Interprétation d’un rapport de performance stratégique
Les plateformes d’analyse de marché d’aujourd’hui permettent aux traders d’examiner rapidement un système de trading. Qu’il s’agisse de résultats hypothétiques ou de données de trading réelles, des centaines de mesures de performance peuvent être appliquées.
Ces mesures de performance sont généralement affichées dans un rapport de performance stratégique, une compilation de données basée sur différents aspects mathématiques des performances d’un système. Savoir quoi rechercher dans un rapport de performance stratégique peut aider les traders à analyser les forces et les faiblesses d’un système.
Un rapport de performance stratégique est une évaluation objective des performances d’un système de trading. Les traders peuvent créer des rapports de performance de stratégie pour analyser leurs résultats de trading réels. Un ensemble de règles de négociation peut également être appliqué aux données historiques pour déterminer comment le système aurait fonctionné pendant la période spécifiée, un processus appelé backtesting.
La plupart des plateformes d’analyse de marché permettent aux traders de créer un rapport de performance de stratégie lors du backtesting, un outil précieux pour les traders souhaitant tester un système de trading avant de l’utiliser sur le marché.
Points clés à retenir
- Les rapports de performance de stratégie, qu’ils soient appliqués aux résultats de trading historiques ou en direct, constituent un outil puissant pour aider les traders à évaluer leurs systèmes de trading.
- Le bénéfice net total, le facteur de profit, le pourcentage de rentabilité, le bénéfice net moyen du commerce et le prélèvement maximum sont les cinq mesures clés incluses dans la plupart des rapports de performance.
- Considérer les mesures de performance en plus du bénéfice net total peut fournir une vue plus complète de l’efficacité d’un système et de sa capacité à atteindre vos objectifs de trading.
Éléments d’un rapport de performance stratégique
La première page
La « première page » d’un rapport sur les performances d’une stratégie est le résumé des performances. La figure 1 montre un exemple de résumé des performances qui inclut une variété de mesures de performances. Les métriques sont répertoriées sur le côté gauche du rapport ; les calculs correspondants se trouvent sur le côté droit, séparés en colonnes. Les cinq indicateurs clés du rapport sont soulignés ; nous les discuterons en détail plus tard.
Figure 1 – La « page d’accueil » d’un rapport sur les performances d’une stratégie est le résumé des performances. Les indicateurs clés identifiés dans cet article sont soulignés.
Listes de transactions, rendements périodiques et graphiques de performance
En plus du résumé des performances illustré à la figure 1, les rapports de performances stratégiques peuvent également inclure des listes de transactions, des rendements périodiques et des graphiques de performances.
La liste des transactions fournit un compte rendu de chaque transaction effectuée, y compris des informations telles que le type de transaction (longue ou courte), la date et l’heure, le prix, le bénéfice net, le bénéfice cumulé et le pourcentage de bénéfice. La liste des transactions permet aux traders de voir exactement ce qui s’est passé lors de chaque transaction.
L’affichage des rendements périodiques d’un système permet aux traders de voir les performances ventilées en segments quotidiens, hebdomadaires, mensuels ou annuels. Cette section est utile pour déterminer les profits ou les pertes pour une période de temps spécifique. Les traders peuvent évaluer rapidement les performances d’un système sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle ou annuelle. Il est important de se rappeler qu’en trading, ce sont les profits (ou les pertes) cumulés qui comptent. Regarder un jour de bourse ou une semaine de bourse n’est pas aussi important que de regarder les données mensuelles et annuelles.
L’une des méthodes les plus rapides pour analyser les performances d’une stratégie est le graphique de performance. Cela montre les données commerciales de diverses manières, d’un graphique à barres montrant un bénéfice net mensuel à une courbe d’équité. Dans tous les cas, le graphique de performance fournit une représentation visuelle de toutes les transactions de la période, permettant aux traders de déterminer rapidement si un système fonctionne ou non conformément aux normes. La figure 2 montre deux graphiques de performance : l’un sous forme de graphique à barres du bénéfice net mensuel ; l’autre comme une courbe d’équité.
Figure 2 – Chaque graphique de performance représente les mêmes données commerciales présentées dans différents formats.
Indicateurs clés d’un rapport de performance stratégique
Un rapport sur les performances d’une stratégie peut contenir une énorme quantité d’informations concernant les performances d’un système de trading. Bien que toutes les statistiques soient importantes, il est utile de restreindre la portée initiale à cinq mesures de performance clés :
- Bénéfice net total
- Facteur de profit
- Pourcentage de rentabilité
- Bénéfice net moyen du commerce
- Tirage maximal
Ces cinq mesures constituent un bon point de départ pour tester un système de trading potentiel ou évaluer un système de trading en direct.
Bénéfice net total
Le bénéfice net total représente le résultat net d’un système commercial sur une période de temps spécifiée. Cette mesure est calculée en soustrayant la perte brute de toutes les transactions perdantes (y compris les commissions) du bénéfice brut de toutes les transactions gagnantes. La formule serait :
Bénéfice brut
−
Perte brute
=
Bénéfice net total
text{Bénéfice brut} – text{Perte brute}=text{Bénéfice net total} Bénéfice brut−Perte brute=Bénéfice net total
Ainsi, dans la figure 1, le bénéfice net total est calculé comme suit :
Alors que de nombreux traders utilisent le bénéfice net total comme principal moyen de mesurer les performances de trading, la métrique à elle seule peut être trompeuse. En soi, cette mesure ne peut pas déterminer si un système de trading fonctionne efficacement, ni normaliser les résultats d’un système de trading en fonction du niveau de risque supporté. Bien qu’il s’agisse certainement d’une mesure précieuse, le bénéfice net total doit être considéré de concert avec d’autres mesures de performance.
Facteur de profit
Le facteur de profit est défini comme le profit brut divisé par la perte brute (commissions comprises) pour toute la période de négociation. Cette mesure de performance concerne le montant du profit par unité de risque, avec des valeurs supérieures à un indiquant un système rentable. À titre d’exemple, le rapport sur les performances de la stratégie illustré à la figure 1 indique que le système de trading testé a un facteur de profit de 1,98. Ceci est calculé en divisant le bénéfice brut par la perte brute :
149 020 $ ?? 75 215 $ = 1,98
Il s’agit d’un facteur de profit raisonnable et signifie que ce système particulier produit un profit. Nous savons tous que toutes les transactions ne seront pas gagnantes et que nous devrons subir des pertes. La métrique du facteur de profit aide les traders à analyser dans quelle mesure les gains sont supérieurs aux pertes.
149 020 $ ?? 159 000 $ = 0,94
L’équation ci-dessus montre le même bénéfice brut que la première équation mais substitue une valeur hypothétique à la perte brute. Dans ce cas, la perte brute est supérieure à la marge brute, ce qui donne un facteur de profit inférieur à un. Ce serait un système perdant.
Pourcentage de rentabilité
La mesure du pourcentage de rentabilité est également connue sous le nom de probabilité de gagner. Cette mesure est calculée en divisant le nombre de transactions gagnantes par le nombre total de transactions pour une période spécifiée. Comme équation :
W
je
m
m
je
m
g
T
r
une
ré
e
s
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o
t
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une
b
je
e
frac{Gagnant Trades}{ Total Trades} = % Profitable Totuneje TruneréesWjemmjemg Trunerées=%ProFjetunebjee
Dans l’exemple illustré à la figure 1, le pourcentage de rentabilité serait :
102 (transactions gagnantes) ÷ 163 (nombre total de transactions) = 62,58 % (pourcentage rentable)
La valeur idéale de la métrique de pourcentage de rentabilité variera en fonction du style du trader. Les traders qui optent généralement pour des mouvements plus importants, avec des bénéfices plus importants, n’ont besoin que d’un faible pourcentage de valeur rentable pour maintenir un système gagnant, car les transactions qui gagnent – qui sont rentables, c’est-à-dire – sont généralement assez importantes. Cela se produit généralement avec la stratégie connue sous le nom de trading de tendance. Ceux qui suivent cette approche constatent souvent qu’à peine 40% des transactions peuvent rapporter de l’argent tout en produisant un système très rentable, car les transactions gagnantes suivent la tendance et réalisent généralement des gains importants. Les transactions qui ne gagnent pas sont généralement fermées pour une petite perte.
Les traders intrajournaliers, et en particulier les scalpers, qui cherchent à gagner un petit montant sur une transaction tout en risquant un montant similaire auront besoin d’un pourcentage de rentabilité plus élevé pour créer un système gagnant. Cela est dû au fait que les transactions gagnantes ont tendance à être proches en valeur des transactions perdantes ; pour « aller de l’avant », il doit y avoir un pourcentage de rentabilité nettement plus élevé. En d’autres termes, plus de transactions doivent être gagnantes, car chaque victoire est relativement petite.
Bénéfice net moyen du commerce
Le bénéfice net moyen du commerce est l’espérance du système : il représente le montant moyen d’argent qui a été gagné ou perdu par commerce. Le bénéfice net moyen des transactions est calculé en divisant le bénéfice net total par le nombre total de transactions. Comme équation :
Bénéfice net total
Total des transactions
=
Bénéfice net commercial
frac{text{Total Net Profit}}{text{Total Trades}}=text{Trade Net Profit} Total des transactionsBénéfice net total=Bénéfice net commercial
Dans notre exemple de la figure 1, le bénéfice net moyen du commerce serait :
73 805 $ (bénéfice net total) ÷ 166 (nombre total de transactions) = 452,79 $ (bénéfice net moyen des transactions)
En d’autres termes, au fil du temps, nous pourrions nous attendre à ce que chaque transaction générée par ce système soit en moyenne de 452,79 $. Cela prend en compte à la fois les transactions gagnantes et perdantes, car il est basé sur le bénéfice net total.
Ce nombre peut être faussé par une valeur aberrante, une transaction unique qui crée un profit (ou une perte) plusieurs fois supérieur à une transaction typique. Une valeur aberrante peut créer des résultats irréalistes en surgonflant le bénéfice net moyen du commerce. Une valeur aberrante peut donner l’impression qu’un système est nettement plus (ou moins) rentable qu’il ne l’est statistiquement. La valeur aberrante peut être supprimée pour permettre une évaluation plus précise. Si le succès du système commercial dans le backtesting dépend d’une valeur aberrante, le système doit être affiné davantage.
Tirage maximal
La métrique de drawdown maximum fait référence au « pire des cas » pour une période de trading. Il mesure la plus grande distance, ou perte, par rapport à un précédent pic d’équité. Cette mesure peut aider à mesurer le niveau de risque encouru par un système et à déterminer si un système est pratique, en fonction de la taille du compte. Si la plus grande somme d’argent qu’un trader est prêt à risquer est inférieure au drawdown maximum, le système de trading ne convient pas au trader. Un système différent, avec un rabattement maximum plus petit, devrait être développé.
Cette métrique est importante car c’est une vérification de la réalité pour les commerçants. À peu près n’importe quel commerçant pourrait gagner un million de dollars, s’il pouvait risquer 10 millions de dollars. La métrique de tirage maximum doit être conforme à la tolérance au risque du trader et à la taille du compte de trading.
La ligne de fond
Les rapports de performance de stratégie, qu’ils soient appliqués aux résultats de trading historiques ou en direct, peuvent fournir un outil puissant pour aider les traders à évaluer leurs systèmes de trading. Bien qu’il soit facile de prêter attention uniquement au résultat net ou au bénéfice net total (nous voulons tous savoir combien d’argent nous gagnons), la prise en compte de mesures de performance supplémentaires peut fournir une vue plus complète de l’efficacité d’un système et de sa capacité à atteindre nos objectifs commerciaux.