Elon Musk obtient 7 milliards de dollars de nouveau financement pour son accord sur Twitter

Le nouvel argent réduira de moitié le montant que M. Musk doit emprunter pour sa participation dans Tesla, selon un dossier réglementaire, et réduira légèrement le solde de trésorerie qu’il doit mettre en place personnellement, à un peu moins de 20 milliards de dollars.

La plus grande contribution provient du prince al-Waleed bin Talal d’Arabie saoudite, qui a accepté de conserver une participation dans Twitter évaluée à 1,9 milliard de dollars après la prise de contrôle de M. Musk, selon la divulgation.

Le prince, un neveu du roi Salmane, a initialement rejeté l’offre de M. Musk, affirmant qu’elle sous-évaluait Twitter. Le prince al-Waleed était dans son camp du désert à l’extérieur de Riyad jeudi et n’était pas disponible pour commenter, a déclaré un porte-parole de sa société, Kingdom Holding Co.

M. Ellison, co-fondateur d’Oracle Corp.

, a accepté d’investir 1 milliard de dollars. L’échange de crypto-monnaie Binance.com, contrôlé par le développeur milliardaire Changpeng Zhao, a promis 500 millions de dollars. Les sociétés de capital-risque Sequoia Capital et Andreessen Horowitz apportent respectivement 800 millions de dollars et 400 millions de dollars. Bras de gestionnaires d’actifs Fidelity Investments et Brookfield BBU 3,04 %

Asset Management Inc. sera également de la partie.

Les investisseurs connaissant les engagements ont déclaré qu’ils reflétaient en grande partie les relations personnelles de M. Musk avec les investisseurs en démarrage et les milliards de dollars que ses entreprises ont apportés aux actionnaires.

DFJ Growth, l’une des deux sociétés de capital-risque issues de l’une des plus anciennes opérations de capital-risque de la Silicon Valley, Draper Fisher Jurvetson, a engagé 100 millions de dollars. Les deux itérations de la société ont investi dans Space Exploration Technologies Corp. de M. Musk.

Certaines des contributions sont modestes pour les fonds, un autre signe que les investissements concernent davantage M. Musk et moins le reflet de l’enthousiasme pour les perspectives de Twitter.

Fidelity Management & Research Co. entretient des liens de longue date avec M. Musk grâce à ses investissements dans Tesla et SpaceX, qui ont rapporté des milliards de dollars de bénéfices au gestionnaire de fonds communs de placement. Mais l’engagement de 316 millions de dollars de Fidelity est faible pour l’investisseur, qui dispose de fonds qui gèrent des centaines de milliards de dollars, a déclaré un investisseur connaissant la stratégie de l’entreprise. Lorsque Fidelity aime un accord, il a tendance à donner un milliard de dollars à un entrepreneur, a déclaré la personne.

L’accord est inhabituel, en particulier pour les sociétés de capital-risque, qui ont tendance à investir dans de jeunes entreprises avant qu’elles ne procèdent à des introductions en bourse. Twitter a été fondé en 2006 et est devenu public il y a neuf ans.

De nombreux grands fonds de capital-investissement et de rachat sont souvent absents de la liste des investisseurs, ont déclaré les investisseurs. S’impliquer dans Twitter comporte un certain risque politique, ont déclaré les gens, ce qui a peut-être freiné l’intérêt des investisseurs.

Une grande exception est Brookfield, qui investit 250 millions de dollars dans l’accord par le biais de sa branche Brookfield Growth, selon une personne proche du dossier. L’investissement est le plus important jamais réalisé pour l’unité, qui investit généralement dans des entreprises plus jeunes et a participé au dernier cycle de financement de M. Musk’s Boring Co.

La bande d’investisseurs comprend des entreprises qui ont investi de l’argent dans le développement de l’écosystème de la crypto-monnaie. Andreessen Horowitz a investi dans Coinbase Global Inc. et Dapper Labs Inc., le fabricant des jetons non fongibles NBA Top Shot. DFJ Growth a également investi dans Coinbase, selon son site Internet. Sequoia a mis de l’argent dans l’échange crypto FTX.

« Nous voyons, comme [Mr. Musk] fait, l’opportunité de conduire une innovation produit significative qui aidera à libérer tout le potentiel de Twitter en tant que plate-forme mondiale qui connecte le monde », a déclaré une porte-parole de Sequoia.

Binance a déclaré que son implication était « en tant que partisan des plans d’Elon Musk pour Twitter et en tant qu’investisseur », a déclaré un porte-parole. M. Zhao a tweeté que l’investissement était « une petite contribution à la cause ».

M. Musk a déclaré qu’il était en pourparlers pour intégrer davantage d’actionnaires actuels de Twitter, dont le co-fondateur Jack Dorsey, dans l’entreprise après le rachat.

M. Musk a déclaré aux investisseurs potentiels sur Twitter qu’il pourrait remettre l’entreprise sur les marchés publics après quelques années de propriété, a rapporté le Wall Street Journal plus tôt cette semaine. L’homme le plus riche du monde, à certains égards, M. Musk a mis à profit un vaste réseau d’associés pour se joindre à ses plans.

Il a déclaré qu’il souhaitait que la société de médias sociaux soit moins censurée dans la modération du contenu, mais a par ailleurs donné peu de détails sur ses plans exacts. À un moment donné, il a dit qu’il ne se souciait pas de gagner de l’argent grâce à l’accord. M. Musk a l’habitude de manquer ses délais et ses objectifs chez Tesla, la société de voitures électriques.

Pourtant, en moins de deux décennies, M. Musk a fait passer Tesla d’un acteur de niche dans l’industrie automobile à l’entreprise automobile la plus précieuse au monde. Bien que ses actions aient chuté depuis que l’investissement de M. Musk dans Twitter est devenu public pour la première fois, Tesla affiche une valeur marchande de plus de 900 milliards de dollars, soit plus que toutes les entreprises américaines sauf une poignée.

Andreessen Horowitz, également connu sous le nom de a16z, parie que M. Musk peut aider Twitter à remplir la mission de ses fondateurs de « connecter le monde », a tweeté le co-fondateur Ben Horowitz. jeudi matin.

Twitter, a déclaré M. Horowitz, est confronté à «une myriade de problèmes difficiles» – robots, abus et censure parmi eux. Sa dépendance à la publicité les exacerbe, a-t-il déclaré. M. Musk a suggéré qu’il supprimerait les publicités de Twitter et se tournerait vers un modèle commercial basé sur l’abonnement.

Les actions Twitter ont augmenté de 2,7 % jeudi à 50,36 $, se rapprochant du prix d’offre de 54,20 $ par action de M. Musk. Plus l’action se rapproche du prix d’offre, plus il est probable que les investisseurs acceptent l’accord en cours.

À la suite des nouveaux engagements de financement, M. Musk a déclaré que le prêt sur marge de 12,5 milliards de dollars qu’il avait reçu pour acheter Twitter a été réduit à 6,25 milliards de dollars et que la prise de contrôle sera désormais financée par 27,25 milliards de dollars en fonds propres et en espèces.

Les lourds emprunts de M. Musk contre ses actions ont pesé sur les actions de Tesla ces dernières semaines. Les actions ont clôturé de plus de 8% jeudi.

La réduction du prêt sur marge réduira la garantie que M. Musk devra mettre en gage. Il s’était engagé à respecter un ratio prêt/valeur de 20 %, ce qui aurait nécessité la mise en gage d’actions Tesla d’une valeur de 62,5 milliards de dollars lorsqu’il chercherait à emprunter 12,5 milliards de dollars. Emprunter moins signifie qu’il doit déposer des actions d’une valeur de 31,25 milliards de dollars, soit environ 36 millions d’actions au cours de clôture de jeudi de 873,28 dollars.

Parmi les autres bailleurs de fonds importants de l’accord, citons la société d’investissement VyCapital, basée à Dubaï, qui doit payer 700 millions de dollars.

Qatar Holding LLC, fondée en 2006 par la Qatar Investment Authority, a également apporté 375 millions de dollars, et Aliya Capital Partners LLC, dirigée par le directeur général Ross Kestin, a engagé 360 millions de dollars.

Parmi les autres nouveaux financiers de l’accord figurent des visages familiers du passé de M. Musk. Bamco Inc., fondée par l’éminent investisseur Tesla Ron Baron, a engagé 100 millions de dollars.

Strauss Capital LLC et Witkoff Capital sont également des bailleurs de fonds.

Le conseiller financier axé sur la technologie Key Wealth Advisors LLC, la société de capital-investissement AM Management & Consulting et Litani Ventures, basée à Chicago, le family office du fondateur de RXBAR, Peter Rahal, participent également à l’accord.

David Fiszel, fondateur de Honeycomb Asset Management LP, a investi 5 millions de dollars et Peter Avellone, fondateur de Cartenna Capital LP, a engagé 8,5 millions de dollars.

« Nous pensons que cet investissement représente une opportunité de soutenir un chef d’entreprise incroyable à un moment important pour Twitter », a déclaré M. Avellone.

—Caitlin Ostroff, Patricia Kowsmann, Laura Cooper et Tim Higgins ont contribué à cet article.

Écrire à Will Feuer à will.feuer@wsj.com et Heather Somerville à Heather.Somerville@wsj.com

Corrections & Amplifications
Aliya Capital Partners LLC est dirigée par le directeur général Ross Kestin. Une version antérieure de cet article indiquait à tort que le directeur général était Ari Shrage. (Corrigé le 5 mai)