GameStop s’envole à nouveau; Wall Street plie sous la pression

L’agression est directement dirigée contre les hedge funds et autres titans de Wall Street qui avaient parié que l’action du détaillant de jeux vidéo en difficulté tomberait. Ces entreprises subissent de fortes pertes, et d’autres investisseurs disent que cela les pousse à vendre d’autres actions qu’elles possèdent pour lever des liquidités. Cela, à son tour, contribue à réduire des parties du marché totalement indépendantes de la révolte en cours par le groupe d’investisseurs plus petits et novices.

Les maniaques maniaques de GameStop et de quelques autres actions autrefois battues ont noyé bon nombre des autres problèmes qui pèsent sur les marchés, y compris le virus, les déploiements de vaccins et l’aide potentielle à l’économie.

«Notre considération est de savoir si c’est quelque chose qui a une influence à long terme ou qui est contenu dans une poignée d’entreprises», a déclaré Tom Hainlin, stratège national en investissement chez US Bank Wealth Management.

Pendant ce temps, les appels aux régulateurs à intervenir se font de plus en plus forts à Capitol Hill, et la Securities and Exchange Commission dit qu’elle surveille attentivement la situation.

Le S&P 500 était sur la bonne voie pour sa pire semaine en trois mois, avec une perte de 3,2%, et sa première baisse mensuelle depuis octobre. Certaines des pondérations les plus lourdes de l’indice ont été Apple, Microsoft et d’autres actions Big Tech qui ont été de grands gagnants pour les investisseurs professionnels et autres au cours de l’année dernière.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 573 points, ou 1,9 pour cent, à 30 025, à 15 h 49, heure de l’Est. Le composite Nasdaq, très technique, était inférieur de 1,8%.

D’autres forces pèsent également sur le marché. Johnson & Johnson a chuté de 3,4% après avoir déclaré que son vaccin semblait protéger contre le COVID-19, mais pas aussi puissamment que ses rivaux. Les analystes ont déclaré que les résultats, qui ne nécessiteraient qu’un seul coup au lieu des deux requis par d’autres fabricants de vaccins, étaient inférieurs aux attentes.

Ailleurs, les investisseurs ont observé des pics d’infection virale en Europe et en Asie, une reprise des restrictions de voyage et des négociations à Washington sur le programme d’aide économique proposé par le président Joe Biden pour 1,9 billion de dollars américains. Les espoirs d’une telle relance pour l’économie ont récemment ramené le S&P 500 et d’autres principaux indices à des niveaux records, ainsi que l’enthousiasme pour les vaccins COVID-19 et l’engagement de la Réserve fédérale de maintenir l’accélérateur au plancher sur son aide à l’économie. Les faibles taux d’intérêt de la Fed peuvent agir comme des stéroïdes pour les actions et autres investissements.

«Nous nous dirigeons toujours vers une reprise de la pandémie, juste un sacré plus cahoteux que quiconque ne l’avait prévu», a déclaré Stephen Innes d’Axi dans un rapport.

L’accent de Wall Street reste carrément sur GameStop et d’autres actions moonshotting. AMC Entertainment a bondi de 55,4% et la société de casques Koss a bondi de 66,6%. Après leur succès avec GameStop, les traders ont recherché d’autres actions opprimées sur le marché où les hedge funds et d’autres entreprises de Wall Street parient sur les baisses de prix.

En se ralliant à ces actions, ils déclenchent ce qu’on appelle un «short squeeze». En cela, le prix d’une action peut exploser plus haut, car les investisseurs qui avaient misé sur des baisses de prix se démènent pour sortir de leurs transactions.

Les plus petits investisseurs, quant à eux, ont vanté leur autonomisation et ont déclaré que l’élite financière obtenait simplement son soutien après des années de retrait du reste de l’Amérique.

«Nous avons eu leur botte sur le cou depuis si longtemps que la soudaine afflux de sang dans notre cerveau alors que nous n’avons qu’une (astérisque) chance (astérisque) de nous libérer m’a fait sentir … eh bien, c’est m’a fait sentir », a écrit un utilisateur sur une discussion Reddit sur l’action GameStop.

«J’ai été isolé tout au long de cette pandémie et je vis dans un état loin de chez moi ou de tout sentiment de communauté», a répondu un autre utilisateur. «J’avais juste … abandonné. Ces dernières semaines, j’ai recommencé à me soucier; se sentir à nouveau passionné; vouloir encore plus.

La plupart de Wall Street et d’autres observateurs du marché disent s’attendre à ce que les investisseurs aux plus petites poches qui poussent GameStop finissent par se brûler. Le détaillant en difficulté devrait encore perdre de l’argent au cours de son prochain exercice, et de nombreux analystes estiment que son action devrait être plus proche de 15 $ que de 330 $.

En réponse, de nombreux utilisateurs de Reddit ont déclaré qu’ils pouvaient maintenir la pression plus longtemps que les hedge funds ne pouvaient rester solvables, bien qu’ils utilisent souvent un langage plus coloré pour le dire.

Cette semaine, Robinhood et d’autres plateformes de trading en ligne ont restreint le trading de GameStop et d’autres actions qui ont récemment explosé, provoquant l’indignation des investisseurs individuels sur Twitter et d’autres sites de médias sociaux. Après avoir assoupli certaines des restrictions tôt vendredi, Robinhood les a resserrées tout au long de la journée, limitant le nombre d’actions GameStop que les clients pouvaient acheter. À 15 h 03, heure de l’Est, ils ne pouvaient plus acheter s’ils avaient déjà au moins une part.

La SEC a déclaré vendredi qu’elle évaluait «l’extrême volatilité des prix de certaines actions», avertissant qu’une telle volatilité peut exposer les investisseurs à «des pertes rapides et graves et miner la confiance du marché».

Jacob Frenkel, ancien avocat chargé de l’application des lois de la SEC et procureur fédéral, a suggéré qu’il était peut-être logique que l’agence de surveillance du marché suspende les transactions pendant 10 jours maximum sur les actions GameStop, sous son autorité légale.

Le simple fait de surveiller la situation, sans action de la SEC, «revient à placer des experts en sécurité sur un siège permanent au premier rang devant des montagnes russes en fuite», a déclaré Frenkel.

Une enquête de mise en application par l’agence devrait déterminer s’il y a eu des violations des lois sur les valeurs mobilières, a déclaré Frenkel, qui dirige la pratique des enquêtes gouvernementales au sein du cabinet d’avocats Dickinson Wright.

Le Comité sénatorial des banques et le Comité des services financiers de la Chambre prévoient de tenir des audiences sur la controverse GameStop.

Le représentant Brad Sherman, D-Californie, qui dirige le sous-comité des services financiers sur la protection des investisseurs, l’entrepreneuriat et les marchés des capitaux, a déclaré que les législateurs examineraient, par exemple, si Robinhood aurait pu empêcher les clients d’acheter les actions à la demande d’autres acteurs du marché. avec des intérêts concurrents. Parmi les autres questions qui seront diffusées, mentionnons la nécessité d’exigences de divulgation plus complètes pour les vendeurs à découvert, comme cela prévaut actuellement en Europe et en Grande-Bretagne, a suggéré Sherman.

«Les marchés financiers doivent être moins un casino et davantage un lieu où les gens … peuvent investir dans des entreprises qui mènent la nouvelle économie», a déclaré Sherman.