Définition du trading ultrarapide

Trading ultrarapide : un aperçu

Le trading ultrarapide utilise un logiciel pour localiser et exploiter les écarts momentanés des cours des actions, en achetant et en vendant des actions en nanosecondes.

Il y a un débat considérable sur la question de savoir si la pratique est injuste pour les autres investisseurs. Il y a des discussions entre les régulateurs aux États-Unis et en Europe sur l’imposition d’une taxe sur les transactions à haute fréquence ou sur le réoutillage des bourses pour l’empêcher. Cela impliquerait de retarder les transactions d’une fraction de seconde, ajoutant ainsi un « ralentisseur » virtuel.

Comment fonctionne le trading ultrarapide

Le trading ultrarapide, également appelé trading haute fréquence, est entièrement automatisé et se déroule en ligne, bien qu’il soit facilité par les sociétés de bourse. À l’aide d’algorithmes sophistiqués, des programmes informatiques peuvent identifier un écart de prix dans une action, acheter des actions, puis les vendre, le tout en une fraction de seconde. En effectuant des transactions à plusieurs reprises sur la base de minuscules écarts dans les cours des actions, ils accumulent un profit substantiel avant que le marché n’ait le temps de corriger.

En d’autres termes, ce type de trading est une forme d’arbitrage informatisé.

Le trading ultrarapide nécessite une grande quantité de ressources à utiliser. Cela nécessite également une grande proximité avec les bourses, ce qui conduit certains investisseurs professionnels à payer des centaines de millions de dollars par an pour localiser leurs serveurs au plus près des bourses.

Le trading ultrarapide a été critiqué pour avoir augmenté la sévérité du cours des actions et contribué à la manipulation des cours des actions. Les partisans du logiciel disent qu’il fait le contraire et améliore l’efficacité du trading.

Le trading ultra-rapide à la une

Le trading ultrarapide fait périodiquement la une des journaux.

En 2010, Sergey Aleynikov, ancien de Goldman Sachs, a été accusé d’avoir volé le code des algorithmes de trading ultrarapides de la banque dans l’intention de le donner à un concurrent. Il a été dit que le code était responsable de 300 millions de dollars des revenus de l’entreprise en 2009, une fraction de ses revenus totaux de 45 milliards de dollars, mais toujours une somme d’argent substantielle.

Après une bataille juridique qui a duré une décennie, Aleynikov a été reconnu coupable d’avoir volé des informations confidentielles à Goldman Sachs avec l’intention de les transmettre à la société de fonds spéculatifs pour laquelle il avait récemment été embauché, Teza Technologies. Il a été rapporté que Teza Technologies avait proposé de tripler son salaire de Goldman Sachs. (Il purgera 11 mois de prison avant que sa condamnation ne soit annulée pour la première fois et, plus tard, rétablie.)

Overkill ultra-rapide?

Le trading ultrarapide aurait représenté moins de 10 % de toutes les transactions boursières au début des années 2000. Ce chiffre avait grimpé jusqu’à 61 % en 2009.

Aujourd’hui, bon nombre des grandes sociétés de courtage disposent de la technologie pour rivaliser dans le secteur du trading ultrarapide. Depuis que Goldman Sachs a combattu ce procès, les bénéfices de ce type de négociation ont peut-être commencé à diminuer.

En 2017, les bénéfices des entreprises exécutant des transactions à haute fréquence sont tombés en dessous d’un milliard de dollars pour la première fois depuis la récession du milieu des années 2000. Avec de plus en plus d’entreprises qui tentent de profiter des petites fluctuations du marché, elles sont moins nombreuses à exploiter. Et, dans une période de faible volatilité des marchés, les opportunités sont encore moins nombreuses.

Alors que l’industrie dans son ensemble est réticente à fournir des informations, un livre populaire, Flash Boys : une révolte à Wall Street par Michael Lewis, décrit le monde du trading à grande vitesse à travers les yeux des participants de Wall Street.