Hawkish Fed Chatter a Wall Street pariant sur une hausse importante des taux, les commerçants de crypto court-circuitant Bitcoin
Plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont signalé mercredi que la banque centrale américaine continuerait d’augmenter les taux d’intérêt jusqu’à ce qu’il y ait des signes clairs que l’inflation baisse pendant plusieurs mois.
Bitcoin (BTC) a eu du mal à rester au-dessus du seuil psychologique crucial de 20 000 $ cette semaine. La plus grande crypto-monnaie a subi des pressions – ainsi que d’autres actifs risqués, y compris des actions – du bavardage belliciste des autorités monétaires. Mardi, le bitcoin est tombé à 18 559 dollars, son prix le plus bas depuis le 30 juin.
« Nous sommes là aussi longtemps qu’il le faudra pour faire baisser l’inflation », a déclaré mercredi la vice-présidente de la Fed, Lael Brainard, dans un discours prononcé lors d’une conférence bancaire à New York.
Les prochaines décisions de hausse des taux devraient avoir lieu le 21 septembre, lorsque le Federal Open Market Committee se réunira pour la première fois depuis la retraite annuelle du Jackson Hole Economic Symposium du mois dernier dans le Wyoming.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré en juillet que les décisions à venir dépendraient des données, ce qui signifie que tous les yeux seront rivés sur l’indice des prix à la consommation qui devrait être publié la semaine prochaine pour la dernière lecture sur l’inflation. La semaine dernière, le rapport sur l’emploi du ministère du Travail pour le mois d’août a montré que le marché du travail avait commencé à se refroidir légèrement.
« Avant de conclure que l’inflation a atteint un pic, je devrai voir plusieurs mois de baisse des lectures d’un mois sur l’autre », a déclaré mercredi la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, dans un discours.
Mester a déclaré qu’elle « se gardera de déclarer trop tôt la victoire sur la bête de l’inflation » et que la Fed doit relever les taux au-dessus de 4% et les maintenir pendant un certain temps.
La perception du marché de la probabilité d’une hausse des taux de 75 points de base, ou 0,75 point de pourcentage, a augmenté au cours de la semaine dernière. Le Wall Street Journal a rapporté mercredi que la Fed « semble être sur la bonne voie » pour une autre augmentation de taux de 0,75 point de pourcentage.
C’est environ trois fois l’augmentation habituelle de 0,25 point de pourcentage effectuée par la Fed au cours des récents cycles de hausse des taux – un signe de l’urgence de l’inflation aux yeux des hauts responsables.
Plus tôt mercredi, la Banque du Canada a relevé son taux directeur de 75 points de base à 3,25 %, le plus élevé en 14 ans. Jeudi, la Banque centrale européenne devrait faire une démarche similaire.
L’outil CME FedWatch, qui montre comment les traders de contrats à terme financiers parient sur le prochain mouvement de la Fed, suggère désormais une probabilité de 78% que la banque centrale augmente de 75 points de base. Une telle mesure porterait le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 3 % à 3,25 %.
En partie pour cette raison, de nombreux commerçants parient sur une baisse continue des prix du bitcoin, reflétée par le niveau record croissant de spéculation observé sur le marché à terme de la cryptographie.
« Avec la hausse des taux, vous avez ce commerce de portage que tous les mineurs utilisent également et qui se déroule sous nos yeux », a déclaré le co-fondateur de TheoTrade, Don Kaufman, sur CoinDesk TV. « Il est difficile de soutenir certaines des opportunités commerciales qui existaient il y a quelques mois.
« Dans un environnement de taux d’intérêt en hausse, cela n’en vaut peut-être pas la peine lorsque le rendement du Trésor à deux ans se situe à 3,5% », a déclaré Kaufman. « Voulez-vous vraiment continuer du jour au lendemain … et cela déroule un certain nombre de transactions très clés à l’intérieur du marché de la cryptographie? »