Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite

Qu’est-ce que le Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite?

Le Fonds d’investissement public (PIF) d’Arabie saoudite a été créé en 1971 et est le fonds souverain de ce pays. Elle finance des projets commerciaux productifs qui revêtent une importance stratégique pour le développement de l’économie saoudienne. Le fonds complète les efforts du secteur privé avec une expérience supplémentaire et des ressources en capital.

Comprendre le Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite

Le Fonds d’investissement public a soutenu de nombreux projets dans des secteurs importants de l’économie saoudienne, notamment les raffineries de pétrole, les industries pétrochimiques, les pipelines et le stockage, les transports, l’énergie, les minéraux, le dessalement de l’eau et les infrastructures. Elle a également participé au financement en capital d’un certain nombre de sociétés bilatérales et panarabes.

En 2015, les dirigeants saoudiens ont commencé à prendre des mesures pour donner plus d’autorité au PIF, conformément à ses objectifs Vision 2030. La gouvernance actuelle du fonds se compose d’un conseil d’administration et de plus petits comités du conseil. Les rôles et responsabilités du conseil d’administration comprennent la stratégie et la planification ; gouvernance, réglementation, recrutement et rémunération ; rapports et suivi; et investissement. Les décisions d’investissement se concentrent sur la constitution d’un portefeuille diversifié pour l’Arabie saoudite qui vise des rendements à long terme, attrayants et ajustés au risque.

Le Fonds d’investissement public a mis en place des procédures et des directives normalisées pour régir les décisions d’investissement, axées sur la constitution d’un portefeuille diversifié qui génère des rendements attrayants et ajustés au risque sur le long terme. En mars 2021, le fonds avait près de 400 milliards de dollars d’actifs sous gestion, y compris des sociétés saoudiennes publiques et privées ainsi que des investissements internationaux.

Le FRP et les autres fonds souverains

De nombreux pays créent des fonds souverains (SWF) pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, étant donné que les Émirats arabes unis (EAU) dépendent principalement des exportations de pétrole pour leur richesse, leur fonds souverain se compose d’une gamme d’autres actifs qui aident à protéger la nation des risques liés au pétrole. Les fonds souverains ont un pouvoir économique énorme. En février 2021, le fonds des Émirats arabes unis valait près de 580 milliards de dollars, et le fonds souverain de la Norvège, le plus important au monde, dépasse les 11,5 billions de dollars.

De nombreux fonds souverains se tourneront vers les sociétés de gestion d’actifs pour obtenir de l’aide dans la gestion de leurs portefeuilles. Ces entreprises, telles que Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management et Goldman Sachs Asset Management offrent à leurs clients (qui comprennent de nombreux investisseurs institutionnels et fortunés, tels que les hedge funds, les fonds de dotation, les retraites et les family offices) plus de diversification et d’options d’investissement qu’ils ne l’auraient fait seuls.

Ces gestionnaires de placements gagnent un revenu en facturant des frais de service ou des commissions à leurs clients. Dans certains cas, les gestionnaires facturent des frais fixes ; dans d’autres, ils facturent un pourcentage du total des actifs sous gestion (AUM). Par exemple, si un gestionnaire s’occupe d’un investissement d’une valeur de 6 millions de dollars et facture une commission de 2 %, il détient 120 000 $ de cet investissement. Si la valeur de l’investissement augmente à 10 millions de dollars, l’AMC détient 200 000 $. Si la valeur chute, la mise du gestionnaire chute également.