Des records à Wall Street pour les actions alors que le S&P 500 et le Dow établissent de nouveaux sommets

Les traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York le 19 janvier 2024 à New York. Spencer Platt/Getty Images

Après un bref faux départ au début de la nouvelle année, le marché boursier a retrouvé sa forme ces dernières semaines, plafonnant plusieurs records. Vendredi, le S&P 500 a grimpé de 1,2 % pour atteindre un sommet record de 4 839, éclipsant son précédent sommet de 4 796, établi il y a plus de deux ans, le 3 janvier 2022. Pendant ce temps, le Dow Jones Industrial Average, qui atteint de nouveaux sommets depuis à la fin de l'année dernière, a augmenté de 1,1% pour terminer la semaine à 37 863. L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a dû se contenter d'un bond de 1,9% pour atteindre son plus haut niveau sur deux ans à 15 310.

Avec le ralentissement de l’inflation, les investisseurs s’attendent à ce que la Réserve fédérale soit en mesure de mettre fin à sa campagne de hausse des taux d’intérêt le plus tôt possible, créant ainsi un environnement plus favorable aux entreprises.

Rob Swanke, stratège principal des actions chez Commonwealth Financial Network, a expliqué que les valorisations boursières ont augmenté ces derniers mois alors que les investisseurs intègrent la perspective d'une baisse des coûts d'emprunt et d'une amélioration des attentes en matière de bénéfices. Il a également fait valoir qu’« il est encore possible d’aller à la hausse », étant donné que les valorisations sont inférieures à leurs niveaux de 2022.

« Néanmoins, les taux d'intérêt sont bien plus élevés qu'au début de 2022 et les attentes en matière de bénéfices pour 2024 sont déjà élevées, avec une croissance proche de 12 %, donc les attentes devraient être tempérées », a-t-il ajouté.

Même avec des taux d’intérêt plus élevés, les investisseurs sont de plus en plus tolérants au risque, les données économiques se révélant plus solides que prévu ces derniers mois. Qu'il s'agisse de rapports en hausse sur les ventes au détail ou de mesures de plus en plus optimistes de la confiance des consommateurs, les données concrètes continuent de montrer la résilience de l'économie américaine, malgré des années de prévisions de récession par les experts – même la récession la plus largement prévue de l'histoire qui ne s'est tout simplement pas matérialisée.

« L'atténuation des pressions inflationnistes et la perspective d'une baisse des taux d'intérêt et d'un atterrissage économique en douceur ont attisé l'appétit des investisseurs pour le risque », a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef chez Bankrate, dans des commentaires envoyés par courrier électronique vendredi, notant que la hausse du marché boursier a été menée par les valeurs technologiques qui bénéficient de taux plus bas.

Les sociétés de semi-conducteurs Taiwan Semiconductor, Nvidia et AMD, ainsi que les grands géants de la technologie comme Microsoft et Meta Platforms, ont été les principaux acteurs à l'origine des gains boursiers jusqu'à présent cette année dans un contexte de boom de l'IA, poursuivant ainsi la grande tendance de 2023 sur les marchés boursiers. .

« Malgré les inquiétudes concernant le calendrier de la Fed pour initier des baisses de taux… les marchés ont – une fois de plus – récompensé les mégatechnologies alors que la promesse de l'IA générative devient de plus en plus une réalité », a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef de LPL Financial, à propos de cette tendance.

Krosby a également noté que le marché haussier s'élargit, ce qui est un bon signe pour les investisseurs. Même l’indice Russell 2000, qui suit les actions des petites capitalisations, a commencé à rejoindre « la grande avancée technologique », a-t-elle déclaré, arguant qu’il reflète « la force inhérente du marché haussier » qui a commencé l’année dernière.