EMEA Morning Briefing : Les actions ouvriront à la baisse après la fermeture de Wall Street
ENVELOPPES DE MARCHÉ
Surveiller:
EuroCOIN indicateur de l’activité économique de la zone euro ; Les marchés financiers européens et londoniens ferment tôt le soir du Nouvel An.
Appel d’ouverture :
Les actions européennes pourraient ouvrir en baisse le dernier jour de bourse de l’année. Les contrats à terme sur actions américaines pointent plus bas. Le dollar se renforce. Le pétrole est plus bas. Bords dorés plus hauts.
Actions :
Les actions européennes devraient ouvrir en baisse vendredi après qu’une baisse tardive a fait basculer les principaux indices dans le rouge à Wall Street, laissant le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average légèrement en dessous des sommets records.
Les données économiques de jeudi ont montré que les premières demandes d’allocations de chômage, un indicateur des licenciements, sont restées proches des plus bas de la décennie au cours de la semaine terminée le 25 décembre. Cela reflète un marché du travail tendu dans lequel les employeurs conservent leurs travailleurs malgré les inquiétudes concernant l’Omicron variante du coronavirus.
Bien que les cas de Covid-19 atteignent un record aux États-Unis, certains investisseurs s’attendent à ce que les taux de vaccination élevés et les signes de symptômes plus légers causés par la variante Omicron signifient que l’économie évitera une répétition des perturbations observées au début de la pandémie. De nombreux décideurs se concentrent davantage sur les hospitalisations que sur les cas et cherchent à éviter des mesures plus strictes.
« Le plus gros point à retenir de cette semaine est que les marchés ignorent vraiment les inquiétudes concernant les implications d’Omicron et ce que cela signifie pour l’avenir », a déclaré Whitney Sweeney, stratège en investissement chez Schroders.
Les actions ont souvent augmenté au cours des cinq derniers jours de bourse de l’année et des deux premiers jours de bourse de la nouvelle année, un phénomène connu sous le nom de « rassemblement du Père Noël ». Depuis 1950, le S&P 500 a terminé en hausse environ 77% du temps au cours de la période, selon Dow Jones Market Data, avec un gain moyen de 1,3%.
Des volumes de transactions inférieurs à la moyenne, avec de nombreux investisseurs absents pour la saison des vacances, pourraient entraîner des transactions instables ou des mouvements démesurés sur les marchés. Certains ajustent également leurs portefeuilles pour terminer l’année.
L’année prochaine, les investisseurs surveilleront de près les tensions sur la chaîne d’approvisionnement pour détecter tout signe d’assouplissement, ce qui pourrait potentiellement avoir un impact sur les dépenses de consommation. Comme 2021, les analystes s’attendent à ce que 2022 continue de prendre de l’ampleur, bien que certains craignent que des rendements plus normalisés ne se profilent à l’horizon.
« Les investisseurs recherchent des rendements et sont prêts à prendre plus de risques qu’ils ne l’ont fait par le passé », a déclaré Mme Sweeney. « Nous continuons de penser qu’il existe des opportunités dans les actions, mais elles vont simplement être plus discrètes que ce que nous avons vu cette année. »
Forex :
Le dollar américain se renforce largement avec des données sur l’emploi suggérant qu’une augmentation récente des infections à Covid liées à Omicron n’a pas entraîné une augmentation des licenciements. Le WSJ Dollar Index a augmenté de 0,1%. Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont été meilleures que prévu, tombant à 198 000 demandes contre 206 000 une semaine plus tôt.
La livre sterling se négocie relativement bien par rapport au dollar américain et à l’euro malgré le nombre élevé de cas Omicron dans le pays, a déclaré Joshua Mahony, analyste de marché principal à la plate-forme de négociation IG. Alors que la livre sterling conserve sa force depuis mercredi, Mahony a déclaré que « des cas Omicron plus élevés n’entraîneront pas nécessairement une perte de traction de la livre sterling en soi ».
Il voit les commerçants se concentrer plutôt sur la décision de la Banque d’Angleterre le 16 décembre d’augmenter les taux d’intérêt face à la hausse des cas Omicron. Cela donne au Royaume-Uni une forte chance de se retrouver « avec une meilleure immunité collective et une amélioration des perspectives économiques d’ici la réunion de février de la BoE », a-t-il ajouté.
Les devises asiatiques se sont consolidées par rapport au dollar américain dans un contexte d’échanges limités, car de nombreux acteurs du marché sont absents pour les vacances de fin d’année. Une forte augmentation des cas d’Omicron aux États-Unis et en Europe met en garde contre une possible trajectoire de collision avec une Fed belliciste, a déclaré Mizuho Bank.
À tout le moins, cela augmente les risques d’incertitude politique et de volatilité, a ajouté Mizuho Bank, notant que le dollar américain s’est stabilisé.
Obligations :
Les rendements du Trésor avaient tendance à baisser alors que les gouvernements du monde entier luttent pour contenir la propagation de la variante Omicron. Le 10 ans était à 1,510 %, contre 1,542 % mercredi.
La nouvelle vague de Covid-19 jette des doutes sur la continuité d’une reprise du travail aux États-Unis, même après que les demandes de chômage hebdomadaires aient été meilleures que prévu. La Fed devrait toujours commencer à augmenter ses taux d’ici le milieu de l’année, mais il existe une incertitude quant à l’impact d’Omicron sur le travail, l’inflation et d’autres données utilisées par les décideurs politiques.
Énergie:
Le pétrole était en baisse au cours de la session asiatique, avec des mouvements de prix volatils au cours des dernières sessions de l’année probablement attribuables aux préoccupations de Covid-19, a déclaré CMC Markets.
Cependant, CMC s’attend à ce que les prix du pétrole augmentent en 2022 une fois que les blocages dus à la variante Omicron de Covid-19 cesseront ou deviendront moins fréquents à la fin de l’hiver.
Les métaux:
L’or a légèrement augmenté dans le commerce asiatique alors que les investisseurs augmentent leurs positions longues nettes, a déclaré DailyFX.com. Il a souligné que les données des commerçants de détail montrent que 79% des commerçants utilisant ses services sont nets longs, le ratio des commerçants détenant des positions longues sur des positions courtes étant de 3,81 pour 1.
Le nombre de traders nets longs avait augmenté de 2,2% par rapport à la veille, a déclaré DailyFX.
Cependant, il s’attend à ce que les prix du métal précieux évoluent latéralement, restant entre 1 786 $ et 1 820 $ l’once, alors que la pression à la hausse sur les prix due aux risques géopolitiques et aux préoccupations inflationnistes rencontre la baisse due à la force du marché des actions.
Les prix du cuivre étaient plus bas au début des échanges asiatiques, prolongeant une large baisse cette semaine alors que la matière première s’affaiblit par rapport à un rallye antérieur. La faiblesse est probablement le résultat d’un intérêt d’achat modéré dans un contexte de ralentissement de l’activité manufacturière, tandis que des niveaux de prix relativement élevés empêchent également un intérêt d’achat fort, a déclaré Galaxy Futures.
Mais la maison de courtage estime que la matière première ne devrait pas subir de baisse substantielle, compte tenu de la forte demande continue du secteur des nouvelles énergies et des commandes à l’exportation.
LES GRANDS TITRES DU JOUR
Le secteur manufacturier chinois montre des signes de force
BEIJING-Les secteurs manufacturier et des services chinois ont montré des signes inattendus de reprise pour clôturer l’année, selon deux indicateurs officiels publiés vendredi, alors que Pékin tentait d’arrêter une spirale descendante déclenchée par une crise immobilière et des épidémies de coronavirus.
L’indice officiel des directeurs d’achat du secteur manufacturier chinois est passé à 50,3 en décembre, contre 50,1 en novembre, a rapporté vendredi le Bureau national des statistiques. Le résultat était meilleur que la médiane de 50,0 attendue par les économistes interrogés par le Wall Street Journal. Il s’agit également du deuxième mois consécutif au cours duquel le PMI manufacturier est resté au-dessus de la barre des 50 qui sépare l’expansion de la contraction.
Hong Kong Tech Stocks en hausse le dernier jour de 2021
Les actions des sociétés Internet et technologiques chinoises ont bondi à Hong Kong le dernier jour de l’année, à la suite d’une augmentation de leurs certificats de dépôt américains correspondants du jour au lendemain.
Un marché du travail solide en 2021 fait face à la menace Omicron
Les employeurs américains ont créé un nombre record d’emplois en 2021, alors que le nombre de licenciements est tombé à un creux d’un demi-siècle et que les postes disponibles ont augmenté en raison d’une forte demande de main-d’œuvre lors de la reprise de l’économie après les fermetures liées à la pandémie.
Mais le rythme des gains sur le marché du travail pourrait ralentir au début de l’année prochaine en raison de l’incertitude posée par la variante Omicron de la pandémie de Covid-19, en particulier dans les restaurants, hôtels et autres lieux où les gens se rassemblent.
La FDA pourrait approuver les injections de rappel de Covid pour les enfants de 12 à 15 ans la semaine prochaine
Les responsables de la santé publique pourraient approuver les injections de rappel de Covid-19 pour les 12 à 15 ans dès la semaine prochaine.
La Food and Drug Administration analysait s’il était sûr et nécessaire pour le groupe d’âge de recevoir une troisième dose du vaccin, a déclaré le Dr Rochelle Walensky, directrice des Centers for Disease Control and Prevention, sur CNN.
La Banque du Mexique prévoit de lancer une monnaie numérique d’ici 2024
MEXICO CITY – La Banque du Mexique prévoit de mettre sa propre monnaie numérique en circulation d’ici 2024 afin d’utiliser les dernières technologies de paiement pour favoriser l’inclusion financière dans une économie qui repose sur les espèces pour la plupart des transactions, selon le gouvernement mexicain.
La banque centrale considère qu’il est important « d’utiliser ces nouvelles technologies et infrastructures de paiement de dernière génération comme des options précieuses pour faire progresser l’inclusion financière dans le pays », a déclaré l’administration du président Andrés Manuel López Obrador dans un tweet mercredi soir.
Le retour du risque de crédit ne doit pas nécessairement être une séquelle indésirable
Le risque de crédit à la consommation était en recul en 2021. Il pourrait commencer à revenir l’année prochaine, mais pas nécessairement d’une manière qui devrait encore inquiéter les investisseurs bancaires.
Le taux moyen de paiements en souffrance a augmenté d’octobre à novembre pour les prêts de six grandes banques de cartes de crédit, selon les chiffres du master trust compilés par S&P Global Market Intelligence. Il en va de même pour le taux moyen auquel les créances irrécouvrables ont été débitées. Les augmentations ont été assez faibles : les radiations sont passées de 0,9% à 0,95% des prêts, et les impayés sont passés de 0,8% à 0,82%. Et ces niveaux sont toujours très bas, environ la moitié des niveaux qu’ils étaient il y a deux ans.
L’or se dirige vers la plus forte baisse en pourcentage depuis 2015
L’inflation a augmenté en 2021. L’or n’a pas augmenté.
Malgré les prix à la consommation qui ont atteint un sommet de près de quatre décennies en novembre, l’or est sur le point de terminer l’année avec sa plus forte baisse depuis 2015, décevant les investisseurs qui ont parié que le métal protégerait leurs portefeuilles de l’inflation.
Certaines entreprises sont prêtes pour la disparition du Libor, mais pas toutes
L’abandon par Wall Street du taux interbancaire offert à Londres prend effet au début de la nouvelle année. Certaines entreprises y sont mieux préparées que d’autres.
À partir du 1er janvier, les banques américaines ne seront plus autorisées à émettre de nouvelles dettes liées au Libor, la référence mondiale sous-tendant des milliards de dollars de contrats financiers. Les autorités financières ont commencé à éliminer progressivement le Libor en 2017 après avoir découvert que les commerçants de grandes banques avaient manipulé le taux en soumettant de fausses données.
Les entreprises sont confrontées à des défis croissants pour transférer des données personnelles depuis l’Europe
(PLUS À SUIVRE) Dow Jones Newswires
31 décembre 2021 00:40 ET (05:40 GMT)
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