Foresight acquiert la division des entreprises technologiques de Downing LLP
Foresight Group (« Foresight »), un gestionnaire d’infrastructure et de capital-investissement de premier plan, a acquis la division des entreprises technologiques de Downing LLP (« Downing »), y compris la gestion des activités Venture Capital Trust et Ventures Enterprise Investment Scheme de Downing.
Foresight devrait acquérir les fonds pour une contrepartie initiale de 13,6 millions de livres sterling. Les fonds sont déployés dans le capital-risque, les sociétés détenues cotées par l’AIM et un petit nombre d’anciens investissements en dette adossée à des actifs.
Downing est un gestionnaire d’actifs privé basé au Royaume-Uni et Foresight va acquérir trois fonds avec un AUM combiné de 275 millions de livres sterling. Les fonds sont Downing ONE VCT Plc, Downing FOUR VCT Plc et Downing Ventures EIS Scheme. Cela portera l’AUM de capital-investissement de Foresight à 1,2 milliard de livres sterling.
Ces fonds axés sur le capital-risque, avec c. 12 000 investisseurs et actifs, principalement au Royaume-Uni ainsi qu’aux États-Unis et en Israël, diversifieront le portefeuille existant de Foresight. L’offre de Foresight comprendra désormais des investissements de capital-risque à un stade précoce avec un accent thématique sur les logiciels d’entreprise, la technologie profonde et le consommateur, en complément de l’accent mis sur la technologie dure et les logiciels industriels de Foresight Williams Technology. L’acquisition diversifiera et étendra également la portée des investissements de Foresight dans le secteur coté par l’AIM ainsi qu’aux États-Unis et en Israël.
Cette acquisition portera la valeur liquidative VCT de Foresight à 542 millions de livres sterling, consolidant la position de Foresight en tant que gestionnaire de VCT de premier plan. Il est également prévu que l’offre client plus large, combinée à l’équipe primée de Foresight, à sa présence régionale et à sa plate-forme de vente au détail solide et bien investie, offrira de meilleures opportunités de croissance à l’équipe de capital-investissement de Foresight au cours des prochaines années.
Des membres clés de l’équipe de Downing, dont certains gèrent actuellement le portefeuille, rejoindront Foresight.
L’acquisition fait suite au solide calendrier 2021 de l’équipe de capital-investissement de Foresight, avec 58 investissements et huit sorties réussies. Il s’agit de la première acquisition de Foresight après l’introduction en bourse et fournit une preuve supplémentaire que Foresight respecte sa stratégie annoncée, qui comprend une augmentation de l’actif sous gestion de 20 à 25 % par an et une augmentation de sa marge d’EBITDA de base pré-SBP à 43 % à moyen terme.
Bernard Fairman, président exécutif de Foresight Group Holdings Limited, a déclaré : « Les activités VCT et EIS, que nous acquérons auprès de Downing, constituent un excellent complément stratégique pour Foresight, complétant notre portefeuille existant et offrant des opportunités de diversification intéressantes. Nous investissons dans des entreprises évolutives à plusieurs étapes, à croissance rapide et susceptibles de générer des rendements importants. Les entreprises acquises élargiront notre offre aux investisseurs de détail et offriront à notre vaste équipe de vente au détail de nouvelles opportunités de stimuler la croissance.
Nous avons dit au moment de notre introduction en bourse que les fusions et acquisitions seraient au cœur de notre stratégie de croissance et je suis ravi que nous tenions cette promesse avec succès. Cette transaction représente une étape stratégique importante, portant l’actif sous gestion du groupe à plus de 9 milliards de livres sterling et l’actif sous gestion du capital-investissement à 1,2 milliard de livres sterling. Il nous fournit également un ensemble plus large de fonds et de capacités. Nous continuons à rechercher activement de nouvelles opportunités de fusions et acquisitions dans l’ensemble de l’entreprise, tout en réalisant une forte croissance organique.
Matt Smith, associé chez Foresight, a commenté : « L’activité Ventures de Downing est complémentaire de notre offre existante et augmentera la valeur liquidative VCT de Foresight à 542 millions de livres sterling. Le portefeuille d’investissement coté par l’AIM fournit une plate-forme pour potentiellement se développer dans une nouvelle classe d’actifs. Nous sommes ravis de travailler avec l’équipe de Downing et pensons que la combinaison contribuera à améliorer les rendements pour les investisseurs de Downing et à attirer de nouveaux investisseurs à mesure que les portefeuilles de Downing se développeront au fil du temps.
Jack Eadie, associé chez Downing, a déclaré : « Nous sommes ravis de rejoindre l’équipe primée de Foresight et de bénéficier de leur expérience et de leur expertise dans la fourniture de croissance VCT et EIS, à la fois aux sociétés de portefeuille et aux investisseurs. Ce partenariat créera une offre leader sur le marché et nous sommes ravis de la développer davantage. »