Dow Jones Utility Average (DJUA) Définition

Qu’est-ce que le Dow Jones Utility Average (DJUA) ?

Le Dow Jones Utility Average (DJUA) est l’un des groupes d’indices Dow Jones qui suit la performance d’un petit groupe de sociétés de services publics de premier plan. Il s’agit d’une moyenne pondérée par les prix de 15 actions de services publics négociées aux États-Unis. Dow Jones a créé le DJUA pour la première fois en 1929 après avoir retiré toutes les actions des services publics du Dow Jones Industrial Average. Le DJUA est parfois appelé Dow Jones Utilities.

Comprendre le Dow Jones Utility Average (DJUA)

Le Dow Jones Utility Average (DJUA) comprend actuellement de grandes sociétés de services publics telles que Consolidated Edison, Inc., Duke Energy Corporation, FirstEnergy Corp, American Water Works Company, Inc. et NextEra Energy, Inc.

Parmi les autres plateformes d’investissement qui se concentrent spécifiquement sur les services publics, citons le Vanguard Utilities Index Fund et le Utilities Select Sector SPDR Fund.

Le DJUA et le Dow Jones Transportation Average se voient attribuer leurs propres catégories distinctes dans le paysage national de suivi des investissements. La paire est détachée de toutes les autres industries du marché boursier américain qui sont incluses dans le Dow Jones Industrial Average.

Dans le paysage économique américain, le secteur des services publics comprend des entreprises et des entités publiques qui produisent et fournissent un certain type de ressources de services publics, qui pourraient inclure de l’électricité et du gaz naturel, ainsi que de l’air ou de la vapeur refroidis. Ceci est différent du secteur de l’énergie, bien que les deux puissent sembler très similaires, et certaines entreprises peuvent mener des activités qui entrent dans les deux catégories. Le secteur de l’énergie comprend les entreprises engagées dans l’exploration et le développement liés aux ressources naturelles telles que le charbon, le gaz naturel et le pétrole.

Exigences pour le DJUA

Pour créer un indice Dow Jones, des facteurs qualitatifs et quantitatifs sont examinés et mesurés. La première étape de ce processus consiste à identifier les actions à inclure dans l’indice ; puis, sur la base du prix par action, les actions sont pondérées.

Le Dow Jones Utility Average comprend des actions de sociétés de services publics bien connues jouissant d’une solide réputation et de stratégies de croissance durable. Elles doivent être basées et constituées aux États-Unis et générer la plupart de leurs revenus à partir d’opérations américaines. De plus, ces entreprises doivent être des opportunités d’investissement attractives, suscitant l’intérêt de nombreux investisseurs.

Il n’y a pas de règles pour conserver les actions dans les indices Dow Jones. Le comité de sélection peut, à sa guise, apporter des modifications en fonction de nouveaux développements et d’opérations sur titres.

Le DJUA comme indicateur économique

Les analystes économiques ont tendance à prêter une attention particulière aux développements et aux tendances du secteur des services publics, car ils peuvent être révélateurs des tendances de l’économie dans son ensemble. Avec leur infrastructure majeure et leurs frais généraux élevés, les entreprises de services publics sont généralement très endettées. Cette caractéristique peut en faire un indicateur précoce fiable pour prédire les tendances économiques générales dans un avenir proche. En observant attentivement les mouvements dans ce secteur, les économistes peuvent tirer des conclusions sur les tendances du marché à venir et les changements de taux d’intérêt.

La moyenne des services publics a tendance à baisser lorsque les investisseurs s’attendent à une hausse des taux d’intérêt. Les services publics ont tendance à emprunter beaucoup d’argent et, par conséquent, sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêt.

Les actions de services publics sont des investissements à haut rendement qui sont soumis au risque de taux d’intérêt. Ces entreprises et le secteur dans son ensemble sont également vulnérables aux réglementations environnementales et aux développements gouvernementaux qui peuvent avoir un impact significatif sur leurs opérations et leur potentiel de profit.

Exemples de DJUA

Le Dow Jones Utility Average (DJUA) est un indice pondéré par les prix qui suit la performance des 15 plus grandes entreprises de services publics américaines.

Énergie électrique américaine (AEP)

American Electric Power est l’une des plus grandes entreprises de services publics d’électricité aux États-Unis, avec un réseau de transmission couvrant plus de 40 000 milles. AEP sert plus de 5 millions de clients dans 11 États par l’intermédiaire de ses nombreux partenaires opérationnels, tels que Public Service Company of Oklahoma, AEP Ohio et AEP Texas.

Pour 2020, AEP a enregistré 14,92 milliards de dollars de revenus, largement attribués à ses services publics intégrés verticalement, et un bénéfice net de 2,20 milliards de dollars. A partir de 2019, ses revenus ont diminué de 4,1%, mais son résultat net a augmenté de 1,4%. L’augmentation du bénéfice net est principalement attribuable à la diminution des dépenses de carburant. Au 31 décembre 2020, sa capitalisation boursière était de 41,35 milliards de dollars.

Edison consolidé (ED)

Consolidated Edison (ED), communément appelée conEdison, est l’une des plus grandes sociétés énergétiques des États-Unis. Fondée en tant que société New York Gas Light en 1823, conEdison fournit des services publics d’électricité, de gaz et de vapeur aux 10 millions d’habitants de la ville de New York et du comté de Weschester.

Pour 2020, Consolidated Edison a déclaré des revenus d’exploitation de 12,25 milliards de dollars, soit une baisse de 2,6 % par rapport à 2019. Son bénéfice net des actions ordinaires était de 1,1 milliard de dollars, contre 1,34 milliard de dollars en 2019; et sa capitalisation boursière était de 24,7 milliards de dollars au 31 décembre 2020, contre 30,1 milliards de dollars un an auparavant.

FAQ DJUA

Quelles sont les options d’indice DJUA ?

Les options sur indice Dow Jones Utility Average sont des contrats d’options basés sur la valeur de l’indice Dow Jones Utility Average.

Quel est le rendement du dividende moyen des actions DJUA ?

Au 1er juillet 2021, le rendement du dividende moyen des actions Dow Jones Utility Average est de 0 %. Ce rendement est resté à 0% pendant plus de 5 ans.

Quelle est l’ouverture implicite de la DJUA ?

À la clôture du marché, à 16 h, heure de l’Est, des prévisions sont faites sur le prix que le Dow Jones Utility Average ouvrira le jour suivant. Ces ouvertures ou prévisions implicites fluctuent jusqu’à la réouverture du marché.

La ligne de fond

Le Dow Jones Utility Average (DJUA) suit les actions de 15 des plus importantes sociétés de services publics américaines. Les tendances de cet indice sont indicatives des tendances de l’économie, c’est pourquoi les actions sont soigneusement et systématiquement examinées pour faire partie de l’indice.