Définition du retour sur investissement (ROI)

Qu’est-ce que le retour sur investissement (ROI) ?

Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer l’efficacité ou la rentabilité d’un investissement ou pour comparer l’efficacité d’un certain nombre d’investissements différents. Le ROI essaie de mesurer directement le montant du retour sur un investissement particulier, par rapport au coût de l’investissement.

Pour calculer le retour sur investissement, le bénéfice (ou le rendement) d’un investissement est divisé par le coût de l’investissement. Le résultat est exprimé en pourcentage ou en ratio.

Comment calculer le retour sur investissement (ROI)

La formule de retour sur investissement (ROI) est la suivante :

$\begin{array}{cc}& \end{array}$

retour sur investissement

=

Valeur actuelle de l’investissement

−

Coût d’investissement

Coût d’investissement

begin{aligned} &text{ROI} = dfrac{text{Valeur actuelle de l’investissement}-text{Coût de l’investissement}}{text{Coût de l’investissement}}\ end{aligned} ​retour sur investissement=Coût d’investissementValeur actuelle de l’investissement−Coût d’investissement​​

La « valeur actuelle de l’investissement » fait référence au produit obtenu de la vente de l’investissement d’intérêt. Étant donné que le retour sur investissement est mesuré en pourcentage, il peut être facilement comparé aux rendements d’autres investissements, ce qui permet de mesurer une variété de types d’investissements par rapport à un autre.

Comprendre le retour sur investissement (ROI)

Le retour sur investissement est une mesure populaire en raison de sa polyvalence et de sa simplicité. Essentiellement, le retour sur investissement peut être utilisé comme un indicateur rudimentaire de la rentabilité d’un investissement. Il peut s’agir du retour sur investissement d’un investissement en actions, du retour sur investissement qu’une entreprise attend de l’agrandissement d’une usine ou du retour sur investissement généré lors d’une transaction immobilière.

Le calcul lui-même n’est pas trop compliqué, et il est relativement facile à interpréter pour son large éventail d’applications. Si le retour sur investissement d’un investissement est net positif, cela en vaut probablement la peine. Mais si d’autres opportunités avec un retour sur investissement plus élevé sont disponibles, ces signaux peuvent aider les investisseurs à éliminer ou à sélectionner les meilleures options. De même, les investisseurs doivent éviter les ROI négatifs, qui impliquent une perte nette.

Par exemple, supposons que Jo ait investi 1 000 $ dans Slice Pizza Corp. en 2017 et vendu les actions pour un total de 1 200 $ un an plus tard. Pour calculer le retour sur investissement, divisez les bénéfices nets (1 200 $ – 1 000 $ = 200 $) par le coût de l’investissement (1 000 $), pour un retour sur investissement de 200 $/1 000 $, soit 20 %.

Avec ces informations, on pourrait comparer l’investissement dans Slice Pizza avec d’autres projets. Supposons que Jo ait également investi 2 000 $ dans Big-Sale Stores Inc. en 2014 et vendu les actions pour un total de 2 800 $ en 2017. Le retour sur investissement des avoirs de Jo dans Big-Sale serait de 800 $/2 000 $, soit 40 %.

Limites du retour sur investissement (ROI)

Des exemples comme celui de Jo (ci-dessus) révèlent certaines limites de l’utilisation du retour sur investissement, en particulier lors de la comparaison des investissements. Alors que le retour sur investissement du deuxième investissement de Jo était le double de celui du premier investissement, le délai entre l’achat et la vente de Jo était d’un an pour le premier investissement mais de trois ans pour le second.

Jo pourrait ajuster le retour sur investissement de l’investissement pluriannuel en conséquence. Étant donné que le retour sur investissement total était de 40 %, pour obtenir le retour sur investissement annuel moyen, Jo pourrait diviser 40 % par 3 pour obtenir un rendement de 13,33 % annualisé. Avec cet ajustement, il apparaît que bien que le deuxième investissement de Jo ait généré plus de profit, le premier investissement était en fait le choix le plus efficace.

Le ROI peut être utilisé en conjonction avec le taux de retour (RoR), qui prend en compte le calendrier d’un projet. On peut également utiliser la valeur actuelle nette (VAN), qui tient compte des différences de valeur de l’argent au fil du temps, dues à l’inflation. L’application de la VAN lors du calcul du RoR est souvent appelée le taux de rendement réel.

Évolution du retour sur investissement (ROI)

Récemment, certains investisseurs et entreprises se sont intéressés au développement d’une nouvelle forme de mesure du ROI, appelée « retour sur investissement social », ou SROI. Le SROI a été initialement développé à la fin des années 1990 et prend en compte les impacts plus larges des projets utilisant une valeur extra-financière (c’est-à-dire des mesures sociales et environnementales qui ne sont actuellement pas reflétées dans les comptes financiers conventionnels).

Le SROI aide à comprendre la proposition de valeur de certains critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) utilisés dans les pratiques d’investissement socialement responsable (ISR). Par exemple, une entreprise peut décider de recycler l’eau de ses usines et de remplacer son éclairage par toutes les ampoules LED. Ces entreprises ont un coût immédiat qui peut avoir un impact négatif sur le retour sur investissement traditionnel. Cependant, le bénéfice net pour la société et l’environnement pourrait conduire à un SROI positif.

Il existe plusieurs autres nouvelles saveurs de retour sur investissement qui ont été développées à des fins particulières. Statistiques sur les réseaux sociaux Le retour sur investissement indique l’efficacité des campagnes sur les réseaux sociaux, par exemple le nombre de clics ou de likes générés pour une unité d’effort. De même, les statistiques marketing ROI tentent d’identifier le retour attribuable aux campagnes publicitaires ou marketing.

Ce que l’on appelle le retour sur investissement de l’apprentissage se rapporte à la quantité d’informations apprises et conservées en tant que retour sur l’éducation ou la formation professionnelle. Au fur et à mesure que le monde progresse et que l’économie change, plusieurs autres formes de niche de retour sur investissement seront certainement développées à l’avenir.