Dépôt à terme en devise étrangère (FCFD) Définition
Qu’est-ce qu’un dépôt fixe en devise étrangère (FCFD) ?
Un dépôt fixe en devise étrangère (FCFD) est un instrument d’investissement fixe dans lequel une somme d’argent spécifique qui est prête à produire des intérêts est déposée dans une banque.
Bien que les dépôts à terme ne présentent pratiquement aucun risque, les dépôts à terme en devises introduisent un élément de risque de change car les investisseurs doivent échanger leur devise dans la devise cible, puis la reconvertir une fois la durée écoulée.
Points clés à retenir
- Un dépôt fixe en devise étrangère est un investissement à revenu fixe permettant de conserver des devises étrangères.
- L’argent déposé dans un FCFD rapporte des intérêts mais comporte un certain risque de change.
- L’argent sur un compte FCFD ne peut pas être retiré avant la fin de la durée déterminée.
- Les investisseurs utilisent des comptes FCFD pour se diversifier ou se couvrir contre les mouvements de devises étrangères.
Comprendre un dépôt fixe en devise étrangère (FCFD)
Un dépôt à terme en devises étrangères est un type de dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs qui souhaitent conserver des devises étrangères pour une utilisation future ou se couvrir contre les fluctuations des devises étrangères. L’argent déposé sur le compte FCFD ne peut être retiré qu’à l’expiration du terme fixe convenu.
Lorsque les dépôts à terme en devises étrangères sont plus importants et plus longs, ils reçoivent des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. Un FCFD peut être un moyen très utile et sûr d’investir votre argent. Cependant, les déposants doivent s’assurer qu’ils n’ont pas besoin de cet argent pendant toute la durée du terme. Si un investisseur retire les fonds avant l’échéance, une pénalité de retrait anticipé s’appliquera, qui est souvent élevée et fixée à la discrétion de la banque. Le remboursement anticipé d’un dépôt fixe en devise étrangère entraînera très probablement la perte partielle du capital en raison des effets combinés des frais de rachat et des frais de spread bid-ask.
Avantages d’un dépôt fixe en devise étrangère
Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles un investissement FCFD séduit certains investisseurs. Les investisseurs qui souhaitent une certaine diversification de leurs portefeuilles peuvent opter pour des FCFD dans une autre devise. Les entreprises cherchant à se couvrir contre les mouvements de change peuvent utiliser le FCFD comme outil de couverture. Pour ces entreprises, un FCFD est utilisé pour faciliter les swaps de devises. Les investisseurs qui souhaitent s’exposer à une devise cible parce qu’ils investissent à l’étranger, ont des enfants qui étudient dans un pays donné ou exercent des activités dans un autre pays peuvent investir dans des FCFD.
Un FCFD peut être investi de deux manières : l’ouverture d’un compte local qui offre des dépôts dans la devise étrangère dans laquelle l’investisseur souhaite s’exposer ou l’ouverture d’un compte dans le pays étranger lui-même. Les taux d’intérêt, les dépôts minimums, les périodes d’occupation et les devises disponibles varient d’une banque à l’autre.
Exemple de dépôt fixe en devise étrangère
Par exemple, un investisseur canadien qui possède des dollars canadiens mais souhaite détenir des dollars américains peut déposer des dollars américains dans un FCFD libellé en dollars américains en payant un taux d’intérêt plus élevé qu’un compte d’épargne canadien local. Pour ce faire, l’investisseur devra acheter des dollars américains auprès de la banque émettrice en utilisant ses dollars canadiens. Une fois les dollars américains achetés, ils sont déposés dans le FCFD.
L’USD/CAD est coté à 1,29 par une banque émettrice du FCFD. Un investisseur qui souhaite déposer 100 000 $ achètera de l’USD au taux de 1,29 à la banque en vendant 129 000 CAD. Les 100 000 $ sont déposés sur le compte du FCFD pendant un an et rapportent un intérêt annuel de 1,5%. À la fin du mandat, l’USD est vendu contre CAD au taux de change en vigueur proposé par la banque émettrice.
Les investisseurs qui ne s’attendent pas à ce que les taux de change évoluent en leur défaveur utiliseront généralement un FCFD. Cependant, tous les investisseurs du FCFD sont confrontés au risque de change étant donné qu’en cas de mouvement défavorable du taux de change, les coûts de transaction et la différence de taux de change pourraient annuler tout rendement d’intérêt excédentaire ou même entraîner des pertes pour l’investisseur.
Suivant notre exemple ci-dessus, à la fin du terme, l’investisseur gagne 1,5 % x 100 000 $ = 1 500 $. Cependant, la banque n’est disposée à acheter des USD qu’à un taux de 1,21. Cela signifie que l’investisseur recevra des dollars canadiens d’une valeur de 101 500 $ x 1,21 = 122 815 CAD. Comme vous pouvez le constater, ce montant est inférieur au montant d’investissement initial de l’investisseur de 129 000 CAD.