Futures Dow Jones : le marché subit un vilain renversement, Nvidia chute alors qu'AMD plonge ; Le rapport sur l’emploi se profile
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont peu changé du jour au lendemain, tout comme les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, le rapport sur l'emploi de mars se profilant comme un test clé du marché boursier.
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Le rallye boursier a démarré en force jeudi grâce à des inscriptions au chômage plus élevées que prévu. Mais les indices clés ont renoncé à de solides gains dans l'après-midi, s'inversant à la baisse en raison des tensions au Moyen-Orient.
Parent Google Alphabet (GOOGL) réfléchirait à une offre pour un éditeur de logiciels de marketing HubSpot (MOYEUX). L'action HubSpot est sortie d'une base, tandis que l'action Google reste dans une zone d'achat. Salesforce.com (CRM) s'est inversé à la baisse par rapport à une entrée précoce sur l'actualité Google-HubSpot.
Plusieurs actions ont émis des signaux d'achat jeudi matin, mais ont reculé avec le marché.
Tesla (TSLA) a rebondi, réduisant les pertes hebdomadaires dues à des chiffres de livraison désastreux. Mais le titre Tesla est en dessous des niveaux clés.
Nvidia (NVDA) est tombé en dessous d'un niveau clé mais se négocie toujours dans une fourchette récente. Rival Micro-systèmes avancés (AMD) a subi des pertes importantes.
L'action Nvidia figure dans le classement IBD et l'IBD 50.
Rapport sur les emplois
Le ministère du Travail publiera vendredi le rapport sur l'emploi de mars à 8 h 30 HE. Les économistes s'attendent à ce que les effectifs non agricoles augmentent de 200 000 après les 275 000 enregistrés en février. Le taux de chômage se maintiendrait à 3,9%. Le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3 % par rapport à février, le gain annuel passant de 4,3 % à 4,1 %.
Les données sur l'emploi suivent l'augmentation des inscriptions hebdomadaires au chômage, mais la tendance générale de l'économie a été forte aux États-Unis, parallèlement à une amélioration en Chine et en Europe. Parallèlement à la hausse des prix du pétrole et des matières premières, cela fait craindre que l’inflation ne continue à se calmer.
Les marchés estiment à 69 % la probabilité d'une baisse des taux de la Fed en juin.
Futures Dow Jones aujourd'hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement baissé par rapport à leur juste valeur. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont augmenté.
Le rapport sur l'emploi fera presque sûrement évoluer les contrats à terme du Dow Jones et les rendements du Trésor.
N'oubliez pas que l'action du jour au lendemain sur les contrats à terme du Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des transactions réelles lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Rassemblement boursier
Le rallye boursier a cédé ses gains dans l'après-midi pour une deuxième séance consécutive, le renversement à la baisse de mercredi étant beaucoup plus catégorique.
Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a déclaré qu'Israël serait agressif contre l'Iran et ses alliés, déclarant : « Nous ferons du mal à ceux qui nous font du mal ou envisagent de nous faire du mal ». Cela a déclenché un renversement du marché boursier et un nouveau gain sur les contrats à terme sur le pétrole brut. La déclaration de Netanyahu intervient alors que le président Joe Biden fait pression pour un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas.
L'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,35 % lors des échanges boursiers de jeudi, chutant pour une quatrième séance consécutive et sous-cotant la ligne des 50 jours pour la première fois depuis le 2 novembre. L'action Salesforce a été la plus grande perdante du Dow. L'indice S&P 500 a baissé de 1,2%, clôturant sous sa ligne de 21 jours pour la première fois en trois mois.
L'indice composite Nasdaq, en hausse de 1,2 % en cours de journée, a clôturé en baisse de 1,4 %, légèrement en dessous de la ligne des 10 semaines pour la première fois depuis début novembre.
L'indice à petite capitalisation Russell 2000 a chuté de 1,1%, revenant sous la ligne des 21 jours.
Des matinées fortes et des clôtures faibles ne sont pas un bon signe pour le marché. Pourtant, les principaux indices ne sont pas loin des sommets. Une pause un peu plus longue pourrait être constructive.
Un certain nombre d’actions de premier plan ont de nouveau taquiné les signaux d’achat, mais ont reculé. Mais un bon jour de marché pourrait déclencher une bonne récolte d’opportunités d’achat.
Le rapport sur l'emploi de vendredi pourrait fournir cette impulsion – ou renvoyer les principaux indices et actions clés en dessous des niveaux de support.
Les prix du pétrole brut américain ont augmenté de 1,4% à 86,59 dollars le baril, en hausse de 6,4% au cours des cinq dernières séances pour atteindre le prix le plus élevé depuis fin octobre.
Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de près de 5 points de base à 4,31 %, reculant légèrement pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un sommet de 2024 à 4,43 % mardi matin.
ETF
Parmi les ETF de croissance, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a chuté de 1,2 %, s’inversant à la baisse par rapport à la ligne de 50 jours. Salesforce est un composant majeur d'IGV, avec HubSpot une participation importante. L'ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a chuté de 2,7%, l'action Nvidia étant la participation dominante et AMD un membre clé.
Reflétant des actions plus spéculatives, l'ARK Innovation ETF (ARKK) a chuté de 1,4 % et l'ARK Genomics ETF (ARKG) a baissé de 1,6 %. L’action Tesla constitue un avoir majeur au sein d’Ark Invest, Cathie Wood ayant augmenté ses actions ces dernières semaines.
L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a reculé de 1,6 %. L'ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a baissé de 1,4 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a chuté de moins de 0,1 % et le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a chuté de 1,4 %.
Le Fonds SPDR Industrial Select Sector (XLI) a glissé de 0,9 %. L’ETF Financial Select SPDR (XLF) a baissé de 1,1 %.
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Actions Google
L'action Google a chuté de 2,8% à 150,53, en grande partie à cause du retournement du marché. Les actions sont tombées en dessous d'un point d'achat de 152,15, compensé lundi. Le géant de la recherche envisage de facturer des outils de recherche d’IA haut de gamme, selon le Financial Times. Pendant ce temps, Google réfléchit à une offre sur HubSpot, selon Bloomberg.
L'action HUBS a bondi jusqu'à 693,85 en cours de journée, franchissant un point d'achat à base plate de 660. Le spécialiste des logiciels de marketing digital a clôturé en hausse de 4,9% à 657,68, juste en dessous de cette entrée.
Mais acheter une action dans le cadre d’une offre publique d’achat comporte un risque important si aucun accord n’est conclu.
L'action Salesforce a chuté de 3,3% à 294,76 suite au rapport Google-HubSpot, sous-cotant la ligne de 50 jours et le plus bas de sa récente consolidation. Les actions ont tenté de rebondir mais ont plongé avec le marché. Peu de temps après l'ouverture, l'action CRM a atteint 311,30, dépassant une courte ligne de tendance. Salesforce est sur la bonne voie pour une base stable après la clôture de vendredi.
Actions NVIDIA
L'action Nvidia a chuté de 3,4% à 859,05, terminant en dessous de la moyenne mobile sur 21 jours pour la première fois en trois mois. Il s'agit de la clôture la plus basse depuis le 11 mars. Pourtant, le leader des puces IA semble se trouver depuis quelques semaines dans une base possible qui a commencé par un vilain renversement à la baisse le 8 mars. Cela s'est produit un jour après que l'action NVDA ait clôturé à 41,9 % au-dessus de sa ligne de 50 jours, la plus longue depuis 20 ans. Nvidia a clôturé jeudi à seulement 8,3 % au-dessus de sa ligne de 50 jours et de 5 % au-dessus de sa ligne de 10 semaines.
Mais alors que Nvidia et la plupart des titres de puces IA ont subi des pertes modestes, AMD a connu une mauvaise vente. Les actions ont atteint la résistance à la ligne des 50 jours, puis ont plongé de 8,3% à 165,83. L'action AMD est à la traîne de Nvidia, en particulier depuis le jour de retournement du 8 mars.
Actions Tesla
L'action Tesla a augmenté de 1,7% à 171,18, réduisant les gains intrajournaliers suite au retournement du marché. Les actions sont en baisse de 2,7% pour la semaine, mais c'est impressionnant étant donné le rapport incroyablement faible des livraisons du géant des véhicules électriques au premier trimestre publié mardi. Tesla réduit déjà ses prix et propose de nouvelles incitations sur les marchés clés pour démarrer le deuxième trimestre.
L'action TSLA est toujours en dessous de sa ligne de 10 semaines, qui a été un niveau de résistance clé en 2024.
Les actions sont en baisse de 31,1 % en 2024, mais l’action Tesla n’est pas devenue beaucoup moins chère en termes de ratio cours/bénéfice à terme.
Que faire maintenant
Une fois de plus, les actions se sont montrées fortes le matin puis ont fait long feu l'après-midi.
Jusqu’à présent, la reprise du marché ne fait que marquer une pause de quelques semaines, ce qui montre une action normale. Un marché latéral peut être positif à long terme, mais peut être délicat sur le moment.
Mais les investisseurs qui ont sauté sur les opportunités d'achat mercredi et jeudi matin risquent probablement de subir des pertes s'ils ne réduisaient pas ces positions.
Si le marché réagit bien aux chiffres de l'emploi publiés vendredi, les achats récents sembleront judicieux et les investisseurs bénéficieront d'un certain nombre de nouvelles opportunités d'achat. Une liquidation du marché sur le rapport sur l'emploi pourrait déclencher des signaux de vente, en particulier pour les postes les plus récents.
Préparez donc vos listes de surveillance et vos stratégies de sortie.
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