.
La société prévoit de détenir des participations minoritaires dans 20 à 40 entreprises qui fourniront une gamme de technologies, notamment des diagnostics et des thérapies, ainsi que des services pharmaceutiques.
Craig a déclaré que ces petites sociétés des sciences de la vie étaient souvent trop spécialisées pour les gestionnaires de fonds qui se concentraient sur l’investissement dans les actions du marché Aim, tout en étant trop petites pour les grands fonds généralistes.
Le manque de couverture de la recherche pour ces actions, qui a été exacerbé par l’impact des règles Mifid 2, a également poussé de nombreuses entreprises à se retirer des investisseurs, a-t-il ajouté.
Craig a déclaré qu’il y avait des raisons sociales et économiques de croire que les entreprises des sciences de la vie développant des solutions cliniques seraient davantage nécessaires à l’avenir, soulignant le vieillissement de la population dans de nombreux pays.
Ces entreprises bénéficieraient également d’approbations réglementaires plus rapides suite aux progrès de ces systèmes depuis la pandémie, a-t-il ajouté.
Les sciences de la vie ont été au centre des préoccupations des ministres désireux d’aider à développer de nouvelles industries au Royaume-Uni, bien que de nombreux fondateurs se plaignent du manque de fonds disponibles pour la croissance.
L’année dernière, le gouvernement britannique a accepté de créer un partenariat d’un milliard de livres sterling avec Mubadala Investment Company d’Abu Dhabi, un investisseur souverain, pour investir dans les sciences de la vie au Royaume-Uni sur cinq ans. Le gouvernement a déclaré que ces fonds étaient nécessaires pour fournir « un investissement stable indispensable dans la prochaine génération d’entreprises des sciences de la vie à travers le pays ».