Dow grimpe de plus de 100 points alors que Wall Street entame le deuxième trimestre sur une note positive

Les actions étaient légèrement plus élevées vendredi alors que les investisseurs évaluaient un nouveau trimestre de négociation et un indicateur gênant de récession du marché obligataire.

Le S&P 500 a augmenté de 0,34% à 4 545,86, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,29% à 14 261,50. Le Dow Jones Industrial Average a ajouté 139,92 points, ou 0,40%, pour clôturer à 34 818,27 après avoir perdu plus de 100 points plus tôt dans la séance. Les actions ont clôturé près des sommets de la session.

Les gains des actions sont survenus le premier jour de bourse d’avril et le deuxième trimestre. Wall Street vient de sortir de son premier trimestre négatif en deux ans, mais il y avait des signes positifs pour les investisseurs vendredi.

Le prix de la référence américaine West Texas Intermediate est tombé en dessous de 100 dollars le baril alors que l’administration Biden s’est engagée à libérer davantage de réserves de pétrole stratégiques. Les prix de l’énergie ont bondi plus tôt cette année alors que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a perturbé l’approvisionnement mondial, ce qui a fait craindre que les prix élevés ne nuisent à la croissance économique.

Les investisseurs digéraient également le rapport officiel sur l’emploi de mars, qui montrait que l’économie américaine avait ajouté 431 000 emplois. Le résultat était inférieur à l’estimation composite de 490 000 du Dow Jones, mais supérieur à certaines des estimations inférieures.

« Avec certains indicateurs de sentiment aux États-Unis pointant dans la mauvaise direction, les données sur l’emploi ont également été plus faibles que prévu, mais pas aussi mauvaises que beaucoup l’auraient craint compte tenu du contexte », a déclaré Neil Birrell, directeur des investissements chez Premier Miton Investors. « Les postes vacants sont toujours pourvus et la croissance des salaires reste robuste, ce qui suggère que l’économie est en bonne forme. C’est le cas pour l’instant ; la clé sera l’impact sur le marché du travail et l’économie en général alors que les taux augmentent et que la croissance ralentit. « 

Les actions de matériaux ont augmenté, avec Freeport-McMoRan en hausse de plus de 2 % et le mineur d’or Newmont en hausse de près de 4,2 %. Les titres de la santé, des services publics et de l’énergie ont également surperformé. Edwards Life Sciences et Illumina ont augmenté de plus de 4 %, ce qui en fait deux des plus performants du S&P 500. Walmart a augmenté de plus de 1 %.

Les actions chinoises cotées aux États-Unis ont bondi vendredi après un rapport selon lequel la Chine envisageait de partager les audits des entreprises avec des régulateurs étrangers.

Les investisseurs ont semblé largement secouer un signal de récession du marché obligataire qui a été déclenché après la cloche de clôture jeudi et de nouveau vendredi matin. Les rendements du Trésor à 2 ans et à 10 ans se sont inversés pour la première fois depuis 2019.

Pour certains investisseurs, c’est un signal que l’économie se dirige vers une éventuelle récession, bien que la courbe de rendement inversée ne prédise pas exactement quand cela se produira, et l’histoire montre que cela pourrait être dans plus d’un an ou plus.

« C’est un avertissement quant à savoir si la Fed sera en mesure d’atterrir correctement. Et je pense que c’est une préoccupation valable », a déclaré Keith Lerner, co-CIO et stratège en chef du marché chez Truist Advisory Services. « Mais la plupart des données en elles-mêmes suggèrent que la courbe des taux elle-même n’est pas un signal de vente à court terme. »

Lerner a ajouté que le marché semblait évoluer vers le leadership par des actions plus défensives ces derniers jours.

Les actions bancaires ont connu des difficultés vendredi après l’inversion, Citigroup perdant 2%. Les stocks de puces ont de nouveau chuté vendredi, Intel perdant près de 3% et Advanced Micro Devices perdant environ 1%, dans un contexte d’inquiétude croissante concernant la demande d’ordinateurs personnels.

Il y a eu des lectures économiques plus négatives vendredi, les données sur les dépenses de construction de février et les données de fabrication de mars de l’ISM étant inférieures aux attentes.

Les trois principales moyennes se sont effondrées jeudi pour clôturer le premier trimestre négatif des actions en deux ans, les pertes s’accélérant dans la dernière heure de négociation. Le Dow Jones et le S&P 500 ont terminé le trimestre en baisse de près de 4,6 % et 4,9 %, respectivement, au cours de la période. Le Nasdaq a chuté de plus de 9 %.

Le début du cycle de hausse des taux de la Fed, la persistance d’une inflation élevée et la guerre en cours en Ukraine ont contribué à ce trimestre difficile pour les actions.

Pour la semaine, le S&P 500 a affiché un léger gain tandis que le Dow Jones a baissé de 0,12 %. Le Nasdaq a ajouté 0,65 %.

Correction : Cet article a été mis à jour pour refléter avec précision les transactions sur les contrats à terme américains qui ont commencé jeudi soir. Une version antérieure déformait la session. Shannon Saccocia est directeur des investissements chez SVB Private Bank. Une version antérieure déformait son entreprise.